Nilai inkremental berisiko
Apa Nilai inkremental berisiko?
Incremental value at risk adalah jumlah ketidakpastian ditambahkan atau dikurangi dari portofolio dengan membeli investasi baru atau menjual investasi yang ada. Investor menggunakan nilai risiko tambahan untuk menentukan apakah investasi tertentu harus dilakukan, mengingat kemungkinan dampaknya pada potensi kerugian portofolio. Gagasan tentang nilai tambahan pada risiko dikembangkan oleh Kevin Dowd dalam bukunya tahun 1999, “Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management.”
Poin Penting
- Nilai tambahan yang berisiko adalah ukuran seberapa besar risiko yang ditambahkan posisi tertentu ke portofolio.
- Ini adalah penilaian risiko yang digunakan oleh investor yang berpikir untuk membuat perubahan pada kepemilikan mereka, baik dengan menambah atau menghapus posisi tertentu.
- Incremental value at risk adalah variasi dari nilai pada pengukuran risiko (VaR), yang melihat skenario terburuk untuk portofolio secara keseluruhan dalam periode waktu tertentu.
Memahami Incremental Value At Risk
Nilai tambahan berisiko didasarkan pada portofolio jatuh jika kasus beruang berhasil. Nilai yang berisiko memperhitungkan kerangka waktu, tingkat kepercayaan dan jumlah kerugian atau persentase kerugian.
Nilai berisiko dihitung dengan menggunakan metode historis, yang melihat pengembalian historis untuk memprediksi perilaku masa depan, metode varians-kovarians, yang melihat rata-rata atau pengembalian investasi yang diharapkan dan deviasi standar, atau simulasi Monte Carlo, di dimana model dikembangkan untuk pengembalian harga saham di masa depan dan uji hipotesis berulang kali dijalankan melalui model.
Referensi cepat
VaR inkremental terkadang bingung dengan VaR marjinal; VaR tambahan memberi tahu Anda jumlah tepat risiko yang ditambahkan atau dikurangi oleh suatu posisi dari seluruh portofolio, sedangkan VaR marjinal hanyalah perkiraan jumlah risiko.
Menghitung Nilai Tambahan yang Berisiko
Nilai tambahan yang berisiko hanya melihat investasi secara individual dan menganalisis seberapa besar penambahan investasi tunggal itu ke total portofolio dapat menyebabkan portofolio naik atau turun nilainya. Ini adalah pengukuran yang tepat, sebagai lawan dari nilai marjinal yang berisiko, yang merupakan perkiraan dari informasi yang sama. Untuk menghitung nilai tambahan yang berisiko, seorang investor perlu mengetahui deviasi standar portofolio, tingkat pengembalian portofolio dan tingkat pengembalian aset yang bersangkutan serta bagian portofolio.
Menerapkan Nilai Tambahan yang Berisiko
Misalnya, jika Anda menghitung bahwa nilai inkremental pada risiko Keamanan ABC adalah positif, maka menambahkan ABC ke portofolio Anda atau jika Anda sudah memegangnya, meningkatkan berapa banyak saham yang Anda miliki atas ABC dalam portofolio Anda akan meningkatkan VaR portofolio secara keseluruhan. Demikian pula, jika Anda menghitung VaR Keamanan XYZ dan nilainya negatif, maka menambahkannya ke portofolio Anda atau meningkatkan kepemilikan Anda akan menurunkan VaR portofolio secara keseluruhan. Ide yang sama berlaku dan perhitungan yang sama dapat digunakan jika Anda mempertimbangkan untuk menghapus satu sekuritas tertentu dari portofolio Anda.