Rasio keuangan paling penting untuk saham sen

Investor bijak yang ingin menyimpan uang mereka biasanya menjauhi saham penny. Tetapi sesekali, saham penny bisa mendapatkan jackpot. Ford Motor Co. (F) dan American Airlines Group Inc. (AAL), misalnya, keduanya dimulai sebagai saham penny dan sekarang berada di ujung blue chip spektrum perdagangan. Investor yang berani menghadapi dunia penny stock yang bergejolak dan diatur dengan ringan dapat mempelajari rasio keuangan utama untuk mengurangi risiko dan bahkan mungkin melakukan investasi yang baik. 

Apa Rasio keuangan paling penting untuk saham sen?

Saham penny, sebagaimana didefinisikan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS, adalah sekuritas, biasanya diterbitkan oleh perusahaan kecil, yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $ 5 per saham.  Beberapa ahli memilih untuk mengadopsi nilai batas bawah $ 1 per saham. Saham-saham ini diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC). Tidak seperti bursa konvensional seperti NASDAQ atau New York Stock Exchange, pasar over-the-counter tidak mengharuskan perusahaan memenuhi persyaratan standar minimum untuk tetap berada di bursa. Ini mungkin perusahaan yang tidak memiliki rekam jejak yang terbukti, pendapatan atau pendapatan yang tidak dapat diprediksi, manajemen yang goyah, dan sangat sedikit pengungkapan tentang operasi mereka. Perusahaan saham penny lainnya beroperasi di sektor ekonomi yang belum terbukti atau memiliki produk atau layanan yang belum diuji di pasar.


Saham penny menarik karena harganya murah. Investor bermimpi menemukan Ford Motor atau American Airlines di masa depan dan menuai hasil dari pertumbuhan eksponensial. Namun, harga saham yang rendah ini sering kali disertai dengan kewajiban yang cukup besar. Saham penny sangat fluktuatif dan kekurangan likuiditas. Artinya meski harga saham naik, investor mungkin tidak bisa menjual saham sebelum harga turun lagi. Sifat spekulatif saham penny membutuhkan uji tuntas dan analisis untuk membuat investasi dalam sekuritas ini sesuatu selain perjudian murni.

Bagaimana Mengurangi Risiko Penny Stocks

Salah satu cara untuk mengurangi risiko yang terkait dengan pengungkapan saham penny yang tidak memadai adalah dengan memilih dari perusahaan di tingkat OTCQX pasar over-the-counter.OTCQX memiliki standar keuangan yang lebih ketat untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar.Perusahaan-perusahaan ini harus mematuhi undang-undang sekuritas AS dan memenuhi standar operasi yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan dua tingkatan pasar OTC lainnya — OTCQB dan OTC Pink.Investor harus sangat waspada terhadap perusahaan yang terdaftar di OTC Pink karena mereka tidak diharuskan untuk mengajukan ke SEC dan oleh karena itu tidak diatur.


Untuk mengungkap investasi saham penny yang sehat, gunakan analisis fundamental untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang memengaruhi perusahaan dan untuk menilai kekuatan operasinya. Perlu diingat, dengan saham penny, kurangnya informasi publik yang tepat waktu dan relevan dapat membuat analisis fundamental yang baik sulit diselesaikan.

Rasio keuangan

Dengan pengungkapan keuangan yang memadai, kita dapat menerapkan beberapa metode analitik yang sama yang kita gunakan untuk perusahaan besar untuk menentukan apakah saham penny tertentu bernilai investasi kita. Angka yang kuat dan tren positif pada neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas, penting karena begitu banyak nilai penny stock didasarkan pada ekspektasi kinerja di masa depan. ( Untuk daftar rasio keuangan dan perhitungannya, lihat Tutorial Rasio Keuangan )

Rasio Likuiditas: Rasio  likuiditas (seperti rasio lancar, rasio cepat, rasio kas, rasio arus kas operasi) adalah rasio pertama yang harus dihitung investor untuk saham penny. Seringkali, saham penny tidak dapat menutupi kewajiban jangka pendek mereka dalam jangka waktu tertentu. Rasio likuiditas yang lebih rendah (katakanlah kurang dari 0,5) merupakan indikasi yang baik bahwa perusahaan sedang berjuang untuk bertahan dalam bisnis atau untuk memajukan operasinya.

Rasio Leverage:  Bagian penting dari rasio lainnya adalah rasio leverage. Mereka mirip dengan rasio likuiditas karena mereka berfokus pada kemampuan perusahaan untuk menutupi hutang. Dalam hal ini, yang menjadi perhatian kami adalah hutang jangka panjang. Dua rasio leverage yang penting adalah rasio hutang dan rasio cakupan bunga.

Debt Ratio = Total LiabilitiesTotal Assets\ text {Rasio Hutang} \ = \ \ frac {\ text {Kewajiban Total}} {\ text {Total Aset}}Rasio hutang = Total aset

Di sini, kami mencari tren seperti apakah beban utang menyusut atau meluas. Jika berkembang, maka itu hanya untuk alasan mendukung peluang pertumbuhan dan perkembangan bisnis di masa depan. 

Rasio cakupan bunga dihitung untuk menentukan apakah beban hutang dapat dikelola dan jika perusahaan menghasilkan tingkat pendapatan yang memadai untuk membayar hutangnya.

Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and TaxesInterest Expense\ text {Rasio Cakupan Bunga} \ = \ \ frac {\ text {Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak}} {\ text {Pengeluaran Bunga}}Rasio Cakupan Bunga = Beban bunga

Angka rasio cakupan bunga yang lebih tinggi lebih baik. Apa pun yang kurang dari dua menandakan kesulitan dalam membayar hutang jangka panjang di masa depan.

Rasio Kinerja: Rasio  kinerja (seperti margin laba kotor, margin laba operasi, margin laba bersih, pengembalian aset, dan laba atas ekuitas) membantu mengukur uang yang dihasilkan di setiap tingkat laporan laba rugi perusahaan. Tantangannya adalah bahwa margin keuntungan saham penny seringkali sangat kecil pada tahap awal pertumbuhan. Pertumbuhan laba operasi yang sehat dan konsisten lebih penting dalam konteks penny stock.

Rasio Penilaian:  Akhirnya, rasio penilaian membantu kami mengukur daya tarik saham pada harga saat ini. Saham penny bisa dinilai terlalu tinggi. Nilai pengukuran rasio yang paling umum adalah rasio harga terhadap pendapatan (P / E).

Price-to-Earnings Ratio = Current Share PriceEarnings Per Share\ text {Rasio Harga terhadap Penghasilan} \ = \ \ frac {\ text {Harga Saham Saat Ini}} {\ text {Penghasilan Per Saham}}Rasio Harga terhadap Pendapatan = Penghasilan Per Saham

Secara umum, rasio P / E yang lebih rendah menandakan nilai pendapatan per dolar yang lebih baik. Rasio ini, bagaimanapun, menjadi tidak berarti jika pendapatan perusahaan tidak ada atau negatif, yang sering terjadi pada saham penny. Ukuran yang lebih baik untuk nilai penny stock adalah rasio price-to-earnings-to-growth (PEG), yang menggabungkan tingkat pertumbuhan laba tahunan perusahaan ke dalam persamaan di atas. Ini diperoleh dengan membagi rasio P / E dengan tingkat pertumbuhan tahunan yang diharapkan dalam laba per saham (EPS). Asalkan estimasi tingkat pertumbuhan dapat diandalkan, rasio PEG adalah ukuran yang berguna dari nilai saham penny karena sebagian besar nilainya terletak pada pertumbuhan pendapatan perusahaan yang diantisipasi di masa depan.

Seperti disebutkan di atas, rasio P / E dan PEG tidak berguna jika pendapatan perusahaan nol atau negatif. Dalam skenario ini, kita dapat menggunakan rasio harga-ke-penjualan dan harga-ke-arus kas, yang jauh lebih efektif berkenaan dengan penny stock. 

Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\ text {Rasio Harga terhadap Penjualan} \ = \ \ frac {\ text {Harga Saham Saat Ini}} {\ text {Penjualan Per Saham}}Rasio Harga terhadap Penjualan = Penjualan Per Saham

Rasio harga-penjualan dua atau kurang umumnya dianggap sebagai nilai saham yang baik.

Price-to-Cash Flow Ratio = Current Share PriceTotal Cash Flow Per Share\ text {Rasio Harga-terhadap-Arus Kas} \ = \ \ frac {\ text {Harga Saham Saat Ini}} {\ text {Arus Kas Total Per Saham}}Rasio Harga-ke-Arus Kas = Total Arus Kas Per Saham

Rasio harga-ke-arus kas adalah variasi dari harga-ke-penjualan. Sangat berguna untuk menghitung jika kualitas pendapatan dipertanyakan.

Setelah rasio keuangan ini dihitung, kita dapat membandingkannya dengan rasio yang sama untuk periode pelaporan sebelumnya atau rasio prakiraan di masa mendatang. Kami juga dapat membandingkan rasio ini dengan pesaing langsung dan pasar secara keseluruhan untuk mendapatkan wawasan yang berguna tentang kinerja dan nilai perusahaan.

Garis bawah

Saham penny naik dan turun berdasarkan permintaan perdagangan dan seringkali hanya terkait secara longgar dengan fundamental perusahaan dan neraca. Seringkali tidak mungkin menghitung nilai intrinsik saham penny yang benar. Harga mereka sangat tidak dapat diprediksi dan mencerminkan potensi yang dirasakan di atas nilai sebenarnya. Tingkat pengungkapan perusahaan paling-paling biasa-biasa saja, dan seringkali tidak ada. Perdagangan saham di OTCQX membutuhkan pengungkapan fundamental perusahaan secara berkala dan akurat. Investor yang ingin berdagang saham penny harus tetap berpegang pada pasar OTCQX dan menggunakan analisis rasio keuangan untuk mengurangi risiko.