Laba sebelum Pajak (PBT)

Apa Laba sebelum Pajak (PBT)?

Laba sebelum pajak adalah ukuran yang melihat laba perusahaan sebelum perusahaan harus membayar pajak penghasilan badan. Ini pada dasarnya adalah semua keuntungan perusahaan tanpa mempertimbangkan pajak apa pun.

Laba sebelum pajak dapat ditemukan pada laporan laba rugi sebagai laba operasi dikurangi bunga. Laba sebelum pajak adalah nilai yang digunakan untuk menghitung kewajiban pajak perusahaan.

Memahami Laba sebelum Pajak

Laba sebelum pajak juga dapat disebut sebagai laba sebelum pajak (EBT) atau laba sebelum pajak. Ukuran tersebut menunjukkan semua keuntungan perusahaan sebelum pajak. Laporan laba rugi menunjukkan berbagai jenis biaya yang harus dibayar perusahaan yang mengarah ke perhitungan laba operasi. Laba kotor dikurangi harga pokok penjualan (COGS). Faktor keuntungan operasional baik dalam HPP maupun semua biaya operasional. Laba operasional juga dikenal sebagai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT). Setelah EBIT, hanya bunga dan pajak yang tersisa untuk dipotong sebelum mencapai laba bersih.

Poin Penting

  • Laba sebelum pajak sama dengan laba sebelum pajak.
  • Laba sebelum pajak digunakan untuk mengidentifikasi berapa banyak pajak yang harus dibayar perusahaan.
  • Laba sebelum pajak juga bisa menjadi ukuran profitabilitas yang memberikan komparabilitas yang lebih besar di antara perusahaan yang membayar jumlah pajak yang bervariasi.

Perhitungan Laba sebelum Pajak

Memahami laporan laba rugi dapat membantu seorang analis untuk memiliki pemahaman yang lebih baik tentang PBT, perhitungannya, dan penggunaannya. Bagian ketiga dari laporan laba rugi berfokus pada bunga dan pajak. Pengurangan ini diambil dari penjumlahan bagian kedua, yang menghasilkan laba operasi ( EBIT ). Bunga adalah metrik penting yang mencakup minat perusahaan dari investasi serta bunga yang dibayarkan untuk leverage.

Setelah penerapan Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), semua C-Corporations memiliki tarif pajak federal sebesar 21%.  Semua perusahaan lain adalah pass-through, yang berarti mereka dikenakan pajak sesuai tarif wajib pajak perorangan.  Entitas jenis apa pun juga harus membayar pajak negara bagian. Tarif pajak negara bagian dapat sangat bervariasi menurut negara bagian dan jenis entitas.

Dasar-dasar penghitungan PBT sederhana. Ambil keuntungan operasional dari laporan laba rugi dan kurangi pembayaran bunga, lalu tambahkan bunga yang diperoleh. PBT umumnya merupakan langkah pertama dalam menghitung laba bersih tetapi tidak termasuk pengurangan pajak. Untuk menghitungnya secara terbalik, Anda juga dapat menambahkan kembali pajak ke dalam laba bersih .

Seperti disebutkan di atas, berbagai jenis perusahaan akan memiliki kewajiban pajak yang berbeda di tingkat federal dan negara bagian. Penghitungan jumlah sebenarnya dari pajak terutang akan berasal dari PBT.

Kegunaan PBT

PBT biasanya bukan merupakan indikator kinerja utama pada laporan laba rugi. Ini biasanya difokuskan pada laba kotor, laba operasi, dan laba bersih. Namun, seperti halnya bunga, isolasi pembayaran pajak perusahaan dapat menjadi metrik yang menarik dan penting untuk manajemen efisiensi biaya.

Laba sebelum pajak juga menentukan jumlah pajak yang akan dibayar perusahaan. Setiap kredit akan diambil dari kewajiban pajak daripada dipotong dari laba sebelum pajak.

Selanjutnya, mengecualikan pajak memberi manajer dan pemangku kepentingan ukuran lain untuk menganalisis margin. Margin PBT akan lebih tinggi dari margin laba bersih karena belum termasuk pajak. Perbedaan margin PBT vs. margin bersih akan bergantung pada jumlah pajak yang dibayarkan.

Selain itu, mengecualikan pajak penghasilan mengisolasi satu variabel yang mungkin memiliki dampak substansial karena berbagai alasan.Misalnya, C-Corps membayar tarif pajak federal sebesar 21%.Namun, industri yang berbeda dapat menerima keringanan pajak tertentu, seringkali dalam bentukkredit, yang dapat mempengaruhi dampak pajak secara keseluruhan.Energi terbarukan adalah salah satu contohnya.Angin, matahari, dan energi terbarukan lainnya dapat dikenai kredit pajak investasi dan kredit pajak produksi.  Jadi, membandingkan PBT perusahaan ketika energi terbarukan terlibat dapat membantu memberikan penilaian profitabilitas yang lebih masuk akal.

EBIT, EBT, dan EBITDA

Mengerjakan laporan laba rugi memberikan pandangan profitabilitas dengan berbagai jenis biaya yang terlibat. Laba operasi, juga dikenal sebagai EBIT, adalah ukuran kapabilitas operasional penuh perusahaan. Ini termasuk HPP langsung yang terlibat dengan pembuatan produk dan biaya operasional tidak langsung yang terkait dengan bisnis inti tetapi tidak terkait langsung dengannya.

PBT merupakan bagian dari langkah terakhir dalam menghitung laba bersih. Ini mengurangi bunga dari EBIT. Ini menghasilkan laba bersih kena pajak untuk sebuah perusahaan.

Bunga itu sendiri sering menjadi indikator struktur permodalan perusahaan. Jika sebuah perusahaan telah dibiayai dengan jumlah hutang yang tinggi, ia akan memiliki pembayaran bunga yang lebih tinggi. EBIT seringkali merupakan ukuran terbaik dari kapabilitas operasional penuh, sedangkan perbedaan dalam EBIT perusahaan vs. PBT akan menunjukkan sensitivitas hutangnya .

Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) adalah perpanjangan dari kegunaan terkenal EBIT sebagai ukuran profitabilitas dan efisiensi operasional. EBITDA menambahkan aktivitas non tunai depresiasi dan amortisasi ke EBIT. Banyak analis menemukan EBITDA adalah cara yang sangat cepat untuk menilai arus kas perusahaan dan arus kas bebas tanpa melalui perhitungan rinci. EBITDA, seperti EBIT, sebelum bunga dan pajak, sehingga mudah dibandingkan. Banyak jenis perbandingan kelipatan akan menggunakan EBITDA karena kegunaannya yang universal. Nilai perusahaan terhadap EBITDA adalah salah satu contohnya.