Seleksi Merugikan

Apa Seleksi Merugikan?

Pemilihan yang merugikan umumnya mengacu pada situasi di mana penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk. Dengan kata lain, ini adalah kasus di mana informasi asimetris dieksploitasi. Informasi asimetris, juga disebut kegagalan informasi, terjadi ketika satu pihak dalam suatu transaksi memiliki pengetahuan material yang lebih besar daripada pihak lainnya.

Biasanya, pihak yang lebih berpengetahuan adalah penjual. Informasi simetris adalah ketika kedua belah pihak memiliki pengetahuan yang sama.

Dalam kasus asuransi , seleksi yang merugikan adalah kecenderungan mereka yang memiliki pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli produk seperti asuransi jiwa. Dalam kasus ini, pembelilah yang sebenarnya memiliki lebih banyak pengetahuan (yaitu, tentang kesehatan mereka). Untuk melawan seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi mengurangi eksposur terhadap klaim besar dengan membatasi pertanggungan atau menaikkan premi.

Poin Penting

  • Seleksi yang merugikan adalah ketika penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk.
  • Dengan demikian, kecenderungan mereka yang berada dalam pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli asuransi jiwa atau kecacatan di mana kemungkinan mereka akan mengumpulkannya lebih besar.
  • Seorang penjual mungkin juga memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, menempatkan pembeli pada posisi yang tidak menguntungkan dalam transaksi tersebut. Misalnya di pasar mobil bekas.

Memahami Seleksi Merugikan

Pemilihan yang merugikan terjadi ketika salah satu pihak dalam negosiasi memiliki informasi yang relevan yang tidak dimiliki pihak lainnya. Asimetri informasi sering kali mengarah pada pengambilan keputusan yang buruk, seperti melakukan lebih banyak bisnis dengan segmen pasar yang kurang menguntungkan atau berisiko .

Dalam kasus asuransi, menghindari seleksi yang merugikan membutuhkan identifikasi kelompok orang yang lebih berisiko daripada populasi umum dan meminta lebih banyak uang kepada mereka. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa menjalani penjaminan emisi saat mengevaluasi apakah akan memberikan polis kepada pemohon dan berapa premi yang akan dikenakan.

Penjamin emisi biasanya mengevaluasi tinggi badan, berat badan, kesehatan saat ini, riwayat kesehatan, riwayat keluarga, pekerjaan, hobi, catatan mengemudi, dan risiko gaya hidup pelamar seperti merokok; semua masalah ini berdampak pada kesehatan pelamar dan potensi perusahaan untuk membayar klaim. Perusahaan asuransi kemudian menentukan apakah akan memberikan polis kepada pemohon dan premi apa yang akan dikenakan untuk mengambil risiko tersebut.

Seleksi Merugikan di Pasar

Penjual mungkin memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, menempatkan pembeli pada posisi yang tidak menguntungkan dalam transaksi. Misalnya, manajer perusahaan mungkin lebih rela menerbitkan saham ketika mereka tahu harga sahamnya dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai sebenarnya ; pembeli akhirnya bisa membeli saham yang dinilai terlalu tinggi dan kehilangan uang. Di pasar mobil bekas, penjual mungkin mengetahui tentang cacat kendaraan dan menagih pembeli lebih banyak tanpa mengungkapkan masalahnya.

Seleksi Merugikan dalam Asuransi

Karena seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi menemukan bahwa orang-orang berisiko tinggi lebih bersedia untuk mengambil dan membayar premi yang lebih besar untuk polis. Jika perusahaan menetapkan harga rata-rata tetapi hanya konsumen berisiko tinggi yang membeli, perusahaan mengalami kerugian finansial dengan membayar lebih banyak manfaat atau klaim .

Namun, dengan meningkatkan premi bagi pemegang polis berisiko tinggi, perusahaan memiliki lebih banyak uang untuk membayar manfaat tersebut. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa membebankan premi yang lebih tinggi untuk pengemudi mobil balap. Perusahaan asuransi mobil mengenakan biaya lebih untuk pelanggan yang tinggal di daerah dengan tingkat kriminalitas tinggi. Sebuah asuransi kesehatan perusahaan biaya premi yang lebih tinggi bagi pelanggan yang merokok. Sebaliknya, pelanggan yang tidak terlibat dalam perilaku berisiko cenderung tidak membayar asuransi karena meningkatnya biaya polis.

Contoh utama dari seleksi merugikan dalam hal perlindungan asuransi jiwa atau kesehatan adalah seorang perokok yang berhasil mendapatkan perlindungan asuransi sebagai bukan perokok. Merokok adalah faktor risiko kunci yang diidentifikasi untuk asuransi jiwa atau asuransi kesehatan, sehingga seorang perokok harus membayar premi yang lebih tinggi untuk mendapatkan tingkat pertanggungan yang sama dengan bukan perokok. Dengan menyembunyikan pilihan perilaku mereka untuk merokok, pemohon mengarahkan perusahaan asuransi untuk mengambil keputusan tentang pertanggungan atau biaya premi yang merugikan manajemen risiko keuangan perusahaan asuransi.

Contoh lain dari seleksi merugikan dalam kasus asuransi kendaraan adalah situasi di mana pemohon memperoleh perlindungan asuransi berdasarkan memberikan alamat tempat tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat rendah ketika pelamar benar-benar tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat tinggi.. Jelas, risiko kendaraan pemohon dicuri, dirusak, atau rusak saat diparkir secara teratur di area dengan tingkat kejahatan tinggi secara substansial lebih besar daripada jika kendaraan tersebut secara teratur diparkir di area dengan tingkat kriminalitas rendah.

Pemilihan yang merugikan dapat terjadi pada skala yang lebih kecil jika pemohon menyatakan bahwa kendaraan diparkir di garasi setiap malam saat sebenarnya diparkir di jalan yang ramai.

Bahaya Moral vs. Seleksi Merugikan

Seperti seleksi yang merugikan, moral hazard terjadi ketika ada informasi yang tidak simetris antara dua pihak, tetapi ketika perubahan perilaku salah satu pihak terungkap setelah kesepakatan tercapai. Pemilihan yang merugikan terjadi ketika ada kekurangan informasi simetris sebelum kesepakatan antara pembeli dan penjual.

Bahaya moral adalah risiko bahwa salah satu pihak tidak menandatangani kontrak dengan itikad baik atau memberikan rincian palsu tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Misalnya, di sektor perbankan investasi , mungkin diketahui bahwa badan pengatur pemerintah akan menalangi bank-bank yang gagal; Akibatnya, pegawai bank mungkin mengambil risiko yang berlebihan untuk mendapatkan bonus yang menguntungkan karena mengetahui bahwa jika taruhan berisiko mereka tidak berjalan dengan baik, bagaimanapun juga bank akan diselamatkan.

Masalah Lemon

Masalah lemon mengacu pada masalah yang muncul mengenai nilai suatu investasi atau produk karena informasi asimetris yang dimiliki oleh pembeli dan penjual.

Masalah lemon dikemukakan dalam makalah penelitian, “Pasar untuk ‘Lemons’: Ketidakpastian Kualitas dan Mekanisme Pasar,” yang ditulis pada akhir 1960-an oleh George A. Akerlof, seorang ekonom dan profesor di Universitas California, Berkeley. Frase tag yang mengidentifikasi masalah berasal dari contoh mobil bekas yang digunakan Akerlof untuk mengilustrasikan konsep informasi asimetris, karena mobil bekas cacat biasa disebut  lemon .

Masalah lemon ada di pasar baik konsumen dan produk bisnis, dan juga di arena investasi, terkait dengan disparitas nilai yang dirasakan dari suatu investasi antara pembeli dan penjual. Masalah lemon juga lazim di bidang sektor keuangan, termasuk pasar asuransi dan kredit. Misalnya, dalam bidang keuangan perusahaan, pemberi pinjaman memiliki informasi yang asimetris dan kurang ideal mengenai kelayakan kredit sebenarnya dari peminjam.