Bond yang bisa tenggelam
Apa Bond yang bisa tenggelam?
Obligasi yang dapat tenggelam adalah jenis hutang yang didukung oleh dana yang disisihkan oleh penerbit. Penerbit mengurangi biaya pinjaman dari waktu ke waktu dengan membeli dan menghentikan sebagian dari obligasi secara berkala di pasar terbuka, menggunakan dana untuk membayar transaksi. Obligasi biasanya memiliki ketentuan yang memungkinkan mereka untuk dibeli kembali dengan harga pasar yang berlaku.
Obligasi sinkable merupakan investasi yang sangat aman bagi investor obligasi karena didukung oleh uang tunai. Namun, imbal hasil mereka tidak pasti karena bergantung pada arah harga obligasi di pasar.
Memahami Ikatan yang Bisa Tenggelam
Dari sudut pandang perusahaan dan kota yang menerbitkannya, keuntungan dari obligasi yang dapat tenggelam adalah uangnya dapat dilunasi seluruhnya atau sebagian jika tingkat suku bunga turun di bawah tingkat nominal obligasi. Mereka kemudian dapat membiayai kembali saldo uang yang perlu mereka pinjam dengan suku bunga yang lebih rendah.
Poin Penting
- Obligasi yang dapat tenggelam didukung oleh dana yang digunakan untuk membeli kembali sebagian dari obligasi yang diterbitkan secara berkala.
- Dari sisi emiten, sinkable bond bisa menjadi cara yang lebih murah untuk meminjam uang.
- Dari pandangan investor, obligasi yang bisa tenggelam adalah investasi berisiko rendah tetapi hasilnya mungkin mengecewakan.
Selain itu, penerbit melunasi pinjaman dan bunganya dengan mencicil, secara bertahap mengurangi jumlah yang jatuh tempo di akhir periode.
Menghitung Hasil untuk Kehidupan Rata-rata
Karena obligasi sinkable biasanya memiliki jangka waktu yang lebih pendek daripada tanggal jatuh temponya, investor dapat menghitung yield obligasi untuk umur rata-rata ketika menentukan apakah akan membeli obligasi sinkable. Hasil untuk kehidupan rata-rata mempertimbangkan berapa lama obligasi sebelum pensiun dan berapa banyak pendapatan yang mungkin disadari oleh investor.
Referensi cepat
Obligasi yang dapat tenggelam biasanya memiliki ketentuan yang memungkinkan mereka untuk dibeli kembali dengan nilai nominal ditambah tingkat bunga pasar yang berlaku.
Hasil untuk kehidupan rata-rata juga penting ketika obligasi dengan dana pelunasan diperdagangkan di bawah nominal, karena pembelian kembali obligasi memberikan sedikit stabilitas harga.
Contoh Obligasi yang Tenggelam
Katakanlah Mars Inc. memutuskan untuk menerbitkan obligasi senilai $ 20 juta dengan jangka waktu 20 tahun. Bisnis ini menciptakan dana pelunasan $ 20 juta dan jadwal panggilan untuk 20 tahun ke depan. Pada tanggal ulang tahun setiap obligasi yang diterbitkan, perusahaan menarik $ 1 juta dari dana pelunasan dan menarik 5% dari obligasi.
Karena sinking fund menambah stabilitas proses pembayaran, lembaga pemeringkat menilai obligasi sebagai AAA dan menurunkan tingkat suku bunga dari 6,3% menjadi 6%. Korporasi menghemat $ 120.000 pembayaran bunga di tahun pertama dan uang tambahan setelahnya.
Perlindungan pembayaran yang ditingkatkan yang ditawarkan oleh sinking fund menarik bagi investor yang mencari investasi yang aman. Namun, investor mungkin memiliki kekhawatiran atas obligasi yang akan dilunasi sebelum jatuh tempo, karena mereka akan kehilangan pendapatan bunga.
Perusahaan diharuskan untuk mengungkapkan kewajiban obligasi yang dapat tenggelam melalui laporan keuangan dan prospektus perusahaan .