Ensiklopedia keuangan

Investasi Green-Field

Apa Investasi Green-Field?

Investasi bidang hijau (juga “ladang hijau”) adalah jenis investasi langsung asing  (FDI) di mana perusahaan induk membuat anak perusahaan di negara lain, membangun operasinya dari bawah ke atas. Selain pembangunan fasilitas produksi baru, proyek tersebut juga dapat mencakup pembangunan pusat distribusi baru, perkantoran, dan tempat tinggal.

Dasar-dasar Investasi Lapangan Hijau

Istilah “investasi bidang hijau” mendapatkan namanya dari fakta bahwa perusahaan — biasanya sebuah perusahaan multinasional (MNC) —meluncurkan usaha dari bawah ke atas — membajak dan menyiapkan ladang hijau. Proyek-proyek ini adalah investasi asing langsung — dikenal sebagai investasi langsung — yang memberikan tingkat kendali tertinggi bagi perusahaan sponsor.

Metode FDI lainnya termasuk akuisisi asing atau pembelian saham pengendali di perusahaan asing. Namun, ketika bisnis mengambil jalur akuisisi, mereka mungkin menghadapi peraturan atau kesulitan yang dapat menghambat prosesnya.

Referensi cepat

Investasi lapangan hijau membawa risiko dan biaya tinggi yang sama yang terkait dengan pembangunan pabrik atau pabrik baru.

Dalam proyek lapangan hijau, konstruksi pabrik perusahaan, misalnya, dilakukan sesuai spesifikasinya, karyawan dilatih sesuai standar perusahaan, dan proses fabrikasi dapat dikontrol dengan ketat.

Jenis keterlibatan ini berlawanan dengan investasi tidak langsung, seperti pembelian sekuritas asing. Perusahaan mungkin memiliki sedikit atau tidak ada kendali dalam operasi, kendali mutu, penjualan, dan pelatihan jika mereka menggunakan investasi tidak langsung.

Memisahkan jarak antara proyek lapangan hijau dan investasi tidak langsung adalah investasi ladang coklat (juga “ladang coklat”). Dengan investasi brown-field, sebuah perusahaan menyewa fasilitas dan tanah yang ada dan menyesuaikannya dengan kebutuhannya. Renovasi dan penyesuaian biasanya menghasilkan biaya yang relatif lebih rendah dan perputaran yang lebih cepat daripada membangun dari awal.

Poin Penting

  • Dalam investasi bidang hijau, perusahaan induk menciptakan operasi baru di negara asing dari awal.
  • Investasi bidang hijau memberi perusahaan sponsor tingkat kendali terbesar.
  • Investasi bidang hijau memiliki risiko yang lebih besar dan komitmen waktu dan modal yang lebih besar daripada jenis investasi langsung asing lainnya.

Risiko dan Manfaat Investasi Lapangan Hijau

Negara berkembang cenderung menarik calon perusahaan dengan tawaran keringanan pajak, atau mereka dapat menerima subsidi atau insentif lain untuk mendirikan investasi bidang hijau. Meskipun konsesi ini dapat menghasilkan pendapatan pajak perusahaan yang lebih rendah untuk masyarakat asing dalam jangka pendek, manfaat ekonomi dan peningkatan sumber daya manusia lokal dapat memberikan keuntungan positif bagi negara tuan rumah dalam jangka panjang.

Seperti halnya permulaan apa pun, investasi lapangan hijau mengandung risiko yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi terkait dengan pembangunan pabrik atau pabrik baru. Risiko yang lebih kecil termasuk pembengkakan konstruksi, masalah perizinan, kesulitan dalam mengakses sumber daya dan masalah dengan tenaga kerja lokal. Perusahaan yang mempertimbangkan proyek lapangan hijau biasanya menginvestasikan banyak waktu dan uang dalam penelitian sebelumnya untuk menentukan kelayakan dan keefektifan biaya.

Pro

  • Keringanan pajak, insentif keuangan

  • Semuanya dilakukan sesuai spesifikasi

  • Kontrol penuh atas usaha

Kontra

  • Pengeluaran modal lebih besar

  • Lebih rumit untuk direncanakan

  • Komitmen jangka panjang

Sebagai komitmen jangka panjang, salah satu risiko terbesar dalam investasi lapangan hijau adalah hubungan dengan negara tuan rumah — terutama yang secara politik tidak stabil. Setiap keadaan atau peristiwa yang mengakibatkan perusahaan perlu menarik diri dari proyek kapan saja dapat menghancurkan bisnis secara finansial.

Contoh Investasi Lapangan Hijau Dunia Nyata

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melacak investasi bidang hijau — yaitu, investasi oleh entitas asing untuk membangun bisnis baru di AS atau memperluas bisnis milik asing yang sudah ada. Pengeluaran bidang hijau AS, menurut data yang dirilis oleh BEA pada Juli 2018, berjumlah US $ 259,6 miliar pada 2017. Selain itu, $ 4,1 miliar digunakan untuk membangun bisnis baru. Pengeluaran manufaktur menyumbang 40% dari total. Makanan dan informasi adalah industri yang paling populer.

Pada April 2015, Toyota mengumumkan proyek lapangan hijau pertamanya di Meksiko dalam tiga tahun, menelan biaya US $ 1,5 miliar untuk pabrik manufaktur baru di Guanajuato. Pabrik dijadwalkan dibuka pada Desember 2019 dengan target akhirnya mempekerjakan 3.000 karyawan dan kapasitas untuk memproduksi 300.000 truk pickup per tahun — kapasitas awal dan tenaga kerja akan menjadi sepertiga dari jumlah itu. Bersamaan dengan pabrik tersebut, pembuat mobil berencana membangun atau meningkatkan pembangunan perkotaan untuk menyediakan perumahan bagi para pekerjanya, yang disebut Toyota City.

Secara historis, Meksiko telah dipandang sebagai negara yang menarik untuk investasi bidang hijau karena biaya tenaga kerja dan manufaktur yang rendah, serta kedekatannya dengan pasar di Amerika Serikat.