Cancastrophe Futures.

24 Maret 2021 23:51

Spread the love

Apa Cancastrophe Futures?

Catastrophe futures, atau cat futures, adalah kontrak derivatif yang diperdagangkan di Chicago Board of Trade ( CBOT ). Mereka digunakan terutama oleh perusahaan asuransi untuk melindungi diri mereka dari kerugian besar di masa depan. Nilai kontrak berjangka bencana biasanya sama dengan $ 25.000 dikalikan dengan rasio bencana alam, yang merupakan nilai numerik yang diberikan oleh CBOT setiap kuartal.

Poin Penting

  • Catastrophe, atau cat, futures adalah kontrak derivatif yang digunakan oleh perusahaan asuransi untuk melindungi nilai dari bencana kerugian.
  • Kontrak ini diperdagangkan di CBOT dan muncul sebagai alternatif dari pasar reasuransi tradisional.
  • Imbalan didasarkan pada potensi kerugian bencana seperti yang diprediksi oleh indeks kerugian bencana yang ditentukan oleh CBOT.

Memahami Catastrophe Futures

Catastrophe futures mulai diperdagangkan di Chicago Board of Trading (CBOT) pada tahun 1992. Nilai kontrak catastrophe future meningkat ketika kerugian akibat bencana tinggi dan menurun ketika kerugian akibat bencana rendah.

Jika terjadi bencana, jika kerugian tinggi, nilai kontrak naik dan perusahaan asuransi mendapatkan keuntungan yang diharapkan dapat mengimbangi kerugian yang mungkin timbul. Kebalikannya juga benar. Jika kerugian bencana lebih rendah dari yang diharapkan, nilai kontrak menurun dan perusahaan asuransi (pembeli) kehilangan uang.

Pemilik properti, terutama yang berada di daerah rawan bencana, dihadapkan pada tidak tersedianya pertanggungan asuransi serta peningkatan tingkat pengurangan, pertanggungan terbatas, dan kenaikan harga ketika pertanggungan tersedia. Perusahaan asuransi dihadapkan pada permintaan yang meningkat dari tertanggung, pembatasan peraturan tentang kenaikan harga, dan peningkatan tingkat retensi dan harga yang terkait dengan penurunan kapasitas reasuransi.

Perusahaan reasuransi, yang dulu dapat memberikan risiko kepada perusahaan reasuransi lain, sekarang menerima bisnis dari menyerahkan perusahaan dengan persyaratan yang sangat terbatas. Pemerintah, sebagai regulator pasar asuransi, harus berperan dalam mengelola perkebunan perusahaan yang bangkrut akibat bencana alam dan mengatur fasilitas pemerintah atau kuasi-pemerintah yang menyediakan asuransi primer atau kapasitas reasuransi.

Bagaimana Bencana Masa Depan Bekerja

Catastrophe futures menggunakan rasio kerugian underwriting yang memperkirakan potensi kerugian akibat bencana yang ditanggung oleh industri asuransi Amerika untuk polis tertulis yang mencakup wilayah geografis tertentu selama jangka waktu tertentu. Rasio kerugian, dihitung oleh CBOT, kemudian digunakan untuk mendapatkan hasil aktual dari kontrak.

Kontrak berjangka bencana membantu melindungi perusahaan asuransi setelah bencana alam yang signifikan ketika banyak pemegang polis mengajukan klaim dalam jangka waktu yang singkat. Jenis peristiwa ini memberikan tekanan finansial yang besar pada perusahaan asuransi. Masa depan bencana memungkinkan perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang telah mereka asumsikan melalui penerbitan polis dan memberikan alternatif untuk membeli reasuransi atau menerbitkan  obligasi bencana  (CAT). CAT adalah instrumen utang dengan imbal hasil  tinggi, biasanya terkait dengan asuransi, dan dimaksudkan untuk mengumpulkan dana jika terjadi bencana alam seperti badai atau gempa bumi. Namun, beberapa pertukaran bencana termasuk penggunaan ikatan bencana.

Dalam beberapa kasus, perusahaan asuransi memperdagangkan kontrak berjangka dari berbagai wilayah di suatu negara. Perdagangan polis memungkinkan perusahaan asuransi untuk mendiversifikasi portofolionya. Misalnya, perdagangan antara perusahaan asuransi di Florida atau Carolina Selatan dan di Washington atau Oregon dapat mengurangi kerusakan yang signifikan dari satu badai.