Lembaga Kliring Counterparty Sentral — CCP
Apa Lembaga Kliring Counterparty Sentral — CCP?
Central counterparty clearing house (CCP) adalah entitas yang membantu memfasilitasi perdagangan di berbagai pasar derivatif dan ekuitas Eropa. Biasanya dioperasikan oleh bank-bank besar di setiap negara, CCP berupaya untuk memperkenalkan efisiensi dan stabilitas ke berbagai pasar keuangan. Ini mengurangi risiko rekanan, operasional, penyelesaian, pasar, hukum, dan gagal bayar bagi pedagang.
Memahami Central Counterparty Clearing House (CCP)
Central counterparty clearing house (CCPs) menjalankan dua fungsi utama sebagai perantara dalam sebuah transaksi: kliring dan penyelesaian. Sebagai rekanan bagi pembeli dan penjual, CCP menjamin ketentuan perdagangan — bahkan jika satu pihak gagal memenuhi perjanjian. CCP menanggung bagian terbesar dari risiko kredit pembeli dan penjual saat membersihkan dan menyelesaikan transaksi pasar.
PKC mengumpulkan cukup uang dari setiap pembeli dan penjual untuk menutupi potensi kerugian yang ditimbulkan karena gagal menindaklanjuti kesepakatan. Dalam kasus seperti itu, PKC mengganti perdagangan dengan harga pasar saat ini. Persyaratan moneter didasarkan pada eksposur masing-masing trader dan kewajiban terbuka.
Poin Penting
- Central counterparty clearing house (CCP) adalah sebuah organisasi, biasanya dioperasikan oleh bank besar, yang ada di negara-negara Eropa untuk membantu memfasilitasi perdagangan derivatif dan ekuitas.
- Central counterparty clearing house (CCPs) menjalankan dua fungsi utama sebagai perantara dalam sebuah transaksi: kliring dan penyelesaian.
- CCP bertindak sebagai rekanan bagi penjual dan pembeli, mengumpulkan uang dari masing-masing, yang memungkinkannya untuk menjamin ketentuan perdagangan.
Fungsi dari Central Counterparty Clearing House (CCP)
Sebagai sarana perlindungan privasi, CCP melindungi identitas pedagang terkait dari satu sama lain. CCP juga melindungi perusahaan perdagangan dari default dari pembeli dan penjual yang dicocokkan oleh buku pesanan elektronik dan yang kelayakan kreditnya tidak diketahui. Selanjutnya, CCP mengurangi jumlah transaksi yang diselesaikan. Ini membantu kelancaran operasi sekaligus mengurangi nilai kewajiban, yang membantu uang bergerak lebih efisien di antara para pedagang.
Referensi cepat
Di AS, setara dengan CCP dikenal sebagai organisasi kliring derivatif (DCO) atau lembaga kliring derivatif dan diatur oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).
Metode Pemeringkatan Moody untuk Lembaga Kliring Rekanan Pusat
Pada Januari 2016, Moody’s Investors Service menjadi berita utama dengan mengungkapkan metodologi barunya untuk memberi peringkat CCP di seluruh dunia. Dalam laporan Kliring Counterparty Rating (CCR), Moody’s mengevaluasi bagaimana CCP dapat memenuhi kewajiban kliring dan penyelesaiannya dengan cara yang efisien, dan berapa banyak uang yang mungkin hilang jika seorang pedagang gagal memenuhi kewajibannya. Faktor laporan CCR dalam pertimbangan berikut:
- Kemampuan manajemen CCP untuk default kewajiban dan perlindungan terkait
- Bisnis dan keuangan dasar PKC
- Lingkungan operasi CCP
- Pengukuran kuantitatif dan masalah kualitatif CCP, yang digunakan Moody’s saat menentukan kelayakan kredit CCP
Teknologi Blockchain dan CCP
Teknologi Blockchain, yang digambarkan sebagai buku besar transaksi ekonomi digital yang tidak dapat rusak yang dapat diprogram untuk mencatat transaksi keuangan, bisa dibilang merupakan batas baru untuk CCP. Pada November 2015, lembaga Post Trade Distributed Ledger Group , yang mempelajari bagaimana teknologi blockchain dapat memengaruhi cara perdagangan keamanan dibersihkan, diselesaikan, dan dicatat. Grup, yang pada tahun 2018 mulai berkolaborasi dengan Dewan Bisnis Blockchain Global, sekarang mencakup sekitar 40 lembaga keuangan di seluruh dunia.
Grup PTDL percaya bahwa teknologi baru dapat mengurangi risiko dan persyaratan margin, menghemat biaya operasional, meningkatkan efisiensi siklus penyelesaian, dan memfasilitasi pengawasan peraturan yang lebih baik — sebelum dan sesudah perdagangan. Dan karena anggota grup ini mewakili berbagai bagian dari proses penyelesaian sekuritas, mereka memahami secara komprehensif bagaimana teknologi blockchain dapat membantu proses penyelesaian, kliring, dan pelaporan.