Kembali pada laba ditahan (RORE)
Apa Kembali pada laba ditahan (RORE)?
Return on retained earnings (RORE) adalah perhitungan yang menunjukkan seberapa baik laba perusahaan, setelah pembayaran dividen, diinvestasikan kembali dan merupakan indikator potensi pertumbuhannya.
Memahami Return on Retained Earnings (RORE)
Pengembalian laba ditahan — jumlah uang yang disimpan untuk pertumbuhan di masa depan — mengungkapkan banyak hal tentang efisiensi dan potensi pertumbuhan perusahaan. RORE yang tinggi menunjukkan bahwa ia harus berinvestasi kembali dalam bisnis tersebut. RORE yang rendah menunjukkan bahwa ia harus mendistribusikan keuntungan kepada pemegang saham dengan membagikan dividen jika tidak dapat menemukan cara untuk menghasilkan pengembalian yang memadai dengan menumbuhkan bisnis.
Seiring kemajuan sebuah perusahaan melalui siklus hidup industrinya, RORE akan cenderung turun. Dalam pengertian ini, RORE terkait dengan rasio retensi, juga dikenal sebagai “rasio bajak,” yang mengukur persentase pendapatan yang ditahan. Kedua ukuran tersebut paling berguna saat membandingkan perusahaan di industri atau sektor yang sama.
Referensi cepat
Kemampuan perusahaan untuk menumbuhkan dividen ditentukan oleh bagian dari pendapatan yang dimasukkan kembali ke dalam perusahaan dan seberapa menguntungkan pendapatan tersebut digunakan.
Ada beberapa cara berbeda untuk sampai pada laba atas laba ditahan. Cara termudah untuk menghitungnya adalah dengan menggunakan informasi yang dipublikasikan tentang laba per saham (EPS) selama periode yang Anda pilih:
- Pengembalian laba ditahan = (EPS terbaru – EPS periode pertama) / (EPS kumulatif untuk periode tersebut – dividen kumulatif yang dibayarkan untuk periode tersebut)
Investor mencari perusahaan yang menghasilkan banyak uang karena model bisnis premium mereka, daripada perusahaan yang harus mengembalikan uang ke perusahaan hanya untuk tetap kompetitif. Sama seperti perusahaan yang lebih muda dan tumbuh cepat (berkembang) cenderung memiliki RORE yang lebih tinggi, mereka juga cenderung memiliki rasio retensi yang tinggi.
Pertimbangan Khusus
Bisnis yang matang, yang cenderung memiliki pengembalian yang lebih rendah atas laba ditahan, akan cenderung mengembalikan lebih banyak keuntungan mereka kepada pemegang saham. Perusahaan blue-chip sering kali memiliki kebijakan membayar dividen yang tinggi dan stabil — bahkan jika pendapatan mereka mengikuti siklus.
RORE juga dapat menunjukkan seberapa besar laba ditahan perusahaan telah berkontribusi pada peningkatan harga pasar saham dari waktu ke waktu. Saham dengan pertumbuhan yang stabil akan menghasilkan lebih banyak pendapatan dari tahun ke tahun dengan uang yang mereka miliki dari pemegang saham.