Zeta Model.

Apa Zeta Model?

Model Zeta adalah model matematis yang memperkirakan kemungkinan sebuah perusahaan publik bangkrut dalam jangka waktu dua tahun. Angka yang dihasilkan oleh model disebut sebagai skor-Z perusahaan (atau skor zeta) dan dianggap sebagai prediktor yang cukup akurat untuk kebangkrutan di masa depan.

Model ini diterbitkan pada tahun 1968 oleh profesor keuangan Universitas New York Edward I. Altman. The dihasilkan Z-skor menggunakan beberapa laba rugi dan neraca perusahaan nilai-nilai untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan.

Formula untuk Model Zeta

ζ=1.2SEBUAH+1.4B+3.3C+0.6D+Ewhere:ζ=scoreSEBUAH=working capital divided by total assetsB=retained earnings divided by total assetsC=earnings before interest and tax divided by total assetsD=market value of equity divided by total liabilitiesE=sales divided by total assets\ begin {aligned} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ zeta = \ text {score} \\ & A = \ text {bekerja modal dibagi dengan total aset} \\ & B = \ text {laba ditahan dibagi dengan total aset} \\ & C = \ text {penghasilan sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total aset} \\ & D = \ text {nilai pasar ekuitas dibagi dengan kewajiban total} \\ & E ​​= \ text {penjualan dibagi dengan total aset} \\ \ end {selaras} orang ζ=1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+Edimana:ζ=skorSEBUAH=modal kerja dibagi total asetB=laba ditahan dibagi dengan total asetC=laba sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total asetD=nilai pasar ekuitas dibagi total kewajibanE=penjualan dibagi dengan total aset orang 

Apa yang Model Zeta Katakan kepada Anda?

Model Zeta mengembalikan satu angka, skor-z (atau skor zeta), untuk mewakili kemungkinan sebuah perusahaan bangkrut dalam dua tahun ke depan. Semakin rendah z-score, semakin besar kemungkinan perusahaan bangkrut. Akurasi prediksi kebangkrutan model Zeta telah ditemukan berkisar dari lebih dari 95% persen satu periode sebelum kebangkrutan hingga 70% untuk serangkaian lima periode pelaporan tahunan sebelumnya .

Skor-Z ada di zona yang disebut diskriminasi, yang mengindikasikan kemungkinan sebuah perusahaan bangkrut. Nilai z yang lebih rendah dari 1,8 menunjukkan bahwa kebangkrutan mungkin terjadi, sedangkan skor yang lebih besar dari 3,0 menunjukkan kebangkrutan tidak mungkin terjadi dalam dua tahun ke depan. Perusahaan yang memiliki skor-z antara 1,8 dan 3,0 berada di area abu-abu, dan kemungkinan besar akan bangkrut.

  • Z> 2,99 – Zona “Aman”
  • 1,81 <Z <2,99 – Zona “Abu-abu”
  • Z <1.81 – Zona "Distress"

Formulasi skor-z dan model zeta yang berbeda ada untuk kasus-kasus khusus seperti perusahaan swasta, risiko pasar yang sedang berkembang, dan industri non-produsen.

Model Zeta dikembangkan oleh profesor Universitas New York Edward Altman pada tahun 1968. Model ini awalnya dirancang untuk perusahaan manufaktur yang diperdagangkan secara publik. Versi model selanjutnya dikembangkan untuk perusahaan swasta, usaha kecil dan perusahaan non-manufaktur dan pasar negara berkembang.

Poin Penting

  • Model Zeta merupakan model matematis yang memperkirakan kemungkinan suatu perusahaan publik akan bangkrut dalam jangka waktu tertentu.
  • Model Zeta dikembangkan oleh profesor Universitas New York Edward Altman pada tahun 1968.
  • Z-score yang dihasilkan menggunakan beberapa pendapatan perusahaan dan nilai neraca untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan.