Ensiklopedia keuangan

Mengapa dow penting

The Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu barometer keuangan yang paling dikutip di dunia dan telah menjadi identik dengan pasar keuangan pada umumnya. Ketika orang mengatakan pasar telah naik atau turun dengan sejumlah poin, ada kemungkinan besar mereka mengacu pada perubahan di Dow. 

Apa dow penting?

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) dibuat untuk berfungsi sebagai pasar saham dan indikator ekonomi. 
  • Versi pertama Charles Dow dari DJIA muncul di Wall Street Journal pada tahun 1896, berisi 12 saham. 
  • DJIA berkembang menjadi 30 saham pada tahun 1929, yang merupakan jumlah saham yang masih dipertahankannya hingga saat ini. 
  • DJIA telah terbukti menjadi representasi yang solid dari pasar yang lebih luas, dengan mengikuti indeks Wilshire 5000 yang jauh lebih inklusif.  

Sejarah Singkat

Charles Dow, pencipta DJIA, menyusun indeks saham pertamanya pada tahun 1884. Indeks itu terdiri dari dua perusahaan industri yang dikapitalisasi dan 12 perusahaan kereta api yang dikapitalisasi. Niat Dow adalah melacak kekuatan ekonomi AS dengan mengamati secara cermat perusahaan-perusahaan yang dianggap sebagai tulang punggung ekonomi AS. 

Pada tahun 1886, Dow mengubah indeks menjadi 10 rel kereta api dan dua industri.Pada pertengahan 1890-an, Dow menyadari semakin pentingnya sektor industri dalam perekonomian AS dan sekali lagi mengubah indeks, kali ini hanya terdiri dari saham industri.Versi pertama DJIA, yang terdiri dari 12 saham, muncul diTheWall Street Journal pada 26 Mei 1896. Berikut ini adalah 12 saham asli Dow:

  • Minyak Kapas Amerika
  • Gula Amerika
  • American Tobacco
  • Chicago Gas
  • Penyulingan & Pakan Ternak
  • General Electric
  • Laclede Gas
  • Pimpinan Nasional
  • Amerika Utara
  • Tennessee Batubara dan Besi
  • Kulit AS pfd.
  • Karet AS

Meskipun merupakan kombinasi yang tampak aneh menurut standar ekonomi saat ini, 12 saham ini dipilih dengan cermat untuk mewakili area utama ekonomi AS pada saat itu.30 saham Dow Jones Industrial Average memulai debutnya pada tahun 1928. Berikut ini adalah 30 saham Dow pertama setelah ekspansi tahun 1928:

  • Kimia Sekutu
  • American Can
  • Peleburan Amerika
  • Gula Amerika
  • American Tobacco
  • Pemurnian Atlantik
  • Betlehem Steel
  • Chrysler
  • General Electric
  • General Motors Corporation
  • Sinyal Kereta Api Umum
  • Goodrich
  • Pemanen Internasional
  • Nikel Internasional
  • Truk Mack
  • Nash Motors
  • Amerika Utara
  • Paramount Publix
  • Postum Incorporated
  • Radio Corporation
  • Sears Roebuck & Company
  • Oli Standar (NJ)
  • Perusahaan Texas
  • Belerang Teluk Texas
  • Union Carbide
  • Baja AS
  • Mesin Berbicara Victor
  • Westinghouse Electric
  • Woolworth
  • Wright Aeronautical

Sejak itu, telah berubah selama bertahun-tahun karena beberapa saham dihapus dan yang lainnya ditambahkan untuk mempertahankan refleksi akurat dari ekonomi AS.Dari 12 saham asli Dow, General Electric (GE) adalah satu-satunya yang bertahan dalam ujian waktu dan masih dalam indeks hingga dihapus pada 2018.

Ada juga dua rata-rata Dow lainnya, Dow Jones Utility Average (DJUA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA), yang terdiri dari saham di industri kereta api, angkutan truk, perkapalan, dan maskapai penerbangan.5

Dow hari ini

Mempertimbangkan luasnya ekonomi saat ini, orang mungkin secara keliru percaya bahwa indeks yang hanya terdiri dari 30 saham hampir tidak dapat memiliki nilai apa pun. Itu tidak benar. Selain mewakili 30 perusahaan dengan kapitalisasi tinggi dan berpengaruh di ekonomi AS, Dow juga merupakan indeks pasar AS yang paling banyak dirujuk oleh media keuangan dan tetap menjadi indikator yang baik untuk tren pasar umum.

Perubahan Komponen Dow 24 Agustus 2020

Pada 24 Agustus 2020, Salesforce, Amgen, dan Honeywell ditambahkan ke Dow, menggantikan ExxonMobil, Pfizer, dan Raytheon Technologies.

Jika seseorang membandingkan grafik harga Dow dengan grafik Wilshire 5000 , yang paling inklusif dari semua indeks AS, jelas bahwa keduanya mengikuti jalur yang sangat mirip.Dow secara historis mulai menurun untuk waktu yang lama sebelum indeks Nasdaq yang lebih spekulatif, sebuah pola yang terjadi pada penurunan pasar saham yang dimulai pada bulan April 1998, Januari 2000, Desember 2001, Januari 2004, Desember 2004, dan Oktober 2007.  Beberapa orang percaya bahwa ketika saham perusahaan DJIA mulai menunjukkan pelemahan, ekonomi AS mungkin menuju perlambatan.

Tabel di bawah ini secara alfabetis mencantumkan perusahaan yang termasuk dalam DJIA per Agustus 2020:

Dua indeks Dow Jones lainnya yang mencakup transportasi dan utilitas juga dapat memberi sinyal pasar dan tren ekonomi. Mereka yang berlangganan analisis Teori Dow yakin bahwa ketiga indeks Dow Jones dapat digunakan untuk saling mengkonfirmasi. Teori tersebut menyatakan bahwa jika salah satu dari tiga indeks Dow Jones, khususnya Dow 30 dan Transports, mulai menyimpang selama tren naik pasar, kehati-hatian mungkin diperlukan.

Prinsip dasar Teori Dow adalah bahwa tiga indeks Dow Jones mewakili bidang utama ekonomi AS: industri, transportasi, dan utilitas. Ketika ada kelemahan di satu sisi, mungkin ada kelemahan yang datang di sisi lain dan di ekonomi AS secara umum. 

Cara Berinvestasi di DJIA

Ada sejumlah cara untuk berinvestasi di Dow Jones Industrial Average. Yang paling jelas adalah membeli saham perusahaan yang termasuk di dalamnya. Tetapi beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga melacak pergerakan harga Dow, termasuk SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elemen Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD), dan ProShares Ultra Dow30 (DDM). ). 

Garis bawah

DJIA terus menjalankan tujuan awalnya sebagai indikator pasar dan ekonomi, sebagaimana ditetapkan oleh Charles Dow. Selama indeks tersebut berisi saham perusahaan yang mencerminkan kawasan industri utama ekonomi AS selama periode tertentu, indeks 30 saham ini kemungkinan akan tetap menjadi standar emas indikator keuangan.