Kembali aktual

Apa Kembali aktual?

Pengembalian aktual mengacu pada keuntungan atau kerugian aktual yang dialami investor atas investasi atau portofolio. Ini juga disebut sebagai tingkat pengembalian internal (IRR). Ini bisa sangat mempengaruhi kekayaan bersih .

Dasar-dasar Pengembalian Aktual

Berbeda dengan pengembalian yang diharapkan atau diasumsikan, pengembalian aktual adalah apa yang sebenarnya diterima investor dari investasi mereka. Misalnya, pernyataan pengungkapan reksa dana mungkin mengatakan sesuatu seperti, “Sekuritas Dana yang Anda investasikan menghasilkan 5% setiap tahun, meskipun pengembalian sebenarnya kemungkinan akan berbeda.” Menganalisis alasan perbedaan antara angka pengembalian yang diharapkan dan aktual membantu dalam memahami peran faktor risiko sistematis (pasar) dan idiosinkratik (manajer / dana) yang dimainkan dalam pengembalian portofolio. Penggerak pengembalian aktual termasuk biaya perdagangan, biaya manajer, jangka waktu investasi, apakah investasi tambahan atau penarikan ditambahkan selama periode waktu tersebut, serta dampak pajak dan inflasi.


Baik Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Kantor Akuntabilitas Pemerintah (GAO) telah mempelajari dan membuat proposal yang mewajibkan perusahaan reksa dana untuk meningkatkan pengungkapan yang mereka berikan kepada investor dan calon investor selama bertahun-tahun. Dalam Peraturan Akhir, yang dikeluarkan pada Februari 2004, SEC secara khusus menyebutkan kebutuhan dana untuk membedakan antara pengembalian aktual dan yang diharapkan. Misalnya, reksa dana yang menggambarkan dan mengilustrasikan biaya dan kinerja investasi hipotetis selama periode lima tahun harus mengacu pada angka pengembalian aktual serta angka biaya aktual.

kesimpulan utama

  • Pengembalian aktual mengacu pada keuntungan atau kerugian de facto yang diterima atau dialami investor atas investasi atau portofolio.
  • Pengembalian aktual juga dapat mengacu pada kinerja aset program pensiun.
  • Kebalikan dari pengembalian aktual adalah pengembalian yang diharapkan.




Pertimbangan Khusus: Pengembalian Aktual dan Aset Rencana Pensiun

Pengembalian aktual juga digunakan untuk menggambarkan kinerja aset program pensiun perusahaan. Dalam hal ini, ini disebut sebagai “laba aktual atas aset program”. Hasil aktual dibandingkan dengan hasil yang diharapkan.

Rumus untuk menghitung pengembalian aktual untuk aset program pensiun adalah:

Saldo Akhir (nilai wajar) – Saldo awal (nilai wajar) + Manfaat – Kontribusi

Karena aturan akuntansi program pensiun memungkinkan pemberi kerja (perusahaan, pemerintah, universitas) untuk menghitung tingkat pengembalian yang diasumsikan untuk kewajiban pensiun mereka, aturan tersebut tidak mencerminkan kewajiban aktual pemberi kerja kepada pensiunan saat ini dan di masa mendatang. Karena pengembalian yang diharapkan sering kali didasarkan pada asumsi optimis, mereka cenderung mengecilkan kewajiban dan melebih-lebihkan posisi keuangan perusahaan. Sementara perusahaan harus menyediakan rekonsiliasi dari dua set angka (pengembalian aktual versus pengembalian yang diharapkan) di catatan kaki laporan keuangan mereka, proposal telah dibuat untuk mengubah persyaratan pelaporan untuk memudahkan pembaca untuk membedakan pengembalian dan kewajiban aktual perusahaan.

Contoh Real-World dari Pengembalian Aktual

Dalam laporannya 27 Mei 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts melaporkan, The Manufacturers Life Insurance Company menggambarkan kinerja berbagai dana dalam kontrak asuransinya. Setiap uraian memiliki bagian “Bagaimana Kinerja Reksa Dana?”, Dengan pengembalian rata-rata dan bagan yang menunjukkan pengembalian tahunan untuk reksa dana tertentu selama lima tahun sebelumnya. Selain itu, setiap bagian memiliki penafian: “Pengembalian aktual Anda akan bergantung pada opsi jaminan dan opsi biaya penjualan yang Anda pilih dan pada situasi pajak pribadi Anda.”