Risiko inflasi

Apa Risiko inflasi?

Risiko inflasi adalah ketidakpastian atas nilai riil masa depan (setelah inflasi) dari suatu investasi.

Memahami Risiko Inflasi

Risiko inflasi mengacu pada risiko bahwa inflasi akan merusak kinerja investasi. Melihat hasil tanpa memperhitungkan inflasi adalah pengembalian nominal. Nilai yang harus dikhawatirkan investor adalah  daya beli, yang disebut pengembalian riil.

Obligasi merupakan investasi yang paling rentan terhadap risiko inflasi. Faktanya, seperti ngengat dapat merusak sweater wol yang bagus, inflasi dapat menghancurkan kekayaan bersih investor obligasi. Dan terlalu sering, begitu investor obligasi menyadari masalah dengan investasinya, itu sudah terlambat. Sebagian besar obligasi menerima  tingkat bunga empat persen  , tetapi inflasi meroket hingga 12 persen, maka investor tersebut berada dalam masalah yang serius. Dengan berlalunya tahun, pemegang obligasi semakin kehilangan daya beli, terlepas dari seberapa aman mereka merasakan investasi tersebut.

Menangkal Risiko Inflasi

Beberapa sekuritas mencoba mengatasi risiko inflasi dengan menyesuaikan arus kasnya dengan inflasi untuk mencegah perubahan daya beli. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) mungkin adalah sekuritas yang paling populer. Mereka menyesuaikan pembayaran kupon dan pokok mereka untuk perubahan indeks harga konsumen, dengan demikian memberikan jaminan pengembalian riil bagi investor.

Beberapa sekuritas memberikan perlindungan risiko inflasi tanpa berusaha melakukannya. Misalnya, sekuritas tingkat variabel memberikan perlindungan karena arus kasnya kepada pemegangnya (pembayaran bunga, dividen, dll.) Didasarkan pada indeks seperti  suku bunga utama  yang secara langsung atau tidak langsung dipengaruhi oleh tingkat inflasi. Obligasi konversi juga menawarkan perlindungan karena terkadang diperdagangkan seperti obligasi dan terkadang diperdagangkan seperti saham. Korelasi mereka dengan harga saham, yang dipengaruhi oleh perubahan inflasi, berarti obligasi konversi memberikan sedikit perlindungan terhadap inflasi.

Contoh Risiko Inflasi

Sebagai contoh risiko inflasi dengan obligasi, pertimbangkan investor dengan investasi obligasi $ 1.000.000 dengan kupon 10 persen. Ini mungkin menghasilkan pembayaran bunga yang cukup bagi pensiunan untuk hidup, tetapi dengan tingkat inflasi tahunan 3 persen, setiap $ 1.000 yang dihasilkan oleh portofolio hanya akan bernilai $ 970 tahun depan dan sekitar $ 940 tahun setelah itu. Meningkatnya inflasi berarti bahwa pembayaran bunga memiliki daya beli yang semakin berkurang, dan prinsipal, ketika dilunasi setelah beberapa tahun, akan membeli secara substansial lebih sedikit daripada ketika investor pertama kali membeli obligasi.