Penilaian aktuaria
Apa Penilaian aktuaria?
Penilaian aktuaria adalah jenis penilaian aset dana pensiun versus kewajiban, menggunakan asumsi investasi, ekonomi, dan demografis untuk model untuk menentukan status pendanaan program pensiun. Asumsi tersebut didasarkan pada campuran studi statistik dan penilaian berpengalaman. Karena asumsi sering kali berasal dari data jangka panjang, kondisi jangka pendek yang tidak biasa atau tren yang tidak terduga terkadang dapat menyebabkan penyimpangan dari perkiraan.
Poin Penting
- Penilaian aktuaria digunakan untuk menilai status pendanaan dari dana pensiun manfaat pasti.
- Tidak seperti nilai pasar, nilai aktuaria bergantung pada inferensi statistik dan asumsi yang dimasukkan ke dalam model.
- Model aktuaria mengandalkan proyeksi jangka panjang yang mencakup suku bunga, perubahan demografis, dan inflasi.
Memahami Penilaian Aktuaria
Banyak variabel menjadi model penilaian aktuaria.Di sisi aset, aktuaris harus membuat asumsi tentang tingkat iuran pemberi kerja dan tingkat pertumbuhan investasi untuk portofolio saham dan obligasi (aset tipe Level 1 dan 2) dan aset lainnya (tipe Level 3 tidak likuid). Perhitungan kewajiban pembayaran jauh lebih kompleks.
Aktuaris harus membuat asumsi mengenai, tetapi tidak terbatas pada, tingkat diskonto, tingkat iuran karyawan, tingkat pertumbuhan upah, tingkat inflasi, tingkat kematian, usia pensiun masa kerja, usia pensiun cacat dan bunga pada rekening anggota. Jika semua asumsi jangka panjang masuk akal, maka rasio pendanaan (atau didanai) yang realistis dapat diturunkan.Rasio pendanaan sama dengan aset atas liabilitas, dengan rasio lebih dari 1,00, atau 100%, menunjukkan bahwa aset pensiun cukup untuk menutupi liabilitas.
Implikasi Penilaian Aktuaria
Penilaian aktuaria dilakukan di sektor swasta dan publik.US Steel mengungkapkan dalam pengarsipan tahunan 2019 bahwa rasio pendanaan pada 31 Desember 2019 adalah 0,93, atau 93% (aset rencana $ 5,4 miliar dibagi dengan kewajiban $ 5,8 miliar).Perusahaan tidak memiliki aset rencana yang cukup untuk memenuhi kewajiban tersebut.
Beberapa negara bagian berada dalam kondisi yang sulit karena sebagian besar kewajiban yang lebih tinggi untuk gaji pekerja (negosiasi sebelumnya dengan pegawai negara menghasilkan jaminan pembayaran pensiun yang lebih besar).Sebuah studi tahun 2019 oleh The Pew Charitable Trusts menunjukkan bahwa 20 negara bagian dengan dana pensiun terendah hanya memiliki 56% dari dana pensiun mereka yang didanai pada tahun 2017. Secara keseluruhan, negara bagian AS telah mendanai 69% dari kewajiban mereka, kata penelitian tersebut.Negara bagian yang telah mendanai lebih dari 100% kewajiban pensiun mereka termasuk South Dakota, Tennessee, dan Wisconsin.Namun, New Jersey, Kentucky, dan Illinois telah mendanai kurang dari 40% dari kewajiban mereka.