Apa itu indeks ABX?
Apa itu indeks ABX?
Indeks ABX adalah indeks yang dibuat oleh Markit (perusahaan jaringan intelijen) yang mewakili 20 sekuritas berbasis hipotek perumahan subprima (RMBS). Indeks digunakan sebagai tolok ukur keuangan yang mengukur keseluruhan nilai dan kinerja pasar hipotek perumahan subprime.
Poin Penting
- Indeks ABX digunakan sebagai barometer untuk kesehatan pasar dalam sektor real estat perumahan subprima.
- Indeks diperbarui dua kali setahun.
- Meskipun menunjukkan koleksi sekuritas yang didukung subprime mortgage, Indeks seharusnya tidak menjadi satu-satunya indikator untuk kondisi pasar secara keseluruhan.
Bagaimana Indeks ABX Bekerja
Indeks ABX menggunakan credit default swaps dalam konstruksinya untuk menyediakan indeks yang mewakili pasar subprima RMBS. Nilainya berkisar dari 50 hingga sekitar 100, dengan harga harian hanya tersedia untuk pelanggan pasar. Indeks ini juga dikenal sebagai Indeks Ekuitas Rumah Markit ABX, Indeks ABX.HE, atau indeks sekuritas beragun aset.
Indeks ABX menggunakan credit default swaps pada 20 sekuritas berbasis hipotek subprime residensial terbesar yang dipilih untuk Indeks. Indeks ini memiliki enam sub-indeks yang mewakili berbagai tingkat kualitas kredit di antara berbagai tahapan RMBS. Ini berusaha untuk memberikan perbandingan representatif dari berbagai kredit subprime di pasar.
Emiten teratas yang secara teratur diwakili dalam Indeks termasuk Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS, dan Wachovia.
Indeks disusun kembali setiap semester pada dua tanggal roll, 19 Januari dan 19 Juli atau hari kerja berikutnya setelah setiap tanggal. Markit berfungsi sebagai administrator Indeks dan meninjau semua penerbitan pasar sekuritas berbasis hipotek subprime residensial dalam enam bulan sebelumnya untuk dimasukkan dalam tanggal putar berikutnya. Markit kemudian mengidentifikasi credit default swaps yang diperdagangkan di bursa pasar keempat untuk dimasukkan dalam Indeks.
Pertimbangan Khusus: Indikator
Nilai untuk Indeks ABX dihitung setiap hari dan diberikan kepada pelanggan Indeks. Pada tahun 2007 sebelum puncak krisis keuangan, Indeks dilaporkan di 55. Nilainya terus meningkat sejak saat itu berkisar hingga sekitar 100.
Kenaikan level Indeks ABX menunjukkan pasar RMBS yang berkinerja baik. Penurunan Indeks yang signifikan dan nilai Indeks yang lebih rendah merupakan tanda peringatan untuk risiko tinggi. Karena Indeks ABX adalah salah satu dari sedikit indikator pasar utama di pasar subprima RMBS, Indeks ini digunakan secara luas oleh investor institusional dan pedagang sebagai ukuran risiko dan tingkat nilai RMBS subprima. Rincian Indeks tidak diungkapkan kepada publik, mengharuskan grup perdagangan untuk melisensikan data Indeks dari Markit untuk menggunakannya sebagai sumber daya tetap untuk menentukan perdagangan pasar.