Ensiklopedia keuangan

ABC Kelas Reksa Dana

Dalam investasi reksa dana, pepatah lama bahwa biaya tinggi menunjukkan kualitas tidak bisa jauh dari kebenaran. Tidak ada bukti bahwa membayar biaya yang lebih tinggi menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi. Jika ada, pengelola reksa dana dari reksa dana berbiaya tinggi mungkin mengambil lebih banyak risiko dalam upaya untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Jika tindakan berisiko manajer tidak berjalan dengan baik, Anda telah membayar lebih banyak uang untuk biaya dan mengambil kerugian modal.

Untuk menghindari membayar biaya tinggi hanya untuk menderita kerugian, penting untuk mempertimbangkan jenis saham reksa dana yang cocok untuk Anda. Golongan saham membantu menentukan jenis biaya yang akan Anda bayarkan ketika berinvestasi di reksa dana. Di sini kami memberikan gambaran umum tentang kelas-kelas yang berbeda ini.

Apa ABC Kelas Reksa Dana?

  • Saham Kelas A mengenakan biaya di muka dan memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah, sehingga lebih baik untuk investor jangka panjang.
  • Saham Kelas A juga mengurangi biaya di muka untuk investasi yang lebih besar, sehingga menjadi pilihan yang lebih baik bagi investor kaya.
  • Saham Kelas B mengenakan biaya keluar yang tinggi dan memiliki rasio biaya yang lebih tinggi, tetapi mereka dikonversi ke saham A jika dimiliki selama beberapa tahun.
  • Saham Kelas C memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada saham A dan biaya keluar yang kecil, yang biasanya melambai setelah satu tahun.
  • Saham Kelas C populer di kalangan investor ritel, dan paling baik untuk investor jangka pendek.

Apa Itu Kelas Reksa Dana?

Sementara kelas saham menunjukkan jumlah hak suara per saham, kelas reksa dana menunjukkan jenis dan jumlah biaya yang dikenakan untuk saham dalam reksa dana.

Perusahaan reksa dana dapat memiliki tujuh atau lebih kelas saham untuk reksa dana tertentu.Namun, ada tiga jenis kelas reksa dana utama: A, B, dan C.  Mereka juga dikenal sebagai saham A, saham B, dan saham C. Masing-masing kelas ini memiliki berbagai kelebihan dan kekurangan. Mari kita periksa masing-masing secara bergiliran.

Saham Kelas A.

Saham A mengenakan biaya penjualan di muka, atau beban front-end, yang diambil dari investasi awal Anda.

Pro

  • Biaya 12b-1 Lebih Rendah: Saham Kelas A cenderung memiliki biaya 12b-1 yang lebih rendah, yang merupakan biaya pemasaran dan distribusi yang termasuk dalam rasio biaya dana.Jika Anda berencana untuk memegang saham ini selama beberapa tahun, maka front-end load mungkin bermanfaat dalam jangka panjang.
  • Breakpoints: Ini memberikan diskon dari tingkat pemuatan front-end reguler setiap kali investasi Anda mencapai jumlah tertentu dalam satu rangkaian.Jika breakpoint pertama adalah $ 25.000, Anda dapat menginvestasikan jumlah tersebut pada awalnya untuk menerima diskon pertama.Breakpoint jelas mendukung mereka yang memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan.
  • Hak Akumulasi: Ini memungkinkan Anda menerima diskon pada beban front-end jika Anda mencapai breakpoint pertama dengan angsuran kedua.Misalkan breakpoint pertama adalah $ 25.000, tetapi investasi awal Anda adalah $ 10.000.Jika Anda menginvestasikan $ 15.000 lagi untuk mencapai breakpoint pada angsuran kedua, Anda akan menerima potongan biaya muat di depan.Itu berguna saat menabung untuk masa pensiun karena orang dewasa usia kerja sering kali dapat berinvestasi lebih banyak setiap tahun.
  • Letter of Intent: Beberapa perusahaan juga menawarkan diskon beban front-end di muka kepada individu yang pada awalnya menyatakan niat untuk berinvestasi lebih banyak.Mereka harus menunjukkan niat untuk menginvestasikan sejumlah uang pada breakpoint tertentu pada titik waktu tertentu.

Kontra

  • Investasi Awal yang Tinggi: Investor yang tidak memiliki dana untuk mencapai breakpoint sebelum tenggat waktu yang ditunjukkan oleh letter of intent harus membayar biaya front-end reguler.
  • Long Time Horizon: Dana ini tidak optimal untuk investor dengan jangka waktu yang singkat. Misalkan investasi awal Anda adalah $ 4.750 setelah $ 250 sebagai biaya muat di muka, dan investasi Anda meningkat sebesar 3% selama satu tahun. Jika Anda menjual pada akhir tahun, Anda sebenarnya akan kehilangan uang: ($ 4.750 x 1,03) – $ 5000 = – $ 107,50, atau kerugian 2,15%.

Saham Kelas B.

Saham B diklasifikasikan berdasarkan biaya penjualan tangguhan back-end atau kontinjensi.Biaya ini dibayarkan ketika Anda menjual saham dalam periode tahun tertentu setelah pembelian awal.Saham ini biasanya bagus untuk investor dengan sedikit uang investasi dan cakrawala investasi yang panjang.

Pro

  • Tanpa Biaya Awal: Seluruh kontribusi investasi awal Anda mendapat manfaat dari capital gain dan pendapatan bunga. Itu adalah keuntungan besar bagi investor baru yang menabung untuk masa pensiun karena pengembalian majemuk. Pertimbangkan dana saham yang menghasilkan 10% per tahun selama tiga puluh tahun. Kemudian, investasi awal akan bernilai lebih dari 17 kali lipat pada akhirnya. Beberapa ratus dolar yang dihemat untuk biaya di muka berarti beberapa ribu dolar untuk pensiun.
  • Biaya Penjualan yang Ditangguhkan: Semakin lama Anda memegang saham, semakin rendah biaya penjualan yang ditangguhkan.Itu adalah keuntungan lain bagi investor dengan cakrawala waktu yang lama.
  • Konversi ke Kelas A: Saham Kelas B secara otomatis dikonversi ke saham Kelas A setelah periode kepemilikan tertentu.Konversi ini menguntungkan karena saham Kelas A memiliki rasio pengeluaran tahunan yang lebih rendah daripada saham Kelas B (lihat di bawah).

Kontra

  • Diperlukan Horizon Jangka Panjang: Jika Anda menarik dana dalam jangka waktu tertentu, maka Anda akan dikenai biaya penjualan di belakang atau ditangguhkan.  Seseorang biasanya harus tetap berada dalam dana lima sampai delapan tahun untuk menghindari biaya keluar.
  • Tanpa Breakpoints: Saham Kelas B tidak memberikan breakpoint pada biaya penjualan yang ditangguhkan. Terlepas dari berapa banyak Anda berinvestasi, tidak ada diskon untuk biaya ini. Itu bisa menjadi kerugian yang signifikan bagi investor kaya.
  • Rasio Biaya Lebih Tinggi: Saham Kelas B mengenakan rasio biaya yang lebih tinggi daripada kedua saham Kelas A dan C sampai saham memenuhi syarat untuk dikonversi ke Kelas A.

Saham Kelas C.

Saham Kelas C adalah jenis dana beban tingkat, yang mengenakan biaya tahunan.Kelas ini bekerja dengan baik untuk individu yang akan menebus saham dalam jangka pendek.

Pro

  • Tanpa Biaya Awal: Seluruh kontribusi investasi awal Anda menghasilkan pendapatan bunga.
  • Beban Back-End Kecil: Beban back-end biasanya hanya 1%.
  • Peluang untuk Menghindari Beban Back-End: Beban back-end biasanya dihapus setelah saham ditahan selama satu tahun.

Kontra

  • Beban Back-End: Beban back-end — meskipun kecil — biasanya ditagih jika dana ditarik dalam tahun pertama.
  • Rasio Biaya Lebih Tinggi: Meskipun rasio biaya saham Kelas C lebih rendah daripada saham Kelas B, mereka masih lebih tinggi dibandingkan dengan saham Kelas A.
  • Tanpa Konversi: Tidak seperti saham Kelas B, saham Kelas C tidak dapat dikonversi menjadi saham Kelas A.  Itu menghilangkan peluang untuk rasio biaya yang lebih rendah. Jika Anda memiliki jangka waktu yang lama, saham Kelas C tidak optimal untuk Anda karena biaya manajemen yang lebih tinggi terus berlanjut tanpa batas. Sayangnya, hasil investasi Anda akan berkurang semakin lama Anda tetap berinvestasi karena biaya akan bertambah seiring waktu.
  • Tanpa Diskon: Saham Kelas C tidak menawarkan diskon biaya saat akun mencapai level tertentu.

Kelas Menengah yang Menghilang

Meskipun kita telah melihat ketiga kelas tersebut, kelas menengah reksa dana — saham B — telah menghilang dari industri reksa dana.Ada beberapa alasan untuk ini, tetapi yang utama di antaranya lebih fokus pada regulasi pada biaya.  Biaya 12b-1 telah diserang, bertindak sebagai sumber tuntutan hukum pemegang saham terhadap perusahaan dana atas dugaan penyalahgunaan.  Banyak dana yang menjatuhkan biaya ini dan menyusutkan penawaran kelas untuk bersaing dengan dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ).  ETF sendiri memberikan tekanan pada saham Kelas B dengan memberikan alternatif biaya rendah bagi investor dengan modal investasi terbatas. Singkatnya, saham Kelas B masih ada, tetapi mereka adalah jenis yang sekarat.

Menerapkan Pro dan Kontra

Mari kita lihat bagaimana karakteristik dan pro dan kontra yang dijelaskan di atas bekerja dalam kelas saham berikut dari Dana Obligasi Perusahaan ABC.

Dana Obligasi Perusahaan ABC, Perbandingan A versus C.

Sumber: Dana obligasi hipotetis, berdasarkan model dari PIMCO

Dalam contoh ini, Anda dapat melihat bagaimana dua kelas saham yang berbeda ini lebih baik untuk jenis investor dan situasi yang berbeda. Misalkan Anda berencana berinvestasi di dana pensiun ini dan masa pensiun Anda 20 tahun lagi. Saham Kelas A akan bekerja paling baik karena menawarkan biaya yang menurun seiring waktu. Jika Anda berencana untuk menginvestasikan hanya satu jumlah sekaligus dan itu cukup untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan diskon breakpoint, Kelas A juga akan menjadi yang terbaik dari waktu ke waktu. Dengan investasi awal yang besar, Anda akan mendapatkan potongan harga. Rasio pengeluaran tahunan Anda dan biaya 12b-1 juga akan sangat rendah, memungkinkan investasi Anda tumbuh.

Saham Kelas C akan bekerja paling baik jika Anda berencana untuk berinvestasi untuk periode terbatas lebih dari satu tahun tetapi kurang dari tiga tahun. Dengan cara ini, Anda menghindari beban front-end dan back-end. Meskipun rasio pengeluaran Anda biasanya lebih tinggi daripada saham Kelas A, investasi penuh Anda akan mendapatkan bunga saat diinvestasikan. Karena Anda hanya memiliki dana untuk beberapa tahun, biaya tahunan tidak memiliki kesempatan untuk menumpuk.

Garis bawah

Dalam menentukan kelompok reksa dana yang akan dipilih, ingatlah untuk membaca prospektus. Selain itu, Anda harus memperhitungkan cakrawala investasi Anda dan jumlah yang Anda miliki untuk diinvestasikan. Frekuensi investasi Anda dan kemungkinan Anda perlu menarik dana lebih awal juga merupakan pertimbangan penting.