Marjin EBITDA
Apa Marjin EBITDA?
Marjin EBITDA adalah ukuran laba operasi perusahaan sebagai persentase dari pendapatannya. Akronim EBITDA berarti laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Mengetahui margin EBITDA memungkinkan perbandingan kinerja nyata satu perusahaan dengan perusahaan lain di industrinya.
Poin Penting
- Marjin EBITDA adalah metrik kinerja yang mengukur profitabilitas perusahaan dari operasi.
- EBITDA adalah ukuran pendapatan yang berfokus pada esensi bisnis: profitabilitas operasi dan arus kasnya.
- Marjin EBITDA dihitung dengan membagi EBITDA dengan pendapatan.
Memahami Marjin EBITDA
Tidak ada analis atau investor yang akan membantah bahwa angka perusahaan pada bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi tidak relevan. Namun demikian, EBITDA menghapus semua angka tersebut untuk fokus pada hal-hal penting: profitabilitas operasi dan arus kas .
Marjin EBITDA = (laba sebelum bunga dan pajak + depresiasi + amortisasi) / total pendapatan
Itu memudahkan untuk membandingkan profitabilitas relatif dari dua atau lebih perusahaan dengan ukuran berbeda dalam industri yang sama. Angka-angka tersebut dapat disimpang oleh masalah-masalah jangka pendek atau disamarkan oleh manuver-manuver akuntansi.
Menghitung margin EBITDA perusahaan sangat membantu saat mengukur efektivitas upaya pemotongan biaya perusahaan. Semakin tinggi margin EBITDA perusahaan, semakin rendah biaya operasional terkait dengan total pendapatan.
Oleh karena itu, marjin EBITDA yang baik adalah angka yang relatif tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Demikian pula, margin EBIT atau EBITA yang baik adalah angka yang relatif tinggi.
Misalnya, setelah menurunkan pengeluaran tahunannya hampir 17% pada tahun 2017, margin EBITDA Twitter meningkat menjadi 35%, dibandingkan dengan sekitar 30% pada tahun sebelumnya. Marjin EBITDA perusahaan tumbuh meskipun pendapatan tahunan turun 3%.
Alternatif untuk EBITDA Margin
Ada beberapa alternatif EBITDA yang digunakan oleh investor dan analis yang bekerja untuk memahami profitabilitas perusahaan:
Bagaimanapun, rumus untuk menentukan profitabilitas operasi adalah sederhana. EBITDA (atau EBITA atau EBIT) dibagi dengan total pendapatan sama dengan profitabilitas operasi.
Jadi, perusahaan dengan total pendapatan $ 125.000 dan EBITDA $ 15.000 akan memiliki margin EBITDA $ 15.000 / $ 125.000 = 12%.
GAAP dan Non-GAAP
EBITDA dikenal sebagaiangka keuangan non-GAAP, artinya tidak mengikuti prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP).Standar GAAP sangat penting dalam memastikan keakuratan pelaporan keuangan secara keseluruhan, tetapi dapat menjadi berlebihan bagi analis keuangan dan investor.Artinya, bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi bukan bagian dari biaya operasi perusahaan dan oleh karena itu tidak terkait dengan operasi bisnis sehari-hari atau kesuksesan relatifnya.
Keuntungan dan Kerugian Marjin EBITDA
Margin EBITDA memberi tahu investor atau analis berapa banyak kas operasi yang dihasilkan untuk setiap dolar pendapatan yang diperoleh. Angka itu kemudian bisa dijadikan patokan pembanding.
Referensi cepat
Marjin EBITDA yang baik adalah angka yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis di industri atau sektor yang sama.
Misalnya, sebuah perusahaan kecil dapat memperoleh pendapatan tahunan $ 125.000 dan memiliki margin EBITDA sebesar 12%. Perusahaan yang lebih besar memperoleh pendapatan tahunan $ 1.250.000 tetapi memiliki margin EBITDA 5%. Jelas, perusahaan yang lebih kecil beroperasi lebih efisien dan memaksimalkan profitabilitasnya sementara perusahaan yang lebih besar mungkin berfokus pada pertumbuhan volume untuk meningkatkan keuntungannya.
Kesalahan EBITDA
Pengecualian hutang memiliki kekurangan ketika mengukur kinerja suatu perusahaan.
Beberapa perusahaan menyoroti margin EBITDA mereka sebagai cara untuk mengalihkan perhatian dari hutang mereka dan meningkatkan persepsi kinerja keuangan mereka .
Perusahaan dengan tingkat hutang yang tinggi sebaiknya tidak diukur dengan menggunakan margin EBITDA. Pembayaran bunga yang besar harus dimasukkan dalam analisis keuangan perusahaan tersebut.
Selain itu, margin EBITDA biasanya lebih tinggi dari margin keuntungan. Perusahaan dengan profitabilitas rendah akan menekankan margin EBITDA sebagai tolak ukur kesuksesan mereka.
Akhirnya, perusahaan yang menggunakan angka EBITDA diperbolehkan lebih leluasa dalam menghitungnya karena EBITDA tidak diatur oleh GAAP. Sebuah perusahaan dapat membelokkan sosok itu untuk menguntungkannya.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Mengapa Marjin EBITDA Berguna?
EBITDA berfokus pada hal-hal penting, yaitu profitabilitas operasi dan arus kas. Hal ini memudahkan untuk membandingkan profitabilitas relatif dari dua atau lebih perusahaan dengan ukuran berbeda dalam industri yang sama. Angka-angka tersebut dapat disimpang oleh masalah-masalah jangka pendek atau disamarkan oleh manuver-manuver akuntansi. Oleh karena itu, menghitung margin EBITDA perusahaan sangat membantu saat mengukur efektivitas upaya pemotongan biaya perusahaan. Jika suatu perusahaan memiliki margin EBITDA yang lebih tinggi, itu berarti biaya operasionalnya lebih rendah dalam kaitannya dengan total pendapatan.
Apakah Marjin EBITDA Sama dengan Marjin Operasi?
Marjin EBITDA dan marjin laba operasi adalah dua metrik berbeda yang mengukur profitabilitas perusahaan. Margin operasi mengukur laba perusahaan setelah membayar biaya variabel, tetapi sebelum membayar bunga atau pajak. EBITDA, di sisi lain, mengukur profitabilitas perusahaan secara keseluruhan, tetapi mungkin tidak memperhitungkan biaya investasi modal seperti properti dan peralatan.
Apa Keuntungan Marjin EBITDA?
Marjin EBITDA adalah ukuran laba operasi perusahaan sebagai persentase dari pendapatannya yang mengungkapkan berapa banyak kas operasi yang dihasilkan untuk setiap dolar pendapatan yang diperoleh. Oleh karena itu, marjin EBITDA yang baik adalah angka yang relatif tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Kesederhanaan menggunakan satu metrik sebagai tolok ukur komparatif bisa sangat menguntungkan bagi investor.
Apa Kekurangan Marjin EBITDA?
Marjin EBITDA tidak termasuk hutang dalam perhitungannya atas kinerja perusahaan. Beberapa perusahaan menyoroti margin EBITDA mereka sebagai cara untuk mengalihkan perhatian dari hutang mereka dan meningkatkan persepsi kinerja keuangan mereka. Margin EBITDA biasanya lebih tinggi dari margin keuntungan yang mendorong perusahaan dengan profitabilitas rendah untuk menampilkannya ketika menekankan kesuksesan mereka. Selain itu, EBITDA tidak diatur oleh GAAP.