Ensiklopedia keuangan

Agregat Moneter

Apa Agregat Moneter?

Agregat uang adalah kategori luas yang mengukur jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Di Amerika Serikat, label diatribusikan ke agregat moneter standar:

  • M0: Fisik kertas dan mata uang koin yang beredar, ditambah cadangan bank yang dipegang oleh bank sentral juga dikenal sebagai  basis moneter
  • M1: Semua M0, ditambah cek perjalanan dan giro
  • M2: Semua M1, pangsa pasar uang, dan simpanan tabungan

Agregat warisan yang dikenal sebagai M3, yang selanjutnya termasuk deposito berjangka lebih dari $ 100.000 dan dana institusional , belum dilacak oleh Federal Reserve sejak 2006 tetapi masih dihitung oleh beberapa analis.

Poin Penting

  • Agregat moneter adalah cara formal untuk menghitung uang, seperti uang tunai atau dana pasar uang.
  • Agregat moneter digunakan untuk mengukur jumlah uang beredar dalam perekonomian nasional.
  • Basis moneter adalah agregat yang mencakup total pasokan mata uang yang beredar ditambah porsi cadangan bank komersial yang disimpan di dalam bank sentral.
  • Federal Reserve menggunakan agregat uang sebagai metrik untuk mengetahui bagaimana operasi pasar terbuka memengaruhi perekonomian.

Agregat Moneter Dijelaskan

Basis moneter (MB atau M0) adalah agregat moneter yang tidak diamati secara luas dan berbeda dari jumlah uang beredar tetapi tetap sangat penting. Ini mencakup total pasokan mata uang yang beredar di samping porsi cadangan bank komersial yang disimpan di dalam bank sentral. Ini kadang-kadang dikenal sebagai uang bertenaga tinggi (HPM) karena dapat dikalikan melalui proses perbankan cadangan fraksional .

M1 adalah ukuran sempit jumlah uang beredar yang mencakup mata uang fisik, giro, cek perjalanan, dan deposito lain yang dapat diperiksa. M2 adalah penghitungan jumlah uang beredar yang mencakup semua elemen M1 serta “near money”, yang mengacu pada tabungan, sekuritas pasar uang, reksa dana, dan deposito berjangka lainnya. Aset ini kurang likuid daripada M1 dan tidak cocok sebagai media pertukaran, tetapi dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai atau deposito.

$ 5,25 triliun

Ukuran basis moneter AS (M0) pada Maret 20211

Federal Reserve menggunakan agregat uang sebagai metrik untuk mengetahui bagaimana operasi pasar terbuka, seperti perdagangan sekuritas Treasury atau mengubah tingkat diskonto, memengaruhi perekonomian. Investor dan ekonom mengamati agregat dengan cermat karena mereka menawarkan penggambaran yang lebih akurat tentang ukuran sebenarnya dari suplai uang kerja suatu negara. Dengan meninjau laporan mingguan data M1 dan M2 , investor dapat mengukur tingkat perubahan agregat uang dan kecepatan moneter secara keseluruhan.

Dampak Agregat Uang

Mempelajari agregat moneter dapat menghasilkan informasi penting tentang stabilitas keuangan dan kesehatan suatu negara secara keseluruhan. Misalnya, agregat moneter yang tumbuh terlalu cepat dapat menyebabkan ketakutan akan tingkat inflasi yang tinggi.

Jika jumlah uang beredar lebih banyak daripada yang dibutuhkan untuk membayar jumlah barang dan jasa yang sama, harga kemungkinan akan naik. Jika tingkat inflasi tinggi terjadi, kelompok bank sentral mungkin terpaksa menaikkan suku bunga atau menghentikan pertumbuhan jumlah uang beredar .

Referensi cepat

Jumlah uang yang dikeluarkan Federal Reserve ke dalam perekonomian merupakan indikasi yang lebih baik dari kesehatan ekonomi suatu negara.

Selama beberapa dekade, agregat moneter sangat penting untuk memahami ekonomi suatu negara dan merupakan kunci dalam menetapkan kebijakan bank sentral secara umum. Beberapa dekade terakhir telah mengungkapkan bahwa terdapat lebih sedikit hubungan antara fluktuasi jumlah uang beredar dan metrik yang signifikan seperti inflasi, produk domestik bruto (PDB), dan pengangguran.

Jumlah uang yang dikeluarkan Federal Reserve ke dalam perekonomian merupakan indikator yang jelas dari kebijakan moneter bank sentral. Jika dibandingkan dengan pertumbuhan PDB, M2 masih merupakan indikator potensial inflasi yang berguna.

Contoh Dunia Nyata

Menurut The Economist , warga Sudan menuntut pengunduran diri Presiden Omar al-Bashir sebagai tanggapan atas melonjaknya harga pangan dan ekonomi dengan inflasi lebih dari 70%. Protes yang sama juga terjadi di Zimbabwe, di mana uang kertas obligasi bank sentral, sejenis agregat moneter, menimbulkan kekhawatiran hiperinflasi setelah pemerintah menaikkan harga bahan bakar.

Di Afrika, inflasi telah menurun selama bertahun-tahun. Pada 1980-an, seperlima negara di selatan Sahara mengalami inflasi tahunan rata-rata minimal 20%. Dekade ini hanya Sudan, Sudan Selatan, dan Zimbabwe yang mengalami tingkat inflasi tinggi.