Ensiklopedia keuangan

Bagaimana ETF Pembayar Dividen Bekerja

Meskipun dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)  terutama terkait dengan pelacakan indeks dan investasi pertumbuhan, ada banyak yang menawarkan pendapatan dengan memiliki saham yang membayar dividen. Ketika mereka melakukannya, mereka mengumpulkan pembayaran dividen reguler dan kemudian membagikannya kepada pemegang saham ETF. Dividen ini dapat didistribusikan dengan dua cara atas kebijaksanaan manajemen dana: uang tunai dibayarkan kepada investor atau diinvestasikan kembali ke dalam investasi dasar ETF.

Apa ETF Pembayar Dividen Bekerja?

Mirip dengan saham perusahaan individu, ETF menetapkan tanggal ex-dividen, tanggal pencatatan, dan tanggal pembayaran. Tanggal-tanggal ini menentukan siapa yang menerima dividen dan kapan dividen itu dibayarkan. Waktu pembayaran dividen ini berada pada jadwal yang berbeda dari saham yang mendasarinya dan bervariasi tergantung pada ETF.

Misalnya, tanggal ex-dividen untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY ) yang populer adalah hari Jumat ketiga dari bulan terakhir kuartal fiskal (Maret, Juni, September, dan Desember).Jika hari itu kebetulan bukan hari kerja, maka tanggal ex-dividen jatuh pada hari kerja sebelumnya.Tanggal pencatatan datang dua hari sebelum tanggal ex-dividen.Pada akhir setiap kuartal, ETF SPDR S&P 500 membagikan dividen.

Setiap ETF menetapkan waktu untuk tanggal dividennya. Tanggal-tanggal ini tercantum dalam prospektus reksa dana, yang tersedia untuk umum bagi semua investor. Sama seperti saham perusahaan mana pun, harga ETF sering kali naik sebelum tanggal ex-dividen — yang mencerminkan kesibukan aktivitas pembelian — dan jatuh sesudahnya, karena investor yang memiliki dana sebelum tanggal ex-dividend menerima dividen, dan mereka membeli setelah itu tidak.

Dividen Dibayar Tunai

ETF SPDR S&P 500 membagikan dividen secara tunai.Menurut prospektus reksa dana, ETF SPDR S&P 500 menempatkan semua dividen yang diterimanya dari kepemilikan saham yang mendasarinya ke dalam rekening tanpa bunga sampai tiba waktunya untuk melakukan pembayaran. Pada akhir kuartal fiskal, ketika dividen akan dibayarkan, ETF SPDR S&P 500 menarik dividen dari akun tanpa bunga dan membagikannya secara proporsional kepada investor.

Beberapa ETF lain mungkin untuk sementara menginvestasikan kembali dividen dari saham yang mendasarinya ke dalam kepemilikan dana sampai tiba waktunya untuk melakukan pembayaran dividen tunai. Secara alami, ini menciptakan sejumlah kecil leverage dalam reksa dana, yang dapat sedikit meningkatkan kinerjanya selama pasar naik dan sedikit merusak kinerjanya selama pasar turun.

Dividen Diinvestasikan Kembali

Manajer ETF juga mungkin memiliki pilihan untuk menginvestasikan kembali dividen investor mereka ke dalam ETF daripada mendistribusikannya sebagai uang tunai. Pembayaran kepada pemegang saham juga dapat dilakukan melalui investasi ulang di indeks dasar ETF atas nama mereka. Pada dasarnya hasilnya sama: Jika pemegang saham ETF menerima investasi ulang dividen 2% dari ETF, dia dapat berbalik dan menjual saham itu jika dia lebih suka memiliki uang tunai.

Kadang-kadang investasi ulang ini dapat dilihat sebagai keuntungan, karena tidak membebankan biaya perdagangan kepada investor untuk membeli saham tambahan melalui investasi ulang dividen. Namun, dividen tahunan setiap pemegang saham akan dikenakan pajak pada tahun penerimaannya, bahkan jika diterima melalui investasi ulang dividen.

Pajak atas Dividen di ETF

ETF sering dipandang sebagai alternatif yang menguntungkan bagi reksa dana dalam hal kemampuannya untuk mengontrol jumlah dan waktu pajak penghasilan bagi investor. Namun, hal ini terutama disebabkan oleh bagaimana dan kapan keuntungan modal kena pajak ditangkap dalam ETF. Penting untuk dipahami bahwa memiliki ETF penghasil dividen tidak menangguhkan pajak penghasilan yang dihasilkan dari dividen yang dibayarkan oleh ETF selama tahun pajak. Dividen yang dibayarkan ETF dapat dikenakan pajak kepada investor pada dasarnya sama seperti dividen yang dibayarkan oleh reksa dana.

1:22

Contoh ETF Pembayaran Dividen

Berikut adalah lima ETF berorientasi dividen yang sangat populer.

ETF Dividen SPDR S&P

ETF Dividen SPDR S&P (SDY ) adalahETF dividenyang paling ekstrim dan eksklusif.Ini melacak S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, yang hanya mencakup perusahaan-perusahaan dari S&P Composite 1500 dengan setidaknya 20 tahun berturut-turut meningkatkan dividen.3  Karena sejarah panjang pembayaran dividen yang andal, perusahaan-perusahaan ini sering dianggap kurang berisiko bagi investor yang mencari pengembalian total.

ETF Penghargaan Dividen Pelopor

The Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG ) melacak NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, pengelompokan perusahaan tertimbang kapitalisasi pasar yang telah meningkatkan dividen selama minimal 10 tahun berturut-turut.Asetnya diinvestasikan di dalam negeri, dan portofolionya mencakup banyak perusahaan pembayaran kaya yang legendaris, seperti Microsoft Corp. (MSFT ) dan Johnson & Johnson (JNJ ).

iShares Pilih Dividen ETF

ETF iShares Select Dividend (DVY ) adalah ETF terbesar untuk melacak indeks tertimbang dividen.Mirip dengan VIG, ETF ini sepenuhnya domestik, tetapi berfokus pada perusahaan yang lebih kecil.Kira-kira seperempat dari 100 saham dalam portofolio DVY adalah milik perusahaan utilitas.Sektor utama lainnya yang diwakili termasuk keuangan, siklus, non-siklus, dan saham industri. 

ETF Dividen Tinggi Inti iShares

IShares Core High Dividend ETF (HDV )BlackRocklebih muda dan menggunakan portofolio yang lebih kecil daripada opsi hasil tinggi perusahaan lainnya yang terkenal, DVY.ETF ini melacak indeks yang dibangunMorningstar dari 75 saham AS yang disaring oleh keberlanjutan dividen dan potensi pendapatan, yang merupakan dua keunggulan dari sekolah analisis fundamental Benjamin Graham dan Warren Buffett.  Faktanya, peringkat keberlanjutan Morningstar didorong oleh konsep Buffett tentang “parit ekonomi”, di mana sebuah bisnis mengisolasi dirinya dari saingan. 

ETF Hasil Dividen Tinggi Vanguard

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM ) biasanya berbiaya rendah dan sederhana, mirip dengan kebanyakan penawaran Vanguard lainnya.Ini melacak Indeks Hasil Dividen Tinggi FTSE secara efektif dan menunjukkan daya jual yang luar biasa untuk semua demografi investor.  Salah satu keunikan khusus dari metode pembobotan untuk VYM adalah fokusnya pada perkiraan dividen di masa depan (sebagian besar dana dividen tinggi memilih saham berdasarkan riwayat dividen). Ini memberi VYM kemiringan teknologi yang lebih kuat daripada kebanyakan pesaingnya. 

ETF Berorientasi Pendapatan Lainnya

Selain lima dana ini, ada ETF yang berfokus pada dividen yang menggunakan strategi berbeda untuk meningkatkan hasil dividen. ETF seperti iShares S&P US Preferred Stock Index Fund ( PFF ) melacak sekeranjang saham preferen dari perusahaan AS. Hasil dividen pada ETF saham preferen harus secara substansial lebih banyak daripada ETF saham biasa tradisional karena saham preferen berperilaku lebih seperti obligasi daripada ekuitas dan tidak mendapat manfaat dari apresiasi harga saham perusahaan dengan cara yang sama.

ETF kepercayaan investasi real estat seperti Vanguard REIT ETF ( VNQ ) melacak kepercayaan investasi real estat ekuitas yang diperdagangkan secara publik (REITs). Karena sifat REITs, hasil dividen cenderung lebih tinggi daripada ETF saham biasa.

Ada juga ETF ekuitas internasional, seperti Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) atau First Trust DJ Global Select Dividend Index Fund ( FGD ), yang melacak perusahaan pembayar dividen yang lebih tinggi dari biasanya yang berdomisili di luar Amerika Serikat. Serikat.

Garis bawah

Meskipun ETF sering dikenal untuk melacak indeks luas, seperti S&P 500 atau Russell 2000 , ada juga banyak ETF tersedia yang berfokus pada saham yang membayar dividen. Secara historis, dividen telah menyumbang hampir 40% dari total pengembalian pasar saham, dan riwayat pembayaran dividen yang kuat adalah salah satu tanda tertua dan paling pasti dari profitabilitas perusahaan.