Arbitrasi
Apa Arbitrasi?
Arbitrase adalah mekanisme untuk menyelesaikan sengketa antara investor dan pialang, atau antar pialang. Itu diawasi oleh Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA), dan keputusannya bersifat final dan mengikat. Arbitrase berbeda dengan mediasi, di mana para pihak bernegosiasi untuk mencapai penyelesaian sukarela, dan keputusan tidak mengikat kecuali semua pihak menyetujuinya.
Arbitrase tidak sama dengan mengajukan pengaduan investor, di mana investor menuduh pihak broker melakukan kesalahan, tetapi tidak memiliki perselisihan khusus dengan broker tersebut, yang karenanya investor mencari ganti rugi.
Bagaimana Arbitrase Bekerja
Dalam istilah praktis, arbitrase mirip dengan gugatan tetapi mungkin lebih disukai untuk semua pihak karena komitmen biaya dan waktu yang lebih rendah.
Poin Penting
- Arbitrase tidak sama dengan mengajukan keluhan investor.
- Arbitrase bisa lebih disukai daripada gugatan karena biaya yang lebih rendah dan komitmen waktu untuk semua pihak yang terlibat.
- Sengketa yang melibatkan kurang dari $ 50.000 tidak memerlukan pemeriksaan langsung.
- Untuk sengketa mulai dari $ 50.000 hingga $ 100.000, memerlukan sidang langsung dengan satu arbiter.
Ketika investor atau broker memiliki perselisihan khusus dengan broker yang terdaftar di FINRA, mereka dapat mengajukan klaim ke FINRA yang menyatakan dugaan pelanggaran dan jumlah uang yang mereka cari sebagai ganti rugi.
FINRA akan menunjuk panel yang terdiri dari tiga profesional industri keuangan yang, kecuali pihak yang dirugikan meminta sebaliknya, tidak akan dipekerjakan di industri sekuritas. Hal ini dimaksudkan untuk menghilangkan bias, tetapi jika salah satu pihak mencurigai bahwa anggota panel bias, mereka dapat meminta perubahan.
Audiensi Arbitrase
Untuk sengketa yang melibatkan kurang dari $ 50.000, pemeriksaan langsung tidak dianggap perlu; sebaliknya, kedua belah pihak menyerahkan materi tertulis kepada satu arbiter yang memutuskan kasus tersebut. Untuk sengketa mulai dari $ 50.000 hingga $ 100.000, dengar pendapat langsung dengan satu arbiter adalah yang paling umum.
Untuk sengketa lebih dari $ 100.000, dengar pendapat secara langsung dengan tiga arbiter adalah standar. Mayoritas dari panel tiga arbiter (yaitu, dua orang) diperlukan untuk sebuah keputusan. Arbiter tidak diharuskan untuk menjelaskan keputusan mereka.
Pihak yang mengajukan arbitrase dapat mewakili diri mereka sendiri, atau mereka dapat menyewa pengacara. Secara umum, panel arbitrase kurang formalistik daripada sistem pengadilan, sehingga investor memiliki peluang yang masuk akal untuk sukses bahkan ketika mewakili diri mereka sendiri.
Referensi cepat
Ada biaya yang terkait dengan pengajuan arbitrase, belum lagi waktu dan biaya perjalanan yang terlibat, yang harus dipertimbangkan investor ketika mengejar opsi ini.
Pertimbangan Khusus
Panel arbitrase tidak selalu memberikan jumlah penuh yang diminta dalam sengketa. Misalnya, jika seorang investor mengajukan klaim terhadap brokernya sebesar $ 38.000, panel dapat memutuskan untuk menguntungkan investor, tetapi hanya memberikan $ 10.000.
Keputusan arbitrase bersifat mengikat dan tidak dapat naik banding, kecuali dalam keadaan yang sangat terbatas. Proses mediasi FINRA, di sisi lain, tidak mengikat kecuali kedua belah pihak menyetujui penyelesaiannya.
Asosiasi Pengacara Arbitrase Investor Publik mengkritik FINRA karena kurangnya keragaman pada panel arbitrase dan perlindungan yang lemah terhadap bias dan konflik kepentingan. Regulator berpendapat bahwa kritik ini salah tempat, terutama fokus pada usia arbiter.
Dalam persyaratan layanan mereka, sebagian besar pialang mengharuskan investor untuk menyetujui arbitrase wajib untuk menyelesaikan potensi perselisihan, daripada pergi ke pengadilan. Karena FINRA hampir memonopoli arbitrase, panel organisasi menjadi satu-satunya jalan bagi investor.