Penyedia Likuiditas Inti
Apa Penyedia Likuiditas Inti?
Penyedia likuiditas inti adalah lembaga keuangan yang bertindak sebagai perantara di pasar sekuritas. Penyedia membeli sekuritas dalam jumlah besar dari perusahaan yang menerbitkannya dan kemudian mendistribusikannya dalam batch ke lembaga keuangan yang kemudian membuatnya tersedia langsung untuk investor ritel. Ini sering difasilitasi oleh broker ECN .
Istilah penyedia likuiditas inti menggambarkan fungsi perusahaan-perusahaan ini: Mereka dapat secara bersamaan membeli dan menjual saham sekuritas dengan tujuan memastikan bahwa itu selalu tersedia sesuai permintaan. Penyedia likuiditas inti juga dikenal sebagai pembuat pasar.
Penyedia likuiditas inti biasanya lembaga atau bank yang menanggung atau ekuitas keuangan atau transaksi utang dan kemudian membuat pasar atau membantu dalam perdagangan surat berharga.
Poin Penting
- Penyedia likuiditas inti adalah perantara di pasar sekuritas.
- Peran penyedia adalah untuk memastikan bahwa pembeli dan penjual memiliki akses sesuai permintaan ke sekuritas yang mereka wakili.
- Untuk mencapai itu, penyedia dapat secara bersamaan membeli dan menjual saham sekuritas, menjaganya tetap “likuid” atau tersedia.
Memahami Penyedia Likuiditas Inti
Idealnya, penyedia likuiditas inti membawa stabilitas harga yang lebih baik ke pasar, memungkinkan sekuritas didistribusikan sesuai permintaan baik kepada investor ritel maupun institusional. Tanpa partisipasi mereka, likuiditas atau ketersediaan sekuritas tertentu tidak akan dijamin dan kemampuan pembeli dan penjual untuk membeli atau menjualnya pada waktu tertentu akan berkurang.
Mereka benar-benar membuat pasar untuk suatu aset dengan menawarkan kepemilikan mereka untuk dijual pada waktu tertentu sambil secara bersamaan membeli lebih banyak dari mereka. Ini mendorong volume penjualan lebih tinggi. Tetapi juga memungkinkan investor untuk membeli saham kapan pun mereka mau tanpa harus menunggu investor lain memutuskan untuk menjual.
Aktivitas mereka mendukung beberapa praktik rutin di pasar, seperti lindung nilai. Di pasar komoditas, misalnya, petani dan perusahaan pengolahan makanan berinvestasi secara teratur untuk melindungi bisnis mereka dari penurunan atau kenaikan harga tanaman di masa depan.
Pertimbangan Khusus
Karakteristik utama dari penyedia likuiditas inti adalah bahwa mereka terus menyediakan likuiditas di semua kondisi pasar, tidak hanya ketika mereka merasa menguntungkan untuk membeli atau menjual sekuritas. Tidak seperti pedagang, model bisnis mereka tidak bergantung pada harga sekuritas.
Referensi cepat
Penyedia likuiditas inti membuat pasar untuk suatu aset dengan menawarkan kepemilikan mereka untuk dijual pada waktu tertentu sambil membeli lebih banyak aset secara bersamaan.
Bank, lembaga keuangan, atau perusahaan perdagangan mungkin merupakan penyedia likuiditas inti. Model bisnis dan kapabilitas yang berbeda dari penyedia likuiditas ini memungkinkan mereka untuk melayani pasar dengan cara yang berbeda.
Peran Mereka dalam IPO
Mungkin penyedia likuiditas inti yang paling terkenal adalah lembaga yang menjamin penawaran umum perdana (IPO). Ketika sebuah perusahaan go public di bursa saham, ia memilih penjamin emisi untuk mengelola prosesnya. Penjamin emisi membeli saham langsung dari perusahaan dan kemudian menjualnya kembali dalam jumlah besar ke lembaga keuangan besar, yang kemudian membuat saham tersebut tersedia langsung kepada klien mereka.