Siapa yang benar-benar memiliki hutang pinjaman siswa?

Pada awal 2020, siswa Amerika diikat untuk sekitar $ 1,6 triliun dalam pinjaman siswa. Peminjam rata-rata berhutang antara $ 25.000 dan $ 35.000, naik secara signifikan dari dekade terakhir. Dengan uang sebanyak itu, masuk akal untuk penasaran tentang siapa yang pada akhirnya akan menerima semua pembayaran pokok dan bunga tersebut. Meskipun $ 1,6 triliun mungkin merupakan kewajiban yang signifikan bagi peminjam, ini dapat menjadi aset yang lebih besar bagi kreditor.

Apa Siapa yang benar-benar memiliki hutang pinjaman siswa?

Pinjaman pelajar Anda mungkin berasal dari satu lembaga, dimiliki oleh lembaga lain, dijamin oleh lembaga lain, dan mungkin dilayani oleh lembaga keempat atau bahkan kelima. Hal ini dapat membuat Anda sangat sulit untuk melacak siapa yang memiliki hutang Anda dan bagaimana caranya. Banyak juga yang tergantung pada jenis pinjaman yang Anda ambil, meskipun aman untuk mengatakan bahwa pemerintah federal terlibat dalam beberapa hal.

Kebanyakan pemberi pinjaman adalah institusi besar, seperti bank internasional atau pemerintah. Namun, setelah pinjaman berasal, ini merupakan aset yang dapat dibeli dan dijual di pasar. Bank sering diberi insentif untuk memindahkan pinjaman dari pembukuan dan menjualnya ke perantara lain karena hal itu secara instan meningkatkan rasio modal mereka dan memungkinkan mereka untuk memberikan lebih banyak pinjaman.

Karena hampir semua pinjaman dijamin sepenuhnya oleh pemerintah, bank dapat menjualnya dengan harga yang lebih tinggi, karena risiko gagal bayar tidak dialihkan dengan aset tersebut.

Pemilik Non-Pemerintah

Di luar pemerintah, sebagian besar pinjaman mahasiswa dipegang oleh pemberi pinjaman atau perusahaan penyedia layanan pinjaman pihak ketiga. Para penggagas dan pihak ketiga masing-masing dapat melakukan layanan penagihan internal atau mengontrakkan tugas tersebut ke agen penagihan. Beberapa perusahaan pinjaman pelajar swasta terbesar termasuk Navient Corp., Wells Fargo & Co., dan Discover Financial Services.

Banyak pinjaman pelajar juga dimiliki oleh lembaga semu-pemerintah atau perusahaan swasta dengan hubungan yang menguntungkan dengan Departemen Pendidikan, seperti NelNet Inc. dan Sallie Mae. Sallie Mae memegang banyak pinjaman yang dibuat di bawah Program Pinjaman Pendidikan Keluarga Federal (FFELP), yang digantikan oleh pemerintah federal.

Pemerintah Federal sebagai Kreditor

Pada 8 Juli 2016, pemerintah federal memiliki sekitar $ 1 triliun hutang konsumen yang belum dibayar, menurut data yang dikumpulkan oleh Federal Reserve Bank of St.Louis. Angka itu naik dari kurang dari $ 150 miliar pada Januari 2009, mewakili peningkatan hampir 600% selama rentang waktu tersebut. Pelaku utamanya adalah pinjaman mahasiswa, yang secara efektif dimonopoli oleh pemerintah federal dalam ketentuan yang kurang diketahui dari Undang-Undang Perawatan Terjangkau, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada tahun 2010.

Sebelum Undang-Undang Perawatan Terjangkau, mayoritas pinjaman pelajar berasal dari pemberi pinjaman swasta tetapi dijamin oleh pemerintah, yang berarti pembayar pajak membayar tagihan jika peminjam pelajar gagal bayar. Pada tahun 2010, Kantor Anggaran Kongres (CBO) memperkirakan 55% pinjaman termasuk dalam kategori ini. Antara 2011 dan 2016, porsi pinjaman mahasiswa yang berasal dari swasta turun hampir 90%.

Sebelum pemerintahan Bill Clinton, pemerintah federal tidak memiliki pinjaman mahasiswa, meskipun telah menjalankan bisnis penjaminan pinjaman setidaknya sejak 1965. Antara tahun pertama kepresidenan Clinton dan tahun terakhir pemerintahan George W. Bush, pemerintah perlahan-lahan mengakumulasi sekitar $ 140 miliar dalam hutang pelajar .

Angka-angka itu telah meledak sejak 2009. Pada September 2018, Departemen Keuangan AS mengungkapkan dalam laporan tahunannya bahwa pinjaman mahasiswa menyumbang 36,8% dari semua aset pemerintah AS.

Biaya program pinjaman mahasiswa federal diperdebatkan secara luas. CBO memberikan dua perkiraan berbeda berdasarkan tingkat diskonto rendah dan tingkat diskonto ” nilai wajar “. Jika Anda mengandalkan estimasi nilai wajar, pemerintah kehilangan sekitar $ 100 miliar hingga $ 250 miliar per tahun, termasuk $ 40 + miliar dalam biaya administrasi. Dengan kata lain, pemerintah tidak mengembalikan nilai pinjaman, menempatkan wajib pajak sekarang dan masa depan pada posisi penjamin.