Memesan buku
Apa Memesan buku?
Istilah buku pesanan mengacu pada daftar elektronik pesanan beli dan jual untuk sekuritas tertentu atau instrumen keuangan yang diatur berdasarkan tingkat harga. Sebuah buku pesanan mencantumkan jumlah saham yang ditawar atau ditawarkan pada setiap titik harga, atau kedalaman pasar. Ini juga mengidentifikasi pelaku pasar di balik pesanan beli dan jual, meskipun beberapa memilih untuk tetap anonim. Daftar ini membantu pedagang dan juga meningkatkan transparansi pasar karena memberikan informasi perdagangan yang berharga.
Poin Penting
- Buku pesanan adalah daftar elektronik pesanan beli dan jual untuk sekuritas atau instrumen lain yang diatur berdasarkan tingkat harga.
- Buku pesanan digunakan oleh hampir setiap bursa untuk berbagai aset seperti saham, obligasi, mata uang, dan bahkan mata uang kripto.
- Daftar ini membantu meningkatkan transparansi pasar karena memberikan informasi tentang harga, ketersediaan, kedalaman perdagangan, dan siapa yang memulai transaksi.
- Ada tiga bagian dari sebuah buku pesanan: pesanan beli, pesanan jual, dan riwayat pesanan.
Memahami Order Books
Buku pesanan digunakan oleh hampir setiap bursa untuk membuat daftar pesanan untuk berbagai aset seperti saham, obligasi, dan mata uang — bahkan mata uang kripto seperti Bitcoin. Pesanan ini dapat berupa manual atau elektronik. Meskipun umumnya berisi informasi yang sama, penyiapannya mungkin sedikit berbeda tergantung pada sumbernya. Informasi jual beli dapat muncul di bagian atas dan bawah, atau di sisi kiri dan kanan layar.
Referensi cepat
Istilah buku pesanan juga dapat digunakan untuk menggambarkan log pesanan yang diterima perusahaan dari basis pelanggannya.
Buku pesanan bersifat dinamis, artinya terus diperbarui secara waktu nyata sepanjang hari. Pertukaran seperti Nasdaq menyebutnya sebagai “buku berkelanjutan”. Order yang menentukan eksekusi hanya pada pembukaan pasar atau penutupan pasar dipertahankan secara terpisah. Ini masing-masing dikenal sebagai “buku pembuka (pesanan)” dan “buku penutup (pesanan)”.
Misalnya, pembukaan dan pembukuan berkelanjutan dikonsolidasikan di pasar Nasdaq terbuka untuk menciptakan harga pembukaan tunggal. Hal yang sama terjadi ketika pasar tutup ketika buku penutup dan buku berkelanjutan dikonsolidasikan untuk menghasilkan harga penutupan tunggal.
Biasanya ada tiga bagian dari sebuah buku pesanan: pesanan beli, pesanan jual, dan riwayat pesanan.
- Pesanan beli berisi informasi pembeli termasuk semua tawaran, jumlah yang ingin mereka beli, dan harga yang diminta.
- Pesanan jual menyerupai pesanan beli.
- Sejarah pesanan pasar menunjukkan semua transaksi yang telah terjadi di masa lalu.
Bagian atas buku adalah tempat Anda akan menemukan tawaran tertinggi dan harga permintaan terendah. Ini mengarah ke pasar dominan dan harga yang perlu agar pesanan dieksekusi. Buku ini sering kali disertai dengan grafik kandil , yang memberikan informasi berguna tentang keadaan pasar saat ini dan masa lalu.
Buku pesanan membantu pedagang membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Mereka dapat melihat broker mana yang membeli atau menjual saham dan menentukan apakah aksi pasar didorong oleh investor ritel atau oleh institusi. Buku pesanan juga menunjukkan ketidakseimbangan pesanan yang dapat memberikan petunjuk arah saham dalam waktu yang sangat singkat.
Misalnya, ketidakseimbangan besar-besaran pesanan beli versus pesanan jual dapat mengindikasikan pergerakan lebih tinggi di saham karena tekanan beli. Pedagang juga dapat menggunakan buku pesanan untuk membantu menentukan level support dan resistance potensial saham. Sekelompok pesanan beli besar dengan harga tertentu dapat menunjukkan tingkat dukungan, sementara banyak pesanan jual pada atau dekat satu harga mungkin menunjukkan area resistensi.
Pertimbangan Khusus
Meskipun buku pesanan dimaksudkan untuk memberikan transparansi kepada pelaku pasar, ada beberapa detail yang tidak termasuk dalam daftar. Diantaranya adalah ” kolam gelap “. Ini adalah kumpulan pesanan tersembunyi yang dikelola oleh pemain besar yang tidak ingin niat perdagangan mereka diketahui orang lain.
Tanpa dark pool, bursa akan mengalami devaluasi harga yang signifikan. Ketika informasi tentang transaksi besar oleh lembaga besar dipublikasikan sebelum perdagangan dieksekusi, biasanya menyebabkan penurunan harga sekuritas. Tetapi jika informasi tentang transaksi dilaporkan setelah itu terjadi, dampaknya terhadap pasar dapat diturunkan secara signifikan.
Kehadiran dark pool mengurangi kegunaan buku pesanan sampai batas tertentu karena tidak ada cara untuk mengetahui apakah pesanan yang ditampilkan di buku mewakili pasokan dan permintaan sebenarnya untuk stok.
Contoh Order Book
Buku pesanan terus mengumpulkan informasi yang semakin banyak untuk pedagang dengan biaya tertentu. TotalView klaim Nasdaq untuk memberikan informasi pasar lebih dari buku-menampilkan lebih dari 20 kali yang lain likuiditas dari warisan Level 2 produk kedalaman pasar.
Meskipun informasi tambahan ini mungkin tidak terlalu signifikan bagi investor rata-rata, mungkin berguna bagi pedagang harian dan profesional pasar berpengalaman yang mengandalkan buku pesanan untuk membuat keputusan perdagangan.