China Investment Corporation (CIC)
Apa China Investment Corporation (CIC)?
China Investment Corporation (CIC) adalah dana kekayaan kedaulatan Republik Rakyat Cina. Ini berinvestasi dalam jangka panjang dalam aset publik dan swasta di seluruh dunia untuk mendiversifikasi kepemilikan valuta asing negara.
CIC didirikan pada tahun 2007 dengan modal terdaftar $ 200 miliar. Aset yang dikelola telah tumbuh hingga hampir $ 1 triliun. Personel investasi profesional, tata kelola perusahaan, dan praktik manajemen risiko telah diterapkan di CIC. Organisasi investasi mengoperasikan tiga anak perusahaan: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation, dan Central Huijin Investment Ltd.
Poin Penting
- China Investment Corporation adalah dana kekayaan kedaulatan China.
- CIC dibentuk pada 2007 untuk mendiversifikasi kepemilikan valuta asing negara.
- Sejak saat itu, CIC menjadi dana kekayaan negara terbesar kedua di dunia, dengan hampir $ 1 triliun aset yang dikelola dan investasi besar di seluruh dunia.
Memahami CIC
CIC melaporkan bahwa mereka memiliki sekitar $ 940 miliar dalam aset yang dikelola pada akhir 2018. Itu menjadikannya dana kekayaan negara terbesar kedua di dunia, di belakang Dana Pensiun Pemerintah Norwegia Global, menurut peringkat dari Sovereign Wealth Fund Institute.
Keputusan investasi CIC dibuat oleh komite. Menurut situs webnya, CIC beroperasi pada empat prinsip utama:
- mencari keuntungan maksimum dalam parameter risiko yang dapat diterima
- berinvestasi untuk pengembalian alih-alih kendali perusahaan
- bertindak sebagai “investor yang bertanggung jawab, mematuhi hukum dan peraturan China dan negara penerima dan dengan cermat memenuhi tanggung jawab sosial perusahaan [nya]”
- melakukan penelitian mendalam untuk proses pengambilan keputusan yang bijaksana dan disiplin
Anak Perusahaan CIC
CIC telah berkembang pesat sejak didirikan pada tahun 2007. CIC International, anak perusahaan yang didirikan pada tahun 2011, berinvestasi di luar negeri dalam ekuitas pasar publik dan sekuritas pendapatan tetap, dan dana aset alternatif termasuk dana lindung nilai, ekuitas swasta, real estat, dan modal ventura. CIC Capital, yang didirikan pada tahun 2015, melakukan investasi langsung (aset alternatif bukan dalam kendaraan yang dikumpulkan), dan Central Huijin, entitas yang awalnya bagian dari CIC tetapi kemudian dibuat terpisah, mengambil saham ekuitas di lembaga keuangan milik negara di negara tersebut dan menjalankannya hak sebagai pemegang saham, bila perlu, untuk mendorong perubahan guna memperkuat stabilitas dan kinerja mereka.
Pengungkapan Portofolio di Akhir Tahun 2018
CIC mengungkapkan perkiraan alokasi portofolio dari 38% ekuitas publik, 44% aset alternatif, 15% sekuritas pendapatan tetap dan 2% uang tunai. Dari kepemilikan ekuitas publiknya, 54% berada di AS dan 33% di pasar negara maju non-AS, sementara 13% di pasar negara berkembang. Dua bidang investasi ekuitas CIC terbesar adalah keuangan dan teknologi informasi. Hampir setengah dari kepemilikan pendapatan tetapnya adalah obligasi negara.
Dorongan Luar Negeri CIC
CIC terus memperluas investasinya di aset alternatif luar negeri pada tahun 2018, menyelesaikan keputusan pada 24 proyek luar negeri yang melibatkan total komitmen $ 4,9 miliar. Ini termasuk investasi dalam infrastruktur energi dan komunikasi, pertanian, manufaktur, dan perawatan kesehatan.
Portofolio aset luar negeri CIC yang ekspansif, yang mencakup saham dalam infrastruktur ikonik seperti bandara Heathrow di London, telah menerima pengawasan yang semakin ketat dalam beberapa tahun terakhir karena China berusaha menjadi pemain dominan di bidang teknologi utama dan karena Beijing telah menerapkan pertumbuhan ekonomi dan keuangan global. mempengaruhi. Departemen Keuangan AS dilaporkan telah memeriksa Kemitraan Kerjasama Industri China-AS, dana investasi bersama dengan Goldman Sachs yang menargetkan perusahaan manufaktur dan perawatan kesehatan AS.