Risiko Gabungan

Apa Risiko Gabungan?

Risiko agregat sering didefinisikan sebagai jumlah total eksposur institusi terhadap risiko pihak lawan valuta asing yang berasal dari satu klien.

Kontrak valuta asing — baik spot maupun forward — melibatkan rekanan yang bertanggung jawab untuk mempertahankan sisi kesepakatan mereka. Jika sebuah institusi telah membuat terlalu banyak perjanjian dengan satu klien, itu mungkin menderita kerugian yang signifikan jika klien tidak dapat membayar pihak mereka dari semua perjanjian mereka.

Risiko agregat yang terlalu tinggi karena terlalu banyak kontrak yang dimiliki dengan satu pihak rekanan merupakan masalah yang mudah dihindari. Sebuah lembaga perlu mendiversifikasi sumber risiko rekanannya dengan mengadakan perjanjian dengan banyak klien. 

Risiko agregat dalam forex juga dapat didefinisikan sebagai eksposur total entitas terhadap perubahan atau fluktuasi nilai mata uang.

Memahami Risiko Agregat

Bank dan lembaga keuangan memantau dengan cermat risiko agregat untuk meminimalkan eksposur mereka terhadap perkembangan keuangan yang merugikan — seperti kredit macet atau bahkan kebangkrutan — yang timbul dari pihak rekanan atau klien. Hal ini dicapai melalui batasan posisi yang menetapkan jumlah dolar maksimum dari transaksi terbuka yang dapat dilakukan untuk kontrak mata uang spot dan forward kapan saja.

Batas risiko gabungan umumnya akan lebih besar untuk rekanan lama dan klien dengan peringkat kredit yang baik, dan akan lebih rendah untuk klien yang baru atau memiliki peringkat kredit yang lebih rendah.

Contoh Risiko Agregat

XYZ Corporation memiliki beberapa kontrak forex dengan Perusahaan ABC. Perusahaan ABC telah mencapai batas posisi dan tidak dapat lagi mengadakan kontrak tambahan dengan XYZ Corporation sampai menutup beberapa posisinya saat ini.

Batasan ini dibuat untuk melindungi XYZ Corporation dari mengambil terlalu banyak risiko rekanan, atau risiko agregat, dengan Perusahaan ABC. Jika Perusahaan ABC tidak dapat membayar sisi kontraknya, XYZ Corporation ingin membatasi eksposurnya terhadap kerugian itu.