Captive Fund.

Apa Captive Fund?

Dana captive adalah dana investasi gabungan pribadi yang dikelola untuk sekelompok investor tertentu atau berafiliasi dengan satu entitas. Ini sering dibuat untuk kepentingan anggota organisasi atau karyawan perusahaan. Dana ini bersifat “tawanan” karena terbatas pada siapa yang dapat berinvestasi dan dalam kemampuan transfernya. Memang, investor di captive fund hanya bisa menguangkan dengan menjual kembali sahamnya kepada fund member atau administrator.

Dana captive juga dapat dibuat oleh perusahaan untuk mengelola investasi yang ditargetkan, seperti aset modal ventura yang diinvestasikan di perusahaan pasar swasta.

Penjelasan Dana Captive

Dana captive tidak ditawarkan secara publik atau diperdagangkan di bursa. Karenanya, mereka biasanya tidak mendapat banyak perhatian media. Namun, dana ini dapat dibuat dengan berbagai tujuan, banyak di antaranya bisa sangat mirip dengan dana yang diperdagangkan secara publik. Dana captive sering dikembangkan sebagai manfaat karyawan yang memungkinkan adanya investasi dari beberapa atau semua karyawan perusahaan tergantung pada fokus dan struktur manfaatnya. Dana captive juga dapat digunakan untuk mengelola investasi modal ventura .

Apa yang membuat reksa dana ini “tertahan” adalah ketidakmampuan untuk menjual saham reksa dana kepada orang lain tetapi kembali ke reksa dana itu sendiri. Dengan kata lain, investor dalam reksa dana tidak dapat menjual atau mengalihkan kepemilikannya kepada individu atau entitas lain di luar batas reksa dana. Seringkali batasan ini dibatasi oleh anggota tertentu dari sebuah organisasi atau perusahaan.

Dana captive dapat dikelola secara internal oleh wali yang ditunjuk, atau juga dapat dikelola oleh manajer investasi institusi. Sebagai dana swasta yang tidak terdaftar, dana captive memiliki keleluasaan yang luas dalam penataan dan tujuan investasinya dan tunduk pada pengawasan peraturan yang lebih sedikit.

Dana Karyawan

Dana captive bagi karyawan berupaya untuk memperluas manfaat karyawan di suatu perusahaan. Dana captive bisa mirip dengan dana saham Z, yang biasanya digunakan oleh perusahaan reksa dana yang memungkinkan karyawan berinvestasi dalam satu kelas portofolio saham. The Medallion Fund untuk karyawan Renaissance Technologies adalah salah satu contoh dana captive karyawan.

Medallion Fund adalah dana modal legendaris yang diinvestasikan oleh karyawan Renaissance Technologies. Didirikan oleh James Simmons , Renaissance Technologies adalah hedge fund yang berfokus pada investasi kuantitatif. Perusahaan memiliki 290 karyawan dengan aset $ 84 miliar yang dikelola pada 2018, termasuk Medallion Fund. Dana lainnya termasuk Dana Ekuitas Institusional dan Dana Alpha Diversifikasi Institusional. Medallion Fund menggunakan strategi investasi kuantitatif miliknya sendiri untuk Reksa Dana dan terkenal karena mempertahankan salah satu rekam jejak terbaik untuk pengembalian dalam sejarah investasi.

Dana Captive Modal Ventura

Banyak perusahaan mendirikan dana captive untuk membangun kemitraan dan melakukan investasi modal ventura pasar swasta. Dana biasanya didukung oleh modal perusahaan dan dapat dikelola dan disusun dengan berbagai cara.

Alphabet, Inc., memiliki portofolio dana captive yang dikelola oleh Google Ventures. Google Ventures adalah anak perusahaan Alphabet, Inc., yang fokus utamanya adalah mengelola portofolio investasi luas yang berupaya berinvestasi di perusahaan teknologi yang sedang berkembang.

Perawatan kesehatan adalah sektor lain yang terlibat dengan pendanaan dan penelitian modal ventura. Perusahaan perawatan kesehatan dengan dana captive untuk investasi modal ventura termasuk Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen, dan Ascension Health.