BETA RISIKO.
Apa BETA RISIKO?
Risiko beta adalah probabilitas bahwa hipotesis nol palsu akan diterima oleh uji statistik. Ini juga dikenal sebagai kesalahan Tipe II atau risiko konsumen. Dalam konteks ini, istilah “risiko” mengacu pada peluang atau kemungkinan membuat keputusan yang salah. Penentu utama jumlah risiko beta adalah ukuran sampel yang digunakan untuk pengujian. Secara khusus, semakin besar sampel yang diuji, semakin rendah risiko beta-nya.
Memahami Risiko Beta
Risiko beta dapat didefinisikan sebagai risiko yang ditemukan dalam menerima hipotesis nol secara tidak benar ketika hipotesis alternatif benar. Sederhananya, ini mengambil posisi bahwa tidak ada perbedaan padahal sebenarnya ada. Uji statistik harus digunakan untuk mendeteksi perbedaan dan risiko beta adalah probabilitas bahwa uji statistik tidak dapat melakukannya. Misalnya, jika risiko beta adalah 0,05, ada kemungkinan ketidakakuratan sebesar 5%.
Poin Penting
- Risiko beta menunjukkan probabilitas bahwa hipotesis yang salah dalam uji statistik diterima sebagai benar.
- Risiko beta berbeda dengan risiko alfa, yang mengukur probabilitas bahwa hipotesis nol ditolak padahal hipotesis itu benar.
- Meningkatkan ukuran sampel yang digunakan dalam uji statistik dapat mengurangi risiko beta.
- Tingkat risiko beta yang dapat diterima adalah 10%; di luar itu, ukuran sampel harus ditingkatkan.
- Beta, yang merupakan bagian dari model penetapan harga aset modal dan mengukur volatilitas relatif suatu sekuritas, hanya terkait jarak jauh dengan risiko beta dalam pengambilan keputusan.
Risiko beta kadang-kadang disebut “kesalahan beta” dan sering dipasangkan dengan ” alpha risiko ,” juga dikenal sebagai kesalahan Tipe I. Risiko alfa adalah kesalahan yang terjadi ketika hipotesis nol ditolak padahal sebenarnya benar. Ini juga dikenal sebagai “risiko produsen”. Cara terbaik untuk mengurangi risiko alfa adalah dengan meningkatkan ukuran sampel yang diuji dengan harapan sampel yang lebih besar akan lebih mewakili populasi.
Risiko beta didasarkan pada karakteristik dan sifat keputusan yang diambil dan dapat ditentukan oleh perusahaan atau individu. Itu tergantung pada besarnya varians antara mean sampel. Cara untuk mengelola risiko beta adalah dengan meningkatkan ukuran sampel uji. Tingkat risiko beta yang dapat diterima dalam pengambilan keputusan adalah sekitar 10%. Setiap angka yang lebih tinggi akan memicu peningkatan ukuran sampel.
Contoh Risiko Beta
Penerapan pengujian hipotesis yang menarik di bidang keuangan dapat dilakukan dengan menggunakan Altman Z-score. Z-score adalah model statistik yang dimaksudkan untuk memprediksi kebangkrutan perusahaan di masa depan berdasarkan indikator keuangan tertentu. Uji statistik terhadap akurasi Z-score menunjukkan keakuratan yang relatif tinggi, memprediksi kebangkrutan dalam waktu satu tahun. Tes ini menunjukkan risiko beta (perusahaan diprediksi bangkrut tetapi tidak) berkisar dari sekitar 15% hingga 20%, tergantung pada sampel yang diuji.
Risiko Beta vs. Beta
Beta, dalam konteks investasi, juga dikenal sebagai koefisien beta dan merupakan ukuran volatilitas, atau risiko sistematis, sekuritas atau portofolio dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Singkatnya, CAPM ), yang menghitung pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berdasarkan beta dan pengembalian pasar yang diharapkan. Dengan demikian, beta hanya terkait secara tangensial dengan risiko beta dalam konteks pengambilan keputusan.