Ensiklopedia keuangan

Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-Rata (AAGR)

Apa ?

Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (AAGR) adalah peningkatan rata-rata nilai investasi individu, portofolio, aset, atau arus kas selama periode satu tahun. Ini dihitung dengan mengambil rata-rata aritmatika dari serangkaian tingkat pertumbuhan. Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dapat dihitung untuk investasi apa pun, tetapi tidak termasuk ukuran risiko investasi secara keseluruhan, yang diukur dengan volatilitas harga.

Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata digunakan di banyak bidang studi. Misalnya, dalam ekonomi, ini digunakan untuk memberikan gambaran yang lebih baik tentang perubahan aktivitas ekonomi (misalnya tingkat pertumbuhan dalam PDB riil).

Poin Penting

  • Rasio ini membantu Anda mengetahui berapa pengembalian rata-rata yang Anda terima selama beberapa periode waktu.
  • AAGR dihitung dengan mengambil rata-rata aritmatika dari serangkaian tingkat pertumbuhan.
  • AAGR adalah ukuran linier yang tidak memperhitungkan efek peracikan.

Rumus untuk Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata (AAGR) Adalah

SEBUAHSEBUAHGR=GRSEBUAH+GRB+…+GRnNwhere:GRSEBUAH=Growth rate in period AGRB=Growth rate in period BGRn=Growth rate in period nN=Number of payments\ begin {aligned} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & GR_A = \ text {Tingkat pertumbuhan pada periode A} \\ & GR_B = \ text {Tingkat pertumbuhan dalam periode B} \\ & GR_n = \ text {Tingkat pertumbuhan dalam periode} n \\ & N = \ text {Jumlah pembayaran} \\ \ end {selaras} orang AAGR=N

Bagaimana Menghitung AAGR

AAGR standar untuk mengukur pengembalian rata-rata investasi selama beberapa periode waktu. Anda akan menemukan angka ini pada laporan pialang dan termasuk dalam prospektus reksa dana. Ini pada dasarnya adalah rata-rata sederhana dari serangkaian tingkat pertumbuhan pengembalian periodik. Satu hal yang perlu diingat adalah bahwa periode yang digunakan harus memiliki panjang yang sama, misalnya tahun, bulan, atau minggu — dan tidak mencampur periode dengan durasi yang berbeda.

Apa yang Diberitahukan AAGR kepada Anda?

Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata sangat membantu dalam menentukan tren jangka panjang. Hal ini berlaku untuk hampir semua jenis ukuran keuangan termasuk tingkat pertumbuhan keuntungan, pendapatan, arus kas, pengeluaran, dll untuk memberikan gambaran kepada investor tentang arah perusahaan menuju. Rasio tersebut memberi tahu Anda berapa pendapatan tahunan Anda, secara rata-rata.

Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dapat dihitung untuk investasi apa pun, tetapi tidak termasuk ukuran risiko investasi secara keseluruhan, yang diukur dengan volatilitas harga. Lebih lanjut, AAGR tidak memperhitungkan penggabungan periodik.

Contoh Cara Menggunakan Average Annual Growth Rate (AAGR)

AAGR mengukur tingkat pengembalian atau pertumbuhan rata-rata selama serangkaian periode waktu yang sama. Sebagai contoh, asumsikan investasi memiliki nilai berikut selama empat tahun:

  • Nilai awal = $ 100.000
  • Nilai akhir tahun 1 = $ 120.000
  • Nilai akhir tahun 2 = $ 135.000
  • Nilai akhir tahun 3 = $ 160.000
  • Nilai akhir tahun 4 = $ 200.000

Rumus untuk menentukan persentase pertumbuhan tiap tahunnya adalah:

  • Simple percentage growth or return=ending valuebeginning value-1\ text {Pertumbuhan persentase atau pengembalian sederhana} = \ frac {\ text {nilai akhir}} {\ text {nilai awal}} – 1Persentase pertumbuhan atau pengembalian sederhana=nilai awal

Dengan demikian, tingkat pertumbuhan tiap tahun adalah sebagai berikut:

  • Pertumbuhan tahun pertama = $ 120.000 / $ 100.000 – 1 = 20%
  • Pertumbuhan Tahun 2 = $ 135.000 / $ 120.000 – 1 = 12,5%
  • Pertumbuhan Tahun 3 = $ 160.000 / $ 135.000 – 1 = 18,5%
  • Pertumbuhan Tahun 4 = $ 200.000 / $ 160.000 – 1 = 25%

AAGR dihitung sebagai jumlah dari tingkat pertumbuhan setiap tahun dibagi dengan jumlah tahun:

  • SEBUAHSEBUAHGR=20%+12.5%+18.5%+25%4=19%AAGR = \ frac {20 \% + 12.5 \% + 18.5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%AAGR=4

Dalam pengaturan keuangan dan akuntansi, biasanya harga awal dan akhir digunakan, tetapi beberapa analis mungkin lebih suka menggunakan harga rata-rata saat menghitung AAGR tergantung pada apa yang dianalisis.

Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata Dibandingkan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Gabungan

AAGR adalah ukuran linier yang tidak memperhitungkan efek peracikan. Contoh di atas menunjukkan bahwa investasi tumbuh rata-rata 19% per tahun. Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata berguna untuk menunjukkan tren; namun, ini dapat menyesatkan analis karena tidak secara akurat menggambarkan perubahan keuangan. Dalam beberapa kasus, itu dapat melebih-lebihkan pertumbuhan investasi.

Misalnya, pertimbangkan nilai akhir tahun untuk Tahun 5 sebesar $ 100.000. Tingkat pertumbuhan persentase untuk Tahun 5 adalah -50%. AAGR yang dihasilkan adalah 5,2%; Namun, terbukti dari nilai awal Tahun 1 dan nilai akhir Tahun ke-5, kinerja tersebut menghasilkan pengembalian 0%. Bergantung pada situasinya, mungkin lebih berguna untuk menghitung tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR). CAGR memperhalus pengembalian investasi atau mengurangi efek volatilitas pengembalian periodik. 

Formula untuk CAGR Adalah:

CSEBUAHGR=Ending BalanceBeginning Balance1# Years-1CAGR = \ frac {\ text {Saldo Akhir}} {\ text {Saldo Awal}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Tahun}}} – 1CAGR=Saldo awal

Menggunakan contoh di atas untuk tahun 1 sampai 4, CAGR sama dengan:

CSEBUAHGR=$200,000$100,00014-1=18.92%CAGR = \ frac {\ $ 200.000} {\ $ 100.000} ^ {\ frac {1} {4}} – 1 = 18,92 \%CAGR=$100,000

Selama empat tahun pertama, AAGR dan CAGR dekat satu sama lain. Namun, jika tahun ke-5 difaktorkan ke dalam persamaan CAGR (-50%), hasilnya akan menjadi 0%, yang sangat kontras dengan hasil dari AAGR 5,2%.

Batasan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata (AAGR)

Karena AAGR adalah rata-rata sederhana dari pengembalian tahunan berkala, ukuran tersebut tidak termasuk ukuran risiko keseluruhan yang terlibat dalam investasi, seperti yang dihitung oleh volatilitas harganya. Misalnya, jika portofolio tumbuh bersih 15% satu tahun dan 25% di tahun berikutnya, tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata akan dihitung menjadi 20%. Untuk itu, fluktuasi yang terjadi pada tingkat pengembalian investasi antara awal tahun pertama dan akhir tahun tidak diperhitungkan dalam perhitungan sehingga menimbulkan beberapa kesalahan dalam pengukuran.

Masalah kedua adalah bahwa sebagai rata-rata sederhana, ia tidak peduli dengan waktu pengembalian. Misalnya, dalam contoh kita di atas, penurunan tajam 50% di Tahun 5 hanya berdampak kecil pada pertumbuhan tahunan rata-rata total. Namun, waktu itu penting, sehingga CAGR mungkin lebih berguna dalam memahami bagaimana tingkat pertumbuhan yang dibatasi waktu itu penting.