Mengapa harga emas dan perak menyimpang (GLD, SLV)
Harga emas dan perak mulai berbeda, dengan perak menjadi yang berkinerja buruk. Harga perak telah jatuh, lebih dari emas. Ini disebut divergensi. Ada beberapa alasan terjadinya divergensi antara pergerakan harga emas dan perak. Salah satunya adalah rasio emas / perak, metode yang digunakan pedagang untuk menilai nilai satu logam dengan logam lainnya. Alasan lain untuk divergensi mungkin lebih mendasar, yang melibatkan permintaan dan aplikasi logam itu sendiri.
Apa harga emas dan perak menyimpang (GLD, SLV)?
Emas dan perak dianggap bergerak bersama, dan seringkali demikian. Ada periode di mana Gold Trust ( GLD ) dan Silver Trust ( SLV ) bergerak berlawanan arah dan periode di mana satu logam mengungguli yang lain.
Emas saat ini mengungguli perak. Perbedaan tersebut terjadi dan dipantau oleh rasio emas / perak. Rasio emas / perak menunjukkan berapa ons perak yang dibutuhkan untuk membeli satu ons emas. Sejak 1975, rata-rata mendekati 60; saat ini jumlahnya mendekati 80 ($ 1.187 dibagi $ 14,99).
Meski performa emas, atau performa buruk perak dibandingkan emas, sangat terlihat di awal tahun 2016, hal ini sebenarnya sudah berlangsung lama. Performa luar biasa telah menjadi lebih menonjol sejak 2016. Untuk memulai 2016, emas diperdagangkan pada $ 1.069 dan perak pada $ 13,80 – rasio emas / perak 77,5. Pada Oktober 2018, berada di 80. Harga emas telah meningkat cukup stabil terhadap harga perak selama bertahun-tahun. Hal ini terutama disebabkan oleh melemahnya harga perak sejak mencapai puncaknya mendekati $ 50 pada tahun 2011 (saat perak mengungguli emas).
Kembali ke tahun 1995, rasionya biasanya mencapai hampir 80 dan kemudian berbalik. Ini menunjukkan perak mungkin mulai melihat kekuatan yang lebih besar (relatif terhadap emas) dalam beberapa bulan mendatang, mungkin mengejar dan menyalip emas dalam hal persentase kinerja.
Emas dan perak memang berbeda, tetapi mengapa sekarang begitu diucapkan?
Penggunaan, Permintaan, dan Pasokan Logam
Emas dan perak diperdagangkan di pasar. Ada tren multi-tahun di mana emas telah mengungguli perak. Seperti halnya pasar lainnya, terkadang ekstrem perlu dicapai sebelum pembalikan. Rasio emas / perak mendekati 80 mencapai salah satu dari ekstrim itu sekarang.
Pedagang emosional; mereka menumpuk menjadi apa yang terlihat bagus dan menghindari apa yang tidak berkinerja baik. Akhirnya meskipun apa yang dilupakan (perak) dibeli, dan apa yang disukai (emas) akhirnya tidak disukai lagi. Apa yang terjadi pada emas dan perak adalah pola yang dimainkan berulang kali di semua pasar.
Pasokan dan permintaan juga berperan. Salah satu pendorong utama kekuatan emas adalah pembelian bank sentral , yang pada 2015 mendekati level tertinggi dalam beberapa dekade. Kemudian, menjelang November 2018, pembelian emas oleh bank sentral berada pada level tertinggi sejak kuartal keempat 2015. Ada $ 5,82 miliar yang dibelanjakan untuk emas oleh bank sentral pada kuartal ketiga 2018. Perak kehilangan permintaan utama itu dan dapat menjadi bagian dari alasan mengapa itu merosot relatif terhadap emas selama beberapa tahun terakhir (selain dari pasang surut rasio emas / perak).
Untuk perak, fabrikasi industri dan elektronik mengonsumsi lebih dari 75% pasokan perak, menurut laporan Silver Institute 2017.
Investor dan bank sentral lebih menyukai emas daripada perak sekarang. Itu bisa berubah jika investasi dalam perak mulai meningkat. Banyak industri membutuhkan perak, tetapi kebutuhan emasnya jauh lebih sedikit. Ketika permintaan investor untuk perak merayap yang menekan pasokan, dan pemain industri besar terpaksa membeli dengan harga lebih tinggi, membantu mendorong lebih banyak orang ke dalam investasi perak saat harga naik. Proses semacam ini meningkatkan permintaan perak relatif terhadap emas dan rasio emas / perak memulai perjalanan beberapa tahun ke belakang dengan cara lain.
Garis bawah
Perbedaan harga emas dan perak bukanlah hal baru. Fluktuasi antara kedua logam tersebut dilacak menggunakan rasio emas / perak, yang saat ini mendekati level ekstrim. Hampir ekstrim, dan kemungkinan titik pembalikan, pelaku pasar sering melihat ayunan paling liar. Ini bisa menjadi alasan mengapa perbedaan antara performa emas dan perak begitu mencolok di tahun 2018.
Saat ini, investasi perak stabil, tetapi tidak tinggi. Karena perak digunakan begitu banyak dalam proses industri, peningkatan permintaan investasi memiliki dampak yang lebih besar karena pemain industri besar harus membeli apa pun yang terjadi. Itu semua bermuara pada penawaran dan permintaan. Saat ini permintaan lebih menyukai emas, tetapi jika emas / perak mulai tergelincir lebih rendah, pelaku pasar menunjukkan bahwa perak menjadi lebih disukai lagi.