Rasio Risiko / Imbalan

Apa Rasio Risiko / Imbalan?

Rasio risiko / imbalan menandai potensi imbalan yang dapat diperoleh investor untuk setiap dolar yang mereka pertaruhkan dalam sebuah investasi. Banyak investor menggunakan rasio risiko / imbalan untuk membandingkan pengembalian yang diharapkan dari investasi dengan jumlah risiko yang harus mereka lakukan untuk mendapatkan pengembalian ini. Pertimbangkan contoh berikut: investasi dengan rasio risiko-imbalan 1: 7 menunjukkan bahwa seorang investor bersedia mengambil risiko $ 1, untuk prospek mendapatkan $ 7. Sebagai alternatif, rasio risiko / imbalan 1: 3 menandakan bahwa investor harus berharap untuk menginvestasikan $ 1, untuk prospek mendapatkan $ 3 dari investasi mereka.

Pedagang sering menggunakan pendekatan ini untuk merencanakan perdagangan mana yang akan diambil, dan rasionya dihitung dengan membagi jumlah kerugian yang mungkin dialami pedagang jika harga aset bergerak ke arah yang tidak terduga (risiko) dengan jumlah keuntungan yang diharapkan pedagang. dibuat saat posisi ditutup (hadiah).

Poin Penting

  • Rasio risiko / imbalan digunakan oleh pedagang dan investor untuk mengelola modal dan risiko kerugian mereka.
  • Rasio membantu menilai pengembalian yang diharapkan dan risiko dari perdagangan tertentu.
  • Rasio imbalan risiko yang sesuai cenderung lebih besar dari 1: 3.

Bagaimana Rasio Risiko / Imbalan Bekerja

Dalam banyak kasus, ahli strategi pasar menemukan rasio risiko / imbalan yang ideal untuk investasi mereka sekitar 1: 3, atau tiga unit pengembalian yang diharapkan untuk setiap satu unit risiko tambahan. Investor dapat mengelola risiko / imbalan secara lebih langsung melalui penggunaan order stop-loss dan derivatif seperti put option .

Rasio risiko / imbalan sering digunakan sebagai ukuran saat memperdagangkan saham individu. Rasio risiko / imbalan yang optimal sangat berbeda di antara berbagai strategi perdagangan. Beberapa metode trial-and-error biasanya diperlukan untuk menentukan rasio mana yang terbaik untuk strategi perdagangan tertentu, dan banyak investor memiliki rasio risiko / imbalan yang telah ditentukan sebelumnya untuk investasi mereka.

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Risiko / Imbalan kepada Anda?

Rasio risiko / imbalan membantu investor mengelola risiko kehilangan uang dalam perdagangan. Bahkan jika seorang pedagang memiliki beberapa perdagangan yang menguntungkan, mereka akan kehilangan uang seiring waktu jika tingkat kemenangan mereka di bawah 50%. Rasio risiko / imbalan mengukur perbedaan antara titik masuk perdagangan ke stop-loss dan pesanan jual atau ambil untung. Membandingkan keduanya memberikan rasio untung rugi, atau imbalan terhadap risiko.

Investor sering menggunakan perintah stop-loss saat memperdagangkan saham individu untuk membantu meminimalkan kerugian dan secara langsung mengelola investasi mereka dengan fokus risiko / penghargaan. Perintah stop-loss adalah pemicu perdagangan yang ditempatkan pada saham yang mengotomatiskan penjualan saham dari portofolio jika saham mencapai titik terendah yang ditentukan. Investor dapat secara otomatis mengatur pesanan stop-loss melalui akun perantara dan biasanya tidak memerlukan biaya perdagangan tambahan yang selangit.

Contoh Rasio Risiko / Imbalan yang Digunakan

Pertimbangkan contoh ini: Seorang pedagang membeli 100 saham Perusahaan XYZ dengan harga $ 20 dan menempatkan perintah penghentian kerugian pada $ 15 untuk memastikan bahwa kerugian tidak akan melebihi $ 500. Juga, asumsikan bahwa pedagang ini percaya bahwa harga XYZ akan mencapai $ 30 dalam beberapa bulan ke depan. Dalam hal ini, pedagang bersedia mengambil risiko $ 5 per saham untuk mendapatkan pengembalian yang diharapkan sebesar $ 10 per saham setelah menutup posisi. Karena pedagang berdiri untuk membuat dua kali lipat jumlah yang mereka pertaruhkan, mereka akan dikatakan memiliki rasio risiko / imbalan 1: 2 pada perdagangan tertentu itu. Kontrak derivatif seperti kontrak put, yang memberi pemiliknya hak untuk menjual aset dasar pada harga tertentu, dapat digunakan untuk efek serupa.

Jika seorang investor lebih memilih untuk mencari rasio risiko / imbalan 1: 5 untuk investasi tertentu (lima unit pengembalian yang diharapkan untuk setiap unit risiko tambahan), maka mereka dapat memodifikasi urutan stop-loss dan dengan demikian menyesuaikan rasio risiko / imbalan. Tetapi penting untuk dipahami bahwa dengan melakukan itu para investor telah mengubah kemungkinan sukses dalam perdagangan mereka.

Dalam contoh perdagangan yang disebutkan di atas, misalkan seorang investor menetapkan stop-loss order pada $ 18, bukan $ 15, dan mereka terus menargetkan $ 30 profit taking exit. Dengan melakukan itu mereka pasti akan mengurangi ukuran potensi kerugian (dengan asumsi tidak ada perubahan pada jumlah saham), tetapi mereka akan meningkatkan kemungkinan bahwa aksi harga akan memicu order stop loss mereka. Itu karena stop order secara proporsional lebih dekat ke entri daripada harga target. Jadi meskipun investor mungkin berdiri untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar secara proporsional (dibandingkan dengan potensi kerugian), mereka memiliki kemungkinan lebih rendah untuk menerima hasil ini.