Ensiklopedia keuangan

Cara menghitung durasi Macaulay di Excel

The durasi Macaulay dan digunakan untuk menghitung perubahan dalam durasi ikatan dan harga untuk masing-masing persentase perubahan yield to maturity.

Apa Cara menghitung durasi Macaulay di Excel?

  • Rumus untuk durasi yang dimodifikasi memberi tahu Anda perubahan nilai obligasi sehubungan dengan perubahan hasil hingga jatuh tempo.
  • Di Excel, rumus dibuat dalam fungsi MDURATION.
  • Ikuti contoh langkah demi langkah ini untuk melengkapi rumus.

Anda dapat menggunakan Microsoft Excel untuk menghitung durasi modifikasi obligasi dengan parameter berikut: tanggal penyelesaian, tanggal jatuh tempo, tingkat kupon, hasil hingga jatuh tempo, dan frekuensi.

Apa Durasi Modifikasi Memberi Tahu Anda

Durasi yang dimodifikasi menentukan perubahan nilai jaminan pendapatan tetap dalam kaitannya dengan perubahan hasil hingga jatuh tempo. Rumus yang digunakan untuk menghitung durasi modifikasi obligasi adalah durasi Macaulay obligasi dibagi 1 ditambah hasil obligasi hingga jatuh tempo dibagi dengan jumlah periode kupon per tahun.

Di Excel, rumus yang digunakan untuk menghitung durasi modifikasi obligasi dimasukkan ke dalam fungsi MDURATION. Fungsi ini mengembalikan durasi Macaulay yang dimodifikasi untuk keamanan, dengan asumsi nilai par adalah $ 100.

Contoh Perhitungan Durasi yang Dimodifikasi di Excel

Misalnya, Anda ingin menghitung durasi Macaulay yang dimodifikasi dari obligasi 10 tahun dengan tanggal penyelesaian pada 1 Januari 2020, tanggal jatuh tempo pada 1 Januari 2030, tingkat kupon tahunan sebesar 5%, dan tahunan hasil hingga jatuh tempo 7%. Kupon dibayarkan setiap tiga bulan.

Untuk menemukan durasi yang dimodifikasi, lakukan langkah-langkah berikut di Excel:

  1. Pertama, klik kanan pada kolom A dan B.
  2. Selanjutnya, klik kiri pada Column Width dan ubah nilainya menjadi 32 untuk setiap kolom, lalu klik OK. Masukkan “Deskripsi Ikatan” ke dalam sel A1, lalu pilih sel A1 dan tekan tombol CTRL dan B bersamaan untuk mencetak tebal judul. Kemudian, masukkan “Data Ikatan” ke dalam sel B1, lalu pilih sel B1 dan tekan tombol CTRL dan B bersamaan untuk menebalkan judul.
  3. Masukkan “Tanggal Penyelesaian Obligasi” ke dalam sel A2 dan “1 Januari 2020” ke dalam sel B2. Selanjutnya, masukkan “Tanggal Jatuh Tempo Obligasi” ke dalam sel A3 dan “1 Januari 2030″ ke dalam sel B3. Lalu, masukkan ” Tarif Kupon Tahunan ” ke sel A4 dan “5%” ke B4. Di sel A5, masukkan “Hasil Tahunan hingga Jatuh Tempo” dan di sel B5, masukkan “7%”. Karena kupon dibayarkan setiap tiga bulan, frekuensinya adalah 4. Masukkan “Frekuensi Pembayaran Kupon” ke sel A6 dan “4” ke sel B6.
  4. Selanjutnya, masukkan “Basis” ke dalam sel A7 dan “3” ke dalam sel B8. Di Excel, dasarnya adalah opsional dan nilai yang dipilih menghitung durasi yang diubah menggunakan hari kalender aktual untuk periode akrual dan mengasumsikan bahwa ada 365 hari dalam setahun.
  5. Sekarang Anda dapat menyelesaikan durasi ikatan Macaulay yang dimodifikasi. Masukkan “Durasi yang Dimodifikasi” ke dalam sel A8 dan rumus “= MDURATION (B2, B3, B4, B5, B6, B7)” ke dalam sel B8. Durasi modifikasi yang dihasilkan adalah 7,59.

Rumus yang digunakan untuk menghitung persentase perubahan harga obligasi adalah perubahan yield to maturity dikalikan nilai negatif durasi modifikasi dikalikan 100%. Oleh karena itu, jika suku bunga naik 1%, harga obligasi diharapkan turun 7,59% = [0,01 * (-7,59) * 100%].