Analisis Harga Minyak: Dampak penawaran dan permintaan

Minyak adalah permata mahkota komoditas yang digunakan dalam banyak cara dalam hidup kita, dari plastik hingga aspal hingga bahan bakar. Industri minyak adalah kekuatan ekonomi dan pergerakan harga minyak diawasi dengan ketat oleh investor dan pedagang. Perubahan harga minyak dapat mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh ekonomi global. Setiap pergerakan di sisi produksi dan konsumsi minyak tercermin dari harga. Minyak bukanlah berlian atau kaviar, barang mewah dengan kegunaan terbatas yang kebanyakan dari kita dapat hidup tanpanya. Minyak melimpah dan banyak diminati, membuat harganya sebagian besar merupakan fungsi dari kekuatan pasar. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Apa yang Menentukan Harga Minyak? )

Ada banyak variabel yang memengaruhi harga minyak, tetapi mari kita lihat bagaimana salah satu teori ekonomi yang paling dasar, penawaran dan permintaan, memengaruhi komoditas berharga ini. Hukum penawaran dan permintaan menyatakan bahwa jika penawaran naik maka harga akan turun. Jika permintaan naik maka harga akan naik. Jadi pertanyaan kuncinya adalah, apa yang mempengaruhi penawaran dan permintaan minyak?

Apa Analisis Harga Minyak: Dampak penawaran dan permintaan?

Sisi konsumsi terdiri dari ratusan juta kita, yang secara individu memiliki kekuatan terbatas untuk mempengaruhi harga, tetapi secara kolektif memiliki banyak. Sisi produksinya sedikit lebih rumit. Negara manakah penghasil minyak terbesar di dunia, hari demi hari? Jawaban untuk tahun 2019 sedikit berbeda dari biasanya.

Biasanya, Amerika Serikat telah menjadi produsen minyak terbesar dalam beberapa tahun terakhir, melampaui negara yang dianggap sebagai produsen terbesar: Arab Saudi.  AS melampaui Arab Saudi sebagai produsen minyak terbesar di dunia pada tahun 2013. Penyebabnya adalah fracking serpihdi Texas dan North Dakota.  Namun, pada 2019, produksi minyak Arab Saudi turun dibandingkan dengan tingkat normal karena serangan terhadap ladang minyaknya, yang mengganggu produksi.

Pada 2019, AS memproduksi sekitar 19,5 juta barel minyak per hari .Arab Saudi memproduksi sekitar 11,8 juta barel dan Rusia memproduksi sekitar 11,5 juta barel per hari.Tidak ada negara lain yang bahkan memproduksi minyak setengah sebanyak tiga negara teratas.Kanada berada di urutan keempat dengan 5,5 juta barel per hari.

Kapasitas dan Cadangan

Jika Anda penasaran mengapa tampaknya negara-negara yang menghasilkan minyak paling banyak dan negara-negara yang paling sering diidentifikasikan dengan minyak yang melimpah belum tentu sama, Anda tidak membayangkannya. Ada perbedaan penting antara produksi minyak dan  cadangan minyak. Cadangan minyak adalah minyak di dalam tanah yang belum diubah menjadi pasokan.

Venezuela adalah pemimpin dalam kategori itu, dengan cadangan diperkirakan mencapai 300 miliar barel.Namun, sebagian besar minyak mereka berada di lepas pantai atau jauh di bawah tanah, sehingga sulit dijangkau.Ini juga merupakan minyak padat, yang membuatnya lebih sulit untuk disuling menjadi produk yang dapat digunakan, seperti bensin.Arab Saudi memiliki cadangan terbesar kedua, dengan 267 miliar barel.  Ini adalah minyak senilai 62 tahun jika Anda mengasumsikan bahwa produksi tidak akan meningkat atau perkiraan cadangan tidak berubah antara sekarang dan 2082.

Sedangkan untuk Amerika Serikat, cadangan terbukti kurang mengesankan dibandingkan kapasitasnya saat ini.AS memiliki cadangan 36,5 miliar barel pada 2017, jauh di belakang Kanada (170 miliar), Iran (158 miliar), Irak (143 miliar), dan Kuwait (102 miliar).Negara-negara yang tersisa di depan AS termasuk beberapa yang ramah (Uni Emirat Arab, 98 miliar), beberapa yang antagonis (Rusia, 80 miliar) dan beberapa yang keramahannya tentatif (Libya, 48 miliar.)

Penting untuk menentukan jumlah cadangan minyak yang merupakan cadangan terbukti (90% + peluang minyak dapat diekstraksi), cadangan kemungkinan (50% + peluang minyak dapat diekstraksi), dan kemungkinan cadangan (ekstraksi kurang dari 50%). Menentukan informasi ini membantu untuk menentukan dari mana pasokan masa depan akan datang dan kemampuan pasokan masa depan untuk memenuhi permintaan.

Dari Sumur ke Asap

Jadi apa yang diwakili satu barel minyak, apalagi 13 juta di antaranya?Sulit bagi orang di luar industri untuk memvisualisasikan angka produksi, jadi mari kita coba memahaminya.Sebagian besar minyak mentah di Amerika Serikat digunakan untuk membuat minyak bumi.Minyak bumi digunakan untuk mengisi bahan bakar kendaraan, menyediakan listrik, memanaskan gedung, membuat plastik, dan banyak barang lainnya.Statistik saat ini hanya tersedia untuk 2018 di mana AS mengonsumsi 20 juta barel per hari, jauh lebih tinggi daripada tingkat produksi mereka sendiri.

Adapun rincian penggunaan minyak bumi adalah: 69% transportasi, 25% industri, 3% perumahan, 2% komersial, dan 1% tenaga listrik.Konsumsi bensin motor adalah 9,3 juta barel per hari, 45% dari konsumsi minyak bumi.  Bensin jelas merupakan pemimpin dalam hal penggunaan minyak bumi (Untuk lebih lanjut, lihat:  Apa yang Menentukan Harga Gas? )

Pemompaan, Pemurnian, dan Distribusi

Teori dasar penawaran dan permintaan menyatakan bahwa semakin banyak suatu produk diproduksi, semakin murah produk itu dijual, semua hal dianggap sama. Ini tarian simbiosis. Alasan pertama kali lebih banyak diproduksi adalah karena itu menjadi lebih efisien secara ekonomi (atau tidak kurang efisien secara ekonomi) untuk melakukannya. Jika seseorang menemukan teknik stimulasi sumur yang dapat menggandakan output ladang minyak hanya dengan biaya tambahan yang kecil , maka, dengan permintaan yang tetap statis, harga akan turun.

Hal serupa terjadi dalam beberapa tahun terakhir. Produksi minyak di Amerika Utara berada pada puncak sepanjang masa, dengan ladang di North Dakota dan Alberta tetap berbuah seperti biasa. Serta pasokan baru dari fracking serpih. Karena mesin pembakaran internal masih mendominasi jalan-jalan kita, dan permintaan belum memenuhi pasokan, bukankah seharusnya bahan bakar dijual dengan harga nikel per galon?

Satu masalah, dan di sinilah teori bertabrakan dengan praktik;produksi tinggi, tetapi distribusi dan pemurnian tidak mengimbanginya.Mereka masih mengejar boom.Amerika Serikat jarang membangun kilang.Enam kilang dibangun antara 2014-2019, untuk mengimbangi produksi, tetapi sebelum 2014, kilang terakhir dibangun pada 1998. Konstruksi melambat hingga sedikit setelah 1970-an.Total hanya ada dua kilang yang dibangun pada tahun 80-an dan tiga di tahun 90-an, dan ini tidak dibangun untuk kapasitas besar.Sebenarnya ada kerugian bersih : Amerika Serikat memiliki lebih sedikit kilang daripada tahun-tahun sebelumnya.Saat ini, AS memiliki 135 kilang yang beroperasi.  Jadi meskipun ada pasokan minyak yang besar, kemampuan untuk memurnikannya dan membawanya ke pasar terbatas, mempengaruhi pasokan aktual yang tersedia untuk konsumsi.

OPEC: Hanya Banyak Pengaruh

Lalu ada masalah  kartel .The  Organisasi Negara Pengekspor Minyak  (OPEC) didirikan pada tahun 1960-an.Meskipun piagam organisasi tidak menyatakan ini secara eksplisit, mereka menetapkan harga.  Dengan membatasi produksi, OPEC dapat memaksa harga minyak naik, dan dengan demikian menikmati keuntungan yang lebih besar daripada jika negara-negara anggotanya masing-masing menjual di pasar dunia dengan harga yang berlaku. Sepanjang tahun 1970-an dan sebagian besar tahun 1980-an, ini adalah strategi OPEC yang tidak bermoral.

Mengutip PJ O’Rourke, jurnalis Amerika, “Orang-orang tertentu memasuki kartel karena keserakahan; kemudian, karena keserakahan, mereka mencoba keluar dari kartel.”Menurut Administrasi Informasi Energi AS (EIA), negara-negara anggota OPEC sering melebihi kuota mereka, menjual beberapa juta barel ekstra dan mengetahui bahwa penegak hukum tidak dapat menghentikan mereka melakukannya.  Dengan Kanada, Cina, Rusia, dan Amerika Serikat sebagai non-anggota, OPEC dibatasi dalam kemampuannya untuk, seperti yang dikatakan misinya, “memastikan stabilisasi pasar minyak untuk mengamankan pasokan yang efisien, ekonomis, dan teratur. minyak bumi ke konsumen. “

Kerusuhan Asing

Industri minyak adalah permainan global dan apa yang terjadi di dunia berdampak pada harga minyak, terutama karena sebagian besar produsen minyak terbesar dunia berada di wilayah yang tidak stabil, terutama di Timur Tengah. Arab Saudi, Irak, Iran, Kuwait, dan Libya semuanya berada di wilayah ini. Rusia telah menjadi pemain jahat dalam politik global dan menderita sanksi karena hal itu, dan Venezuela berada dalam krisis politik. Serangan teroris, sanksi, dan masalah regional lainnya memengaruhi cara negara-negara ini memasok minyak, yang kemudian menentukan bagaimana harga minyak bergerak. Jika negara-negara ini tidak dapat memasok minyak karena terhalang, dan permintaan tetap konstan, harga minyak akan naik.

2019 melihat banyak dampak regional ini. Pemboman teroris di ladang minyak Saudi, sanksi baru terhadap Iran, Venezuela dalam kekacauan, pemboman kapal tanker di Teluk Oman, dan kontaminasi pipa di Rusia, hanyalah sebagian dari bencana regional yang melanda industri minyak.

Garis bawah

Industri minyak adalah industri yang kompleks dengan banyak komponen berbeda dan banyak pemain berbeda. Hukum alam tentang penawaran dan permintaan ikut berperan, seperti halnya pasar bebas mana pun, tetapi masing-masing dipengaruhi oleh komponen yang membentuk industri minyak, seperti kemampuan penyulingan, cadangan minyak, dan urusan luar negeri.