Ensiklopedia keuangan

Omset tahunan

Apa Omset tahunan?

Omset tahunan adalah tingkat persentase di mana sesuatu mengubah kepemilikan selama setahun. Untuk bisnis, tarif ini dapat dikaitkan dengan perputaran tahunan dalam persediaan, piutang, hutang, atau aset.

Dalam investasi, tingkat perputaran diperdagangkan di bursa (ETF) menggantikan kepemilikan investasinya setiap tahun. Perputaran portofolio adalah perbandingan aset yang dikelola (AUM) dengan arus masuk, atau arus keluar, dari kepemilikan dana. Angka tersebut berguna untuk menentukan seberapa aktif reksa dana mengubah posisi pokok dalam kepemilikannya. Tingkat perputaran angka yang tinggi menunjukkan dana yang dikelola secara aktif. Dana lain lebih pasif dan memiliki persentase perputaran kepemilikan yang lebih rendah. Dana indeks adalah contoh dana kepemilikan pasif.

Poin Penting

  • Tingkat perputaran dihitung dengan menghitung berapa kali aset, sekuritas, atau pembayaran berpindah tangan selama periode setahun.
  • Bisnis melihat tingkat perputaran tahunan untuk menentukan efisiensi dan produktivitas mereka sementara manajer investasi dan investor menggunakan tingkat perputaran untuk memahami aktivitas portofolio.
  • Omset tahunan seringkali merupakan proyeksi masa depan berdasarkan satu bulan — atau periode waktu lain yang lebih pendek — dari perputaran investasi.
  • Tingkat perputaran yang tinggi dengan sendirinya bukan merupakan indikator kualitas atau kinerja dana yang dapat diandalkan.

Menghitung Omset Tahunan

Untuk menghitung rasio perputaran portofolio untuk dana tertentu, pertama-tama tentukan jumlah total aset yang dibeli atau dijual (mana saja yang lebih besar), selama tahun itu. Kemudian, bagi jumlah tersebut dengan rata-rata aset yang dimiliki oleh dana tersebut pada tahun yang sama.

portfolio turnover = maks⁡{fund purchasesfund salesaverage assets\ begin {aligned} & \ text {portfolio turnover} \ = \ \ frac {\ operatorname {max} \ begin {cases} \ text {fund purchase} \\ \ quad \ text {fund sales} \ end {cases}} {\ text {average assets}} \ end {aligned} orang nya .perputaran portofolio = aset rata-rata

Misalnya, jika reksa dana memiliki $ 100 juta dalam aset kelolaan (AUM) dan $ 75 juta dari aset tersebut dilikuidasi di beberapa titik selama periode pengukuran, perhitungannya adalah:

$75m$100m=0.75where:m=million\ begin {aligned} & \ frac {\ $ 75 \ text {m}} {\ $ 100 \ text {m}} = 0,75 \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {m} = \ text {juta } \ end {aligned} orang nya .$100juta

Penting untuk dicatat bahwa dana yang berbalik 100% setiap tahun belum tentu melikuidasi semua posisi yang dimulainya tahun ini. Sebaliknya, akun omset lengkap untuk perdagangan yang sering masuk dan keluar dari posisi dan fakta bahwa penjualan sekuritas sama dengan total AUM untuk tahun tersebut. Selain itu, dengan menggunakan rumus yang sama, tingkat turnover juga diukur dari jumlah sekuritas yang dibeli dalam periode pengukuran.

Perputaran Investasi yang Disetahunkan

Omset tahunan adalah proyeksi masa depan berdasarkan satu bulan — atau periode waktu lain yang lebih pendek — dari perputaran investasi. Misalnya, ETF memiliki tingkat omset 5% untuk bulan Februari. Dengan menggunakan angka tersebut, seorang investor dapat memperkirakan omset tahunan untuk tahun yang akan datang dengan mengalikan omset satu bulan dengan 12. Perhitungan ini memberikan tingkat perputaran kepemilikan tahunan sebesar 60%.

Dana yang Dikelola Secara Aktif

Dana pertumbuhan bergantung pada strategi perdagangan dan pemilihan saham dari manajer profesional berpengalaman yang mengarahkan pandangan mereka untuk mengungguli indeks yang menjadi tolok ukur portofolio. Memiliki posisi ekuitas yang besar bukanlah tentang komitmen terhadap tata kelola perusahaan tetapi merupakan sarana untuk hasil pemegang saham yang positif. Manajer yang secara konsisten mengalahkan indeks akan tetap bekerja dan menarik arus masuk modal yang signifikan.

Sementara argumen manajemen pasif versus aktif tetap ada, pendekatan volume tinggi dapat mewujudkan keberhasilan yang moderat. Pertimbangkan dana American Century Small Cap Growth (ANOIX), dana Morningstar bintang empat dengan tingkat turnover 141% panik (per Februari 2021) yang mengungguli Indeks S&P 500 selama 15 tahun terakhir (hingga 2021).

Dana yang Dikelola Secara Pasif

Dana indeks, seperti Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), mengadopsi strategi beli dan tahan. Mengikuti sistem ini, reksa dana memiliki posisi di ekuitas selama mereka tetap menjadi komponen benchmark. Reksa dana mempertahankan korelasi positif yang sempurna dengan indeks, dan dengan demikian, tingkat perputaran portofolio hanya 4%. Aktivitas perdagangan terbatas pada pembelian sekuritas dari arus masuk dan masalah penjualan yang jarang dihapus dari indeks. Lebih dari 60% dari waktu ke waktu, indeks secara historis melampaui dana yang dikelola.

Selain itu, penting untuk dicatat, tingkat turnover yang tinggi yang dinilai secara terpisah tidak pernah menjadi indikator kualitas atau kinerja dana. Fidelity Spartan 500 Index Fund, setelah pengeluaran, mengikuti S&P 500 sebesar 2,57% pada tahun 2020.

Omset Tahunan dalam Bisnis: Perputaran Persediaan

Bisnis menggunakan beberapa metrik omset tahunan untuk memahami seberapa baik bisnis berjalan setiap tahun. Perputaran persediaan mengukur seberapa cepat perusahaan menjual inventaris dan bagaimana analis membandingkannya dengan rata-rata industri. Perputaran yang rendah menyiratkan penjualan yang lemah dan kemungkinan persediaan berlebih, juga dikenal sebagai overstocking. Ini mungkin menunjukkan masalah dengan barang yang ditawarkan untuk dijual atau akibat dari pemasaran yang terlalu sedikit. Rasio yang tinggi menyiratkan penjualan yang kuat atau inventaris yang tidak mencukupi. Yang pertama diinginkan sedangkan yang terakhir dapat menyebabkan bisnis yang hilang. Kadang-kadang tingkat perputaran persediaan yang rendah adalah hal yang baik, seperti ketika harga diperkirakan akan naik (persediaan diposisikan sebelumnya untuk memenuhi permintaan yang meningkat cepat) atau ketika kekurangan diantisipasi.

Kecepatan perusahaan dalam menjual inventaris merupakan ukuran penting dari kinerja bisnis. Pengecer yang memindahkan inventaris keluar lebih cepat cenderung berkinerja lebih baik. Semakin lama sebuah barang disimpan, semakin tinggi biaya penyimpanannya, dan semakin sedikit alasan konsumen harus kembali ke toko untuk membeli barang baru.