Ensiklopedia keuangan

Reksa Dana mana yang menghasilkan uang pada 2008?

Investor ekuitas tidak memiliki banyak hal untuk dihibur pada tahun 2008. Saat sistem perbankan global terhuyung-huyung di ambang kehancuran, pasar ekuitas jatuh bebas, merobek triliunan dolar dalam hitungan bulan.Menurut Morningstar, Inc., penyedia riset investasi independen terkemuka di Amerika Utara, hanya satu reksa dana yang menghasilkan keuntungan pada tahun 2008.1 

Apa Reksa Dana mana yang menghasilkan uang pada 2008?

  • 2008 adalah awal dari Resesi Hebat, menandai tahun turunnya pasar dan ekonomi.
  • Banyak reksa dana ekuitas dan investor mereka melihat lebih dari sepertiga kekayaan mereka di atas kertas menguap karena sentimen pasar merosot.
  • Namun, melihat ke belakang, tidak semua dana saham merugi begitu banyak. Di sini kami mempertimbangkan dana Nilai Forester yang sebenarnya menghasilkan keuntungan kecil tahun itu.

Nilai Rimbawan

Forester Value dikelola oleh Tom Forester, manajer reksa dana dari Chicago yang mampu menghasilkan keuntungan sebesar 0,4% bagi investor pada tahun 2008.  Ini mungkin tampak sebagai margin yang kecil, tetapi relatif terhadap Indeks S&P 500, yang anjlok 38,5% pada tahun 2008, kesuksesan Forester sangat mengejutkan.  Forester Value bukanlah nama rumah tangga dalam industri pengelolaan dana, dengan aset yang jauh lebih kecil daripada rekan-rekannya.Namun, pada tahun 2008, pengembalian hanya 0,4% membuat Forester menjadi bintang paling cemerlang di industri.Rata-rata reksa dana kehilangan 30% pada tahun ini, menurut data Morningstar.

Perbedaan antara Forester Value dan semua reksa dana lainnya terletak pada strategi investasi konservatif Tom Forester yang diarahkan pada saham yang membayar dividen dan kepemilikan kas yang berlebihan. Karakteristik ini membuat dana Forester lebih gesit daripada reksa dana monolitik yang menanggung kerugian signifikan selama krisis, memungkinkannya menahan lebih sedikit sekuritas yang jatuh dan membuatnya cukup gesit untuk membeli ketika saham tertentu turun ke tingkat yang diinginkan. Reksa dana tipikal memiliki sekitar 5% uang tunai, meskipun banyak yang mencoba untuk mengurangi jumlah tersebut. Kas berkinerja buruk pada ekuitas selama pasar naik, tetapi ketika pasar jatuh, itu mempertahankan nilai dan dapat dengan cepat digunakan untuk memanfaatkan peluang membeli.

Kadang-kadang, Forester memegang 30% dari dana dalam bentuk tunai, menunggu saham jatuh ke wilayah “tawar-menawar”. Dalam sebuah wawancara dengan The Wall Street Journal, Forester mencatat bahwa industri reksa dana berkinerja buruk dalam mengelola risiko di tahun-tahun menjelang krisis dan langsung gagal mengelola dan menilai itu pada saat yang paling penting.

Faktor Sukses

Faktor tambahan di balik kesuksesan Forester termasuk struktur kepemimpinan yang lebih kecil yang kurang bertanggung jawab terhadap standar kinerja terfokus jangka pendek yang disertai tinjauan triwulanan. Forester memiliki dana sendiri dan mempertahankan metodologi investasi konservatif secara konsisten melalui pertumbuhan pasar 2005-2006. Dalam hal ini, menjadi fund manager aktif yang konservatif sangat membantu Forester dalam menghadapi volatilitas pasar yang terungkap pada tahun 2007-2008.

Dicap sebagai “investor yang berpikiran aman” dalam sebuah wawancara dengan The New York Times , Forester berpendapat bahwa manajer dana yang berpikiran sama harus mengarahkan portofolio saham mereka ke saham yang membayar dividen, yang melindungi secara sederhana terhadap penurunan harga saham sambil berpotensi menghasilkan pembayaran yang lebih besar secara konsisten. waktu. Pertumbuhan pendapatan pemain yang diinvestasikan dalam dividen juga cenderung menawarkan stabilitas yang lebih baik dibandingkan saham lain.

Forester berinvestasi di perusahaan yang tahan resesi selama krisis, seperti Wal-Mart Stores, Inc. dan McDonald’s Corporation, tetapi memilih untuk membeli dengan harga rendah setelahnya. Segera setelah resesi, Forester dapat memanfaatkan aksi jual komoditas, yang menyebabkan minyak dan gas alam anjlok lebih dari 50% dalam rentang enam bulan. Selain itu, Forester menargetkan perusahaan yang berspesialisasi dalam ritel dan teknologi.