Kapan Menjual Saham

Secara teoritis, kemampuan menghasilkan uang dari saham melibatkan dua keputusan utama: membeli pada waktu yang tepat dan menjual pada waktu yang tepat. Untuk mendapatkan keuntungan, Anda harus mengeksekusi kedua keputusan ini dengan benar. Pengembalian investasi apa pun pertama-tama ditentukan oleh harga pembelian.

Orang bisa berargumen bahwa untung atau rugi dibuat pada saat dibeli; pembeli hanya tidak mengetahuinya sampai terjual. Namun, saat membeli dengan harga yang tepat pada akhirnya dapat menentukan keuntungan yang diperoleh, menjual dengan harga yang tepat menjamin keuntungan (jika ada). Jika Anda tidak menjual pada waktu yang tepat, manfaat membeli pada waktu yang tepat akan hilang. 

Banyak investor mengalami kesulitan dalam menjual saham, dan terkadang alasannya berakar pada kecenderungan bawaan manusia menuju keserakahan. Namun, ada beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk mengidentifikasi kapan (dan bukan) saat yang tepat untuk menjual. Hal terpenting tentang strategi ini adalah bahwa mereka berusaha mengeluarkan sebagian emosi manusia dari proses pengambilan keputusan.

Umumnya ada tiga alasan bagus untuk menjual saham. Pertama, membeli saham adalah kesalahan sejak awal. Kedua, harga saham naik drastis. Akhirnya, saham tersebut mencapai harga yang konyol dan tidak berkelanjutan. Meskipun ada banyak alasan tambahan lain untuk menjual saham, alasan tersebut mungkin tidak bijaksana dalam mengambil keputusan investasi.

Menjual Saham Sulit

Berikut adalah skenario yang terlalu umum: Anda membeli saham dengan harga $ 25 dengan tujuan menjualnya jika harganya mencapai $ 30. Saham mencapai $ 30 dan Anda memutuskan untuk bertahan untuk beberapa keuntungan lagi. Stok mencapai $ 32 dan keserakahan mengatasi rasionalitas. Tiba-tiba, harga saham turun kembali menjadi $ 29. Anda mengatakan pada diri sendiri untuk menunggu sampai mencapai $ 30 lagi. Ini tidak pernah terjadi. Anda akhirnya menyerah pada frustrasi dan menjual dengan kerugian ketika mencapai $ 23.

Dalam skenario ini, dapat dikatakan bahwa keserakahan dan emosi telah mengalahkan penilaian rasional. Kerugiannya adalah $ 2 per saham, tetapi Anda sebenarnya mungkin mendapat untung $ 7 ketika saham mencapai titik tertinggi.

Kerugian kertas ini mungkin lebih baik diabaikan daripada menderita, tetapi pertanyaan sebenarnya adalah alasan investor untuk menjual atau tidak menjual. Untuk menghilangkan sifat manusia dari persamaan di masa depan, pertimbangkan untuk menggunakan pesanan batas, yang secara otomatis akan menjual saham saat mencapai harga target Anda. Anda bahkan tidak perlu melihat saham itu naik dan turun. Anda akan mendapatkan pemberitahuan saat pesanan penjualan Anda dilakukan.

Jual Saham Saat Membeli Adalah Kesalahan

Agaknya, Anda telah melakukan riset terhadap saham ini sebelum Anda membelinya. Anda kemudian dapat menyimpulkan bahwa Anda telah membuat kesalahan analitis, dan Anda menyadari bahwa bisnis tersebut bukanlah investasi yang cocok. Anda harus menjual saham itu, meskipun itu berarti merugi.

Kunci sukses berinvestasi adalah mengandalkan data dan analisis Anda alih-alih perubahan suasana hati emosional Mr. Market. Jika analisis itu cacat karena alasan apa pun, jual saham dan lanjutkan.

Harga saham mungkin naik setelah Anda menjual, menyebabkan Anda menebak-nebak sendiri. Mungkin juga kerugian 10% atas investasi itu bisa menjadi langkah investasi paling cerdas yang pernah Anda buat.

Tentu saja, tidak semua kesalahan analitis sama. Jika bisnis gagal memenuhi perkiraan pendapatan jangka pendek dan harga saham turun, jangan bereaksi berlebihan dan segera jual (dengan asumsi jika kesehatan bisnis tetap utuh). Tetapi jika Anda melihat perusahaan kehilangan pangsa pasar karena pesaing, itu bisa menjadi pertanda kelemahan jangka panjang yang nyata di perusahaan.

Jual Saham Saat Harga Naik Secara Dramatis

Sangat mungkin bahwa saham yang baru saja Anda beli bisa naik secara dramatis dalam waktu singkat. Banyak investor terbaik adalah investor paling rendah hati. Jangan mengambil kenaikan cepat sebagai penegasan bahwa Anda lebih pintar daripada pasar secara keseluruhan. Ini demi kepentingan terbaik Anda untuk menjual saham.

Saham yang murah bisa menjadi saham yang mahal dengan sangat cepat karena sejumlah alasan, termasuk spekulasi oleh orang lain. Ambil keuntungan Anda dan lanjutkan. Lebih baik lagi, jika saham itu turun secara signifikan, pertimbangkan untuk membelinya lagi. Jika saham terus meningkat, nikmati pepatah lama, “Tidak ada yang bangkrut dan mendapat untung.”

Jika Anda memiliki saham yang mengalami penurunan, pertimbangkan untuk menjual saham yang disebut  dead cat bounce. Ini  upticks  bersifat sementara dan biasanya didasarkan pada berita tak terduga.

Jual Saham untuk Penilaian

Ini adalah keputusan yang sulit: sebagian seni dan sebagian lagi sains. Nilai setiap saham pada akhirnya bergantung pada nilai sekarang dari arus kas masa depan perusahaan. Penilaian akan selalu membawa ketidaktepatan karena masa depan tidak pasti. Inilah sebabnya mengapa investor nilai sangat bergantung pada konsep margin of safety dalam berinvestasi. 

Aturan praktis yang baik adalah mempertimbangkan menjual jika valuasi perusahaan menjadi jauh lebih tinggi daripada perusahaan sejenis. Tentu saja, ini adalah aturan dengan banyak pengecualian. Misalnya, Procter & Gamble ( PG ) diperdagangkan untuk 15 kali pendapatan, sedangkan Kimberly-Clark ( KMB ) diperdagangkan untuk 13 kali penghasilan. Ini bukan alasan yang baik untuk menjual Proctor & Gamble, mengingat pangsa pasar yang cukup besar dari banyak produk mereka.

Alat penjualan lain yang lebih masuk akal adalah menjual ketika rasio P / E perusahaan secara signifikan melebihi rasio P / E rata-rata selama lima atau 10 tahun terakhir. Misalnya, pada puncak ledakan internet di akhir 1990-an, saham Walmart memiliki P / E pendapatan 60 kali lipat saat membuka situs web pertamanya dengan e-niaga. Terlepas dari kualitas Walmart, setiap pemilik saham harus mempertimbangkan untuk menjual dan calon pembeli harus mempertimbangkan untuk mencari di tempat lain.

Ketika pendapatan perusahaan menurun, biasanya itu pertanda berkurangnya permintaan. Pertama, lihat angka pendapatan tahunan untuk melihat gambaran besarnya, tetapi jangan hanya mengandalkan angka-angka itu. Ini juga merupakan ide bagus untuk melihat angka triwulanan. Angka pendapatan tahunan untuk perusahaan minyak dan gas besar mungkin mengesankan setiap tahun, tetapi bagaimana jika harga energi turun dalam beberapa bulan terakhir?

Ketika Anda melihat perusahaan memotong biaya, sering kali itu berarti perusahaan tersebut tidak berkembang. Indikator terbesar adalah mengurangi jumlah pegawai. Kabar baiknya bagi Anda adalah bahwa pemotongan biaya dapat dilihat sebagai hal yang positif, setidaknya pada awalnya. Hal ini seringkali dapat menyebabkan keuntungan saham. Ini tidak boleh dilihat sebagai peluang untuk membeli lebih banyak saham, melainkan sebagai peluang untuk keluar dari posisi sebelum penurunan nilai berikutnya. 

Jual Saham untuk Kebutuhan Finansial 

Ini mungkin tidak dihitung sebagai alasan yang baik untuk menjual saham, tetapi tetap saja itu alasannya. Saham adalah aset, dan ada kalanya orang perlu menguangkan aset mereka.

Apakah itu uang bibit untuk bisnis baru, membayar kuliah, atau membeli rumah, keputusan ini bergantung pada situasi keuangan individu daripada fundamental saham. 

Garis bawah

Setiap penjualan yang menghasilkan keuntungan adalah penjualan yang bagus, terutama jika alasan di baliknya masuk akal. Ketika penjualan menghasilkan kerugian dengan pemahaman tentang mengapa kerugian itu terjadi, itu juga dapat dianggap sebagai penjualan yang baik. Menjual adalah keputusan yang buruk hanya jika didikte oleh emosi, bukan oleh data dan analisis.