Apa itu kapitulasi?
Apa itu kapitulasi?
Kapitulasi adalah ketika investor melepaskan keuntungan sebelumnya dalam sekuritas atau pasar apa pun dengan menjual posisi mereka selama periode penurunan. Kapitulasi dapat terjadi kapan saja, tetapi biasanya terjadi selama perdagangan volume tinggi dan penurunan jangka panjang untuk sekuritas. Koreksi pasar atau pasar beruang sering membuat investor menyerah atau panik menjual. Istilah tersebut berasal dari istilah militer yang mengacu pada penyerahan diri.
Setelah penjualan kapitulasi, banyak pedagang berpikir ada peluang pembelian murah. Keyakinannya adalah bahwa setiap orang yang ingin menjual saham dengan alasan apapun, termasuk terpaksa menjual karena margin call, sudah menjualnya. Harga kemudian, secara teoritis, berbalik atau memantul dari posisi terendah. Dengan kata lain, beberapa investor percaya bahwa kapitulasi adalah tanda penurunan.
Sementara pedagang sering mencoba untuk mengantisipasi kapitulasi jual atau beli, kenyataannya adalah bahwa kapitulasi adalah hasil setelah fakta yang dihasilkan dari rasa sakit psikologis dan finansial maksimum yang dapat ditanggung oleh investor sebelum melikuidasi posisi mereka.
Penting
Investor hanya dapat mengidentifikasi kapitulasi setelah terjadi
Memahami Kapitulasi
Secara definisi, menyerah berarti menyerah atau menyerah. Dalam lingkaran keuangan, istilah ini digunakan untuk menunjukkan titik waktu ketika investor telah memutuskan untuk menyerah untuk mencoba mendapatkan kembali keuntungan yang hilang sebagai akibat dari jatuhnya harga saham. Misalkan saham yang Anda miliki turun 10%. Ada dua pilihan yang bisa diambil: Anda bisa menunggu dan berharap saham mulai terapresiasi, atau Anda bisa merealisasikan kerugian dengan menjual saham. Jika mayoritas investor memutuskan untuk menunggu, maka kemungkinan besar harga saham akan relatif stabil. Namun jika mayoritas investor memutuskan untuk menyerah dan menyerah pada saham tersebut, maka akan terjadi penurunan harga yang cukup tajam. Ketika kejadian ini signifikan di seluruh pasar, ini dikenal sebagai kapitulasi pasar.
Arti penting dari kapitulasi terletak pada implikasinya. Banyak profesional pasar menganggap itu sebagai tanda dari bawah harga dan akibatnya saat yang tepat untuk membeli saham. Ini karena faktor ekonomi dasar menentukan bahwa volume penjualan yang besar akan menurunkan harga, sedangkan volume beli yang besar akan mendorong harga naik. Karena hampir semua orang yang ingin (atau merasa terpaksa) menjual saham telah melakukannya, hanya pembeli yang tersisa – dan mereka diharapkan menaikkan harga. ( Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mendapat Untung dari Panic Selling .)
Masalah dengan kapitulasi adalah sangat sulit untuk meramalkan dan mengidentifikasi. Tidak ada harga magis di mana penyerahan terjadi. Seringkali, investor hanya akan setuju di belakang ketika pasar benar-benar menyerah.
Poin Penting
- Kapitulasi adalah ketika investor melepaskan keuntungan sebelumnya dalam sekuritas atau pasar apa pun dengan menjual posisi mereka selama periode penurunan.
- Banyak profesional pasar menganggapnya sebagai tanda penurunan harga dan akibatnya saat yang tepat untuk membeli saham.
- Namun, sejauh mana kapitulasi hanya bisa dipahami setelah fakta.
Menggunakan Analisis Teknis untuk Mengidentifikasi Kapitulasi
Kapitulasi sering menandakan titik balik utama dalam aksi harga sekuritas dan instrumen keuangan yang mendasarinya. Analis teknis dapat mengidentifikasi kapitulasi secara visual menggunakan grafik kandil. Lilin palu sering terbentuk di akhir kegilaan penjualan ketika harga terendah dibuat, karena kapitulasi terjadi dan menandakan dasar harga diikuti oleh pemantulan pembalikan pada volume yang berat. Pedagang yang ingin menjual posisi mereka telah melakukannya saat kepanikan mencapai klimaks. Saat ketakutan mulai mereda, keserakahan dapat terjadi dan membalikkan harga.
Sebaliknya, candle bintang jatuh sering terbentuk di akhir hiruk pikuk pembelian, saat harga mencapai titik tertingginya, yang menandakan posisi puncak sudah siap. Pedagang yang ingin membeli posisi telah melakukannya, dan rasa takut ketinggalan telah mencapai titik ekstrim. Keserakahan untuk mendapatkan posisi dengan biaya berapa pun mulai mereda ketika harga turun dengan cepat. Ketika kelompok pembeli terakhir melihat posisi mereka menurun, ketakutan mulai masuk ke pasar. Karena harga terus turun, pembeli yang membeli lebih awal mulai menjual posisi mereka untuk menyelamatkan keuntungan yang tersisa atau membatasi kerugian.
Tingkat kapitulasi dapat diukur pada kerangka waktu pembuatan grafik yang berbeda sekecil grafik satu menit, atau sebesar grafik bulanan. Kerangka waktu yang lebih besar biasanya menghasilkan sinyal kapitulasi yang lebih andal karena memungkinkan peserta untuk terlibat dan menentukan hasil dari aksi harga.