Pergi hijau dengan investasi yang bertanggung jawab secara sosial
Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), juga dikenal sebagai investasi berbasis nilai atau etika, adalah proses investasi yang mempertimbangkan faktor sosial dan lingkungan, baik positif maupun negatif, dalam konteks analisis sekuritas dan investasi. Manajer investasi sosial sering menggunakan analisis sosial dan lingkungan dalam hubungannya dengan analisis sekuritas kuantitatif tradisional untuk membuat keputusan investasi mereka. Pada artikel ini, kami akan membahas proses investasi ini dan menunjukkan kepada Anda apa yang dapat dilakukan investasi yang bertanggung jawab secara sosial untuk portofolio Anda.
Apa Pergi hijau dengan investasi yang bertanggung jawab secara sosial?
Landasan SRI terletak pada hukum agama. Ini dimulai sebagai pertemuan moral dan uang yang kembali setidaknya ke zaman Alkitab ketika hukum Yahudi memiliki arahan tentang bagaimana berinvestasi sesuai dengan nilai-nilai etika. Baru-baru ini di Amerika Serikat, Quaker mempraktikkan investasi yang bertanggung jawab secara sosial berdasarkan keyakinan mereka pada kesetaraan manusia dan non-kekerasan.
Secara umum, investor religius ingin menghindari investasi di perusahaan yang terlibat dalam zat dan perilaku adiktif: alkohol, tembakau, dan perjudian. Beberapa agama juga ingin menghindari perusahaan pembuat senjata. Meski masih banyak investor yang bertanggung jawab secara sosial dan beragama, banyak investor lain yang tergabung dalam SRI menginvestasikan uangnya dengan cara yang berwawasan lingkungan. Baru-baru ini, investor teknologi bersih (atau investor hijau ) telah pindah ke arena SRI saat mereka mencari perusahaan yang terlibat dalam energi bersih atau teknologi lain yang menyeimbangkan interaksi antara manusia dan lingkungan.
Pergeseran SRI dari pendekatan investasi yang murni berfokus pada agama atau agama menjadi pendekatan dengan perspektif yang lebih luas dimulai dengan gerakan divestasi Afrika Selatan pada tahun 1970-an dan 1980-an. Dalam situasi itu, investor tidak mau memegang posisi di perusahaan yang mendapat manfaat dari kebijakan Apartheid Afrika Selatan.
Go Green, Man
Dari anak kembang tahun 1960-an hingga politisi hijau di milenium baru, peningkatan kesadaran lingkungan telah memainkan peran utama dalam meningkatkan daya tarik SRI kepada kelompok investor yang luas.
Karena ada banyak sudut pandang berbeda tentang apa yang merupakan nilai-nilai yang layak untuk dicari di perusahaan, sulit untuk memberikan definisi universal tentang SRI. Bagi beberapa investor, bertanggung jawab secara sosial berarti tidak berinvestasi di perusahaan yang terlibat dalam alkohol; sedangkan untuk orang lain, alkohol bisa diterima. Perusahaan yang paling sering disaring adalah mereka yang terlibat dalam tembakau, yang hampir secara universal dianggap merugikan.
Salah satu reksa dana pertama yang memasukkan penyaringan yang bertanggung jawab secara sosial adalah Dana Perintis (PIODX), yang telah menghindari saham perusahaan yang bisnis utamanya adalah alkohol atau tembakau sejak tahun 1950. Sejak itu, pasar telah berkembang sehingga ada lebih dari 500 reksa dana. dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi menggunakan satu atau lebih kriteria sosial atau lingkungan. Ada dana SRI yang bersifat berimbang, fokus pada ekuitas, mencari sekuritas internasional, berinvestasi pada obligasi, melacak indeks dan berinvestasi pada instrumen pasar uang .
Investor sosial menggunakan lima strategi dasar untuk memaksimalkan keuntungan finansial dan berusaha memaksimalkan kebaikan sosial:
1. Penyaringan Ini adalah proses penyaringan yang digunakan untuk mengidentifikasi sekuritas tertentu yang akan dikecualikan atau untuk menemukan sekuritas yang harus dimasukkan dalam portofolio investor berdasarkan kriteria sosial dan / atau lingkungan.
2. Penapisan Negatif Fokus awal SRI adalah untuk menghindari investasi di perusahaan yang terlibat dalam aktivitas yang tidak diinginkan, baik itu pembuat bir atau produsen tembakau. Layar negatif ini mengecualikan sekuritas tertentu dari pertimbangan investasi berdasarkan kriteria sosial atau lingkungan dan dapat menghalangi investasi dalam tembakau, perjudian, alkohol, atau pembuatan senjata.
3. Penyaringan Inklusi / Positif Penyaringan inklusif atau positif mendukung investasi di perusahaan yang memiliki catatan kuat di bidang tertentu seperti lingkungan, hubungan karyawan atau keragaman. Penyaringan perusahaan individu dalam suatu industri atas dasar sosial dan lingkungan menyoroti catatan perusahaan individu relatif terhadap rekan-rekan mereka. Teknik penyaringan ini berkembang dari proses penyaringan negatif. Saat layar penghindaran menjadi lebih canggih, beberapa investor mulai menyadari bahwa mereka dapat secara aktif mencari dan memasukkan perusahaan dengan karakteristik yang diinginkan ke dalam portofolionya, daripada sekadar menghindari perusahaan.
Evaluasi ekstensif terhadap praktik bisnis perusahaan kini sudah lazim dilakukan sehingga perusahaan sering dinilai untuk menentukan seberapa berkelanjutan mereka sebagai bisnis dan apakah mereka memiliki dampak sosial dan lingkungan yang tinggi dan positif atau tidak.
Skrining positif sering digunakan untuk mendukung komunitas yang kurang terlayani di berbagai bidang seperti hipotek atau kredit usaha kecil.
4. Divestasi. Divestasi sekuritas berarti menghapus investasi yang dipilih dari portofolio berdasarkan kriteria sosial atau lingkungan tertentu. Di Wall Street, selalu ada keyakinan bahwa jika Anda tidak menyukai bagaimana sebuah perusahaan dijalankan, Anda dapat menjual saham Anda dan melanjutkan – yang disebut “Wall Street Walk.” Meskipun ini mungkin terdengar sederhana dan elegan secara teori, kenyataannya adalah selalu ada biaya transaksi terkait dengan pindah ke atau keluar dari sekuritas. Selain itu, banyak investor institusional yang memegang posisi besar sehingga sangat sulit dan mahal untuk menjualnya.
5. Aktivisme Pemegang Saham Aktivisme pemegang saham mencoba untuk mempengaruhi perilaku perusahaan secara positif dengan keyakinan bahwa upaya koperasi investor sosial dapat mendorong manajemen untuk mengarahkan arah sosial dan / atau lingkungan yang lebih bertanggung jawab. Upaya ini dapat mencakup memulai percakapan dengan manajemen perusahaan tentang masalah yang menjadi perhatian, bersama dengan penyerahan dan pemungutan suara resolusi proxy. Masalah seperti tenaga kerja di luar negeri, diskriminasi, praktik pemasaran, dan kompensasi CEO sering dipertanyakan dengan keyakinan bahwa perubahan akan meningkatkan kinerja keuangan dari waktu ke waktu dan meningkatkan kesejahteraan pemegang saham, pelanggan, karyawan, vendor, dan komunitas.
Garis bawah
Pendukung SRI berpendapat bahwa skrining membantu menghilangkan perusahaan yang memiliki risiko yang umumnya tidak dikenali oleh analisis keuangan tradisional. Kritikus mengambil sikap bahwa setiap pendekatan yang mengurangi alam semesta investasi potensial akan mengakibatkan pengorbanan dalam kinerja. Tidak diragukan lagi debat akan terus berlanjut, tetapi ada beberapa alasan untuk memiliki keyakinan bahwa berinvestasi dengan cara yang bertanggung jawab secara sosial tidak harus berarti pengurangan keuntungan.
Catatan Indeks Sosial MSCI KLD 400, yang sebelumnya dikenal sebagai Indeks Sosial Domini 400 (DSI), merupakan indikasi bahwa investor yang bertanggung jawab secara sosial tidak harus secara otomatis berkorban dalam kinerja untuk mengikuti nilai-nilai mereka. Dibuat pada tahun 1990, DSI adalah tolok ukur pertama untuk portofolio ekuitas yang tunduk pada beberapa layar sosial. DSI adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang dimodelkan pada Standard & Poor’s 500 dan telah mengungguli indeks yang tidak tersaring tersebut secara tahunan sejak dimulainya.