Berat yang sama

Apa Berat yang sama?

Equal weight adalah jenis pembobotan yang memberikan bobot yang sama, atau kepentingan, untuk setiap saham dalam portofolio atau reksa dana indeks, dan perusahaan terkecil diberi bobot yang sama dengan perusahaan terbesar dalam reksa dana atau portofolio dengan bobot yang sama. Pembobotan yang sama berbeda dari metode pembobotan yang lebih umum digunakan oleh dana dan portofolio di mana saham ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasarnya. Dana indeks tertimbang setara cenderung memiliki perputaran saham yang lebih tinggi daripada dana indeks tertimbang kapitalisasi pasar, dan akibatnya, mereka biasanya memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi.

Memahami Bobot yang Sama

Banyak dari indeks pasar terbesar dan paling terkenal memiliki bobot kapitalisasi pasar atau harga tertimbang. Indeks tertimbang kapitalisasi pasar, seperti Standard & Poor’s (S&P) 500, memberikan bobot yang lebih besar kepada perusahaan terbesar menurut kapitalisasi pasar. Perusahaan berkapitalisasi besar seperti Apple dan Microsoft termasuk di antara kepemilikan terbesar di S&P 500. Indeks harga tertimbang, seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA), memberikan bobot yang lebih besar untuk saham dengan harga saham yang lebih tinggi. Di Dow, per November 2020, United HealthGroup, Home Depot, dan Salesforce.com adalah komponen terbesar.

Konsep portofolio dengan bobot yang sama telah mendapatkan minat karena kinerja historis dan munculnya beberapa opsi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Standard & Poor’s telah mengembangkan lebih dari 80 indeks bobot yang sama berbeda berdasarkan kombinasi kapitalisasi pasar, pasar, dan sektor.

Kinerja Indeks Tertimbang Setara

Saham kapitalisasi kecil umumnya dianggap berisiko lebih tinggi, potensi investasi pengembalian lebih tinggi dibandingkan dengan kapitalisasi besar. Secara teori, memberikan bobot yang lebih besar pada nama-nama yang lebih kecil dari S&P 500 dalam portofolio dengan bobot yang sama akan meningkatkan potensi pengembalian portofolio. Secara historis, hal ini terjadi pada S&P 500. Dari tahun 2003 hingga 2015, investasi $ 10.000 dalam indeks S&P 500 tradisional akan berubah menjadi $ 29.370. Selama periode yang sama, investasi yang sama di S&P 500 Equal Weight Index (EWI) akan berubah menjadi $ 38.866.

Contoh Dana Tertimbang Setara

Invesco menawarkan lebih dari selusin strategi dana dengan bobot yang sama berbeda yang mencakup tidak hanya indeks utama seperti S&P 500 tetapi juga banyak sektor utama pasar. ETF (RSP) Invesco S&P 500 Equal Weight, misalnya, memberikan eksposur yang sama kepada perusahaan terkecil di S&P 500 seperti halnya pada perusahaan raksasa seperti General Electric.

Contoh lain dari ETF indeks bobot yang sama termasuk ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund dan Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.