Periksa perusahaan kosong
Apa Periksa perusahaan kosong?
Perusahaan cek kosong adalah perusahaan tahap perkembangan yang diperdagangkan secara publik yang tidak memiliki rencana bisnis yang mapan. Ini dapat digunakan untuk mengumpulkan dana sebagai startup atau, lebih mungkin, memiliki niat untuk menggabungkan atau mengakuisisi entitas bisnis lain. Perusahaan cek kosong bersifat spekulatif dan terikat oleh Peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa 419 untuk melindungi investor.
Poin Penting
- Perusahaan cek kosong tidak memiliki rencana bisnis yang ditetapkan.
- Perusahaan jenis ini sering digunakan untuk mencari dana, dengan rencana merger atau mengakuisisi bisnis lain.
- SPAC adalah jenis perusahaan cek kosong.
Bagaimana Perusahaan Cek Kosong Bekerja
Perusahaan cek kosong sering dianggap sebagai saham penny atau saham microcap oleh SEC. Oleh karena itu, SEC memberlakukan aturan dan persyaratan tambahan dari perusahaan-perusahaan ini. Misalnya, mereka harus menyimpan dana yang terkumpul ke rekening escrow sampai pemegang saham secara resmi menyetujui akuisisi dan kombinasi bisnis dibuat. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini tidak diizinkan untuk menggunakan pengecualian tertentu berdasarkan Peraturan D dari Securities Act of 1933. Aturan 504 dari Regulation D membebaskan perusahaan dari pendaftaran sekuritas untuk penawaran hingga $ 1 juta. SEC melarang perusahaan cek kosong menggunakan Aturan 504.
Referensi cepat
Pada 2019, 20% IPO adalah SPAC.
Jenis perusahaan cek kosong adalah ” perusahaan akuisisi bertujuan khusus ” (SPAC), yang dibentuk untuk mengumpulkan dana melalui penawaran umum perdana (IPO) untuk membiayai merger atau akuisisi dalam jangka waktu tertentu, biasanya 24 bulan. Uang tersebut ditahan hingga transaksi kombinasi ditutup; jika tidak ada akuisisi yang dilakukan setelah 24 bulan, SPAC dibubarkan dan dana dikembalikan. Manajer SPAC biasanya memiliki 20% ekuitas dengan sisanya menjadi pelanggan IPO.
Pada 2019, SPAC menguasai sekitar 20% dari pasar IPO AS. SPAC menikmati serentetan popularitas selama penutupan pemerintah pada akhir 2018 dan awal 2019 ketika SEC tidak dapat melanjutkan peninjauan IPO tradisional. Selama periode ini, SPAC dapat go public tanpa persetujuan atau umpan balik SEC, berkat peraturan SEC yang memungkinkan perusahaan membuat pendaftaran IPO mereka sendiri efektif jika mereka bersedia menetapkan harga IPO yang ditetapkan setidaknya 20 hari sebelum go public.
Sementara SPAC mungkin telah mendapatkan perhatian media selama penutupan pemerintah diperpanjang, IPO ini menawarkan beberapa risiko bagi investor. Misalnya, investor tidak tahu sebelumnya perusahaan apa yang akan diakuisisi oleh SPAC, meskipun beberapa mungkin memberikan informasi kepada investor mengenai sektor yang akan mereka operasikan. Rata-rata laba atas investasi di SPAC juga jauh lebih rendah daripada untuk investasi dalam IPO tradisional — sekitar 8%, dibandingkan dengan sekitar 28% untuk investor dalam IPO tradisional.
Contoh Perusahaan Cek Kosong
Setelah kampanye hubungan masyarakat yang sukses dijalankan pada tahun 2014 yang menginformasikan kepada publik bahwa kue makanan ringan yang sangat populer yang dikenal sebagai Twinkies tidak akan lagi dibuat, Gores Group, sebuah firma ekuitas swasta yang berbasis di Los Angeles, mendirikan perusahaan cek kosong Gores Holdings pada tahun 2015. Perusahaan mengumpulkan $ 375 juta dalam IPO dan menjadi sarana yang memfasilitasi pembelian Hostess Brands pembuat Twinkie tahun itu dengan investor institusional lainnya.
Menyusul keberhasilan tersebut, The Gores Group memutuskan untuk membentuk Gores Holdings II pada tahun 2016 “untuk tujuan merger, bursa modal, akuisisi aset, pembelian saham, reorganisasi atau kombinasi bisnis serupa dengan satu atau lebih bisnis,” menurut S -1 pengajuan.