Diworsifikasi.
Apa Diworsifikasi?
Diworsifikasi adalah proses menambahkan investasi ke portofolio seseorang sedemikian rupa sehingga trade-off risiko / pengembalian menjadi lebih buruk. Diworsifikasi terjadi karena berinvestasi dalam terlalu banyak aset dengan korelasi serupa yang menambah risiko yang tidak perlu ke portofolio tanpa manfaat pengembalian yang lebih tinggi.
MENGHANCURKAN Diworsifikasi
Diworsifikasi adalah permainan kata diversifikasi. Strategi diversifikasi melibatkan akumulasi aset dengan korelasi yang bervariasi, yang mengurangi risiko dan dapat meningkatkan potensi pengembalian dengan meminimalkan efek negatif dari salah satu aset pada kinerja portofolio.
Diworsifikasi adalah konsep yang berlawanan dengan teori portofolio modern, yang membantu investor untuk menentukan alokasi optimal sekuritas individu di seluruh portofolio, memberi investor tingkat pengembalian terbaik untuk risiko yang mereka ambil. Teori portofolio modern, bagaimanapun, membutuhkan sumber daya yang substansial, akses dan pemantauan data, yang tidak selalu tersedia untuk portofolio investasi individu, di mana terjadi perubahan status paling banyak.
Diworsifikasi dapat terjadi dengan berbagai cara. Beberapa faktor termasuk investasi impulsif, pergeseran gaya, dan umumnya mendukung sektor tertentu. Dengan investasi impulsif dan sektor overweighting, investor membebani portofolionya berdasarkan tip investasi impulsif atau ekspektasi tinggi untuk sektor tertentu.
Teori Portofolio Modern
Investor institusional memiliki akses terluas ke teknologi teori portofolio modern yang dapat menawarkan proporsi investasi yang tepat dalam portofolio sekuritas individu untuk pengoptimalan dan diversifikasi yang komprehensif. Model-model ini dapat dibangun dari perbatasan investasi yang efisien yang dapat mencakup keamanan apa pun di dunia. Alokasi ini berasal dari konsep dasar teori portofolio modern, yang berupaya menawarkan rasio optimal portofolio seimbang kepada investor dari garis pasar modal yang ditarik untuk mencegat perbatasan efisien yang dipetakan secara teknologi oleh investor.
Dalam investasi pribadi, teknologi pemetaan teori portofolio modern yang terperinci hampir tidak ada, sehingga investor hanya memiliki sumber daya untuk alokasi yang ditargetkan berdasarkan kelas aset. Akibatnya, investor pribadi serius yang ingin memastikan mereka membangun portofolio yang dioptimalkan melalui keputusan investasi mereka akan beralih ke sejumlah solusi.
Solusi untuk Diworsifikasi
Banyak platform penasihat dan sumber daya pasar di seluruh industri memberikan dukungan untuk mengurangi diworsifikasi portofolio.
Penasihat Keuangan
Penasihat keuangan adalah solusi terkemuka bagi investor yang ingin membangun portofolio yang dioptimalkan dan mengintegrasikan investasi baru ke dalam portofolio mereka. Banyak platform penasihat keuangan telah mengoptimalkan teknologi alokasi portofolio yang dapat memberikan panduan kepada investor tentang saldo alokasi aset secara keseluruhan dan bobot setiap pembelian sekuritas dalam portofolionya. Penasihat keuangan juga menawarkan layanan penyeimbangan ulang yang membantu investor mengurangi penyimpangan dari area portofolio mereka yang berkinerja tinggi. Dengan portofolio yang disarankan secara profesional, investor dapat mengintegrasikan sekuritas investasi di seluruh dunia investasi.
Robo Advisors dan Wrap Accounts
Munculnya robo advisor telah menambahkan opsi baru untuk akun bungkus terkelola yang lebih tradisional. Mirip dengan rekening bungkus reksa dana, penasihat robo merekomendasikan dana terkelola berdasarkan profil risiko keseluruhan individu. Penasihat Robo dan akun bungkus membangun persentase alokasi portofolio yang mereka sarankan berdasarkan teori portofolio modern dan menggunakan teknologi canggih untuk memberi saran kepada investor. Namun, wrap account komprehensif dan penasihat robo terbatas pada sekuritas yang mereka pilih untuk dimasukkan ke dalam batas efisien mereka. Untuk robo advisor, ini membatasi alokasi portofolio mereka yang dioptimalkan menjadi sekitar 10 dana yang diperdagangkan di bursa dari perusahaan manajemen investasi di mana mereka memiliki kemitraan eksklusif.
Alokasi Aset yang Disarankan
Meskipun investor individu biasanya tidak memiliki kemewahan untuk bekerja dengan teknologi teori portofolio modern yang canggih, mereka dapat beralih ke alokasi yang disarankan yang telah terbukti berhasil sepanjang sejarah. Alokasi ini membagi investor menjadi tiga kategori: konservatif, moderat, dan agresif. Secara teoritis, investor konservatif akan berinvestasi lebih rendah pada garis hipotetis pasar modal dengan alokasi yang hampir sepenuhnya berbobot pada risiko rendah, sekuritas dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah seperti reksa dana pasar uang, dana pinjaman dan dana obligasi. Investor moderat akan memiliki portofolio yang lebih seimbang yang terdiri dari sekitar 50% saham dan sekuritas berisiko lebih tinggi dan sekuritas pendapatan tetap berisiko 50% lebih rendah. Investor agresif akan lebih condong ke ekuitas dengan alokasi hingga 90% dalam ekuitas dan sekuritas pertumbuhan agresif.
Alokasi ini memberikan panduan kepada investor untuk mengelola alokasi ke grup aset dalam portofolionya, tetapi tetap membiarkan mereka terbuka untuk opsi investasi yang luas yang dapat mengakibatkan diworsifikasi menurut kategori. Investor yang serius biasanya akan memilih untuk berinvestasi dalam portofolio dana terkelola dengan alokasi yang ditargetkan untuk setiap kelompok aset untuk mengurangi efek diworsifikasi dengan sebaik-baiknya. Dalam beberapa kasus, investor mungkin juga ingin mencermati korelasi investasi baru yang mereka tambahkan ke portofolionya. Misalnya, sekuritas pertumbuhan agresif yang baru diidentifikasi mungkin tampak seperti investasi yang baik, tetapi jika dibandingkan dengan korelasi sekuritas pertumbuhan agresif lainnya dalam portofolio, mungkin tidak menawarkan keuntungan pengembalian secara keseluruhan. Oleh karena itu, investor tidak hanya harus mempertimbangkan potensi pertumbuhan investasi baru ketika menambahkannya ke portofolio, tetapi juga korelasi pengembaliannya dengan sekuritas portofolio lainnya.
Dana yang Dikelola
Karena efek diworsifikasi, banyak investor dapat beralih ke dana yang dikelola untuk kepemilikan inti dalam portofolionya. Pendekatan ini membutuhkan fund manager yang mengikuti strategi yang dicari oleh investor individu. Dana pensiun tanggal target menawarkan salah satu contoh terbaik dana terkelola yang diandalkan investor untuk hampir semua tabungan mereka untuk masa pensiun. Dana ini memiliki alokasi yang bergeser dari waktu ke waktu sekaligus mengelola diversifikasi yang optimal, memberikan potensi pengembalian terbaik sambil tetap mengelola risiko hingga tanggal pemanfaatan yang ditargetkan.
Selain dana tanggal target, ada strategi lain dalam kategori dana terkelola yang dapat berfungsi sebagai kepemilikan inti bagi investor yang ingin mengurangi efek diworsifikasi dari portofolio yang luas. Dana ini memberi investor portofolio berdasarkan toleransi risiko pribadi mereka, mulai dari konservatif hingga moderat hingga agresif. Dana LifeStrategy Vanguard adalah salah satu opsi dana gaya hidup paling populer untuk membantu mendukung investor dalam mengelola diversifikasi yang sesuai.
Untuk informasi lebih lanjut tentang investasi do-it-yourself dan diversifikasi, lihat juga: Pentingnya Diversifikasi , Cara Kerja Manajemen Portofolio Ekuitas dan Mencapai Alokasi Aset yang Optimal .