Akumulasi ikatan

Apa Akumulasi ikatan?

Akumulasi obligasi adalah obligasi yang dijual dengan harga diskon, yang dikenal sebagai diskon penerbitan asli  (OID). OID adalah diskon dari  nilai pari  pada saat obligasi atau instrumen hutang diterbitkan. Dengan kata lain, pemegang obligasi, atau pemberi pinjaman, hanya memberi perusahaan penerbit uang lebih sedikit daripada yang dipinjam secara sah. Sebagai gantinya, pemberi pinjaman akan melepaskan pendapatan bunga karena penerbit obligasi tidak diharuskan untuk melakukan pembayaran bunga, seperti yang biasanya dilakukan.

Ikatan akumulasi dinamakan demikian karena nilai ikatan terakumulasi dari waktu ke waktu. Mereka juga dikenal sebagai obligasi diskon tanpa kupon.

Memahami Obligasi Akumulasi

Akumulasi obligasi dijual dengan nilai nominal masalah asli dengan diskon. Nilai nominal adalah nilai nominal obligasi dan obligasi akumulasi selalu dijual di bawah nilai nominal ini. Beberapa investor suka menggunakan obligasi akumulasi dalam rencana keuangan mereka, karena mereka tahu jumlah pasti yang akan mereka terima di masa depan ketika obligasi jatuh tempo.

Badan pemerintah federal, lokal, atau negara bagian sering menerbitkan obligasi akumulasi.

Contoh Obligasi Akumulasi

Grup Widget perlu membangun pabrik widget baru. Mereka juga membutuhkan uang tambahan untuk memperbaiki kantor mereka. Pabrik akan menelan biaya $ 710.000, sedangkan pemugaran akan menelan biaya $ 33.000.

Para eksekutif The Widget Group memutuskan untuk menjual obligasi akumulasi untuk membiayai pengeluaran ini, berjanji untuk membayar kembali pemberi pinjamannya menjadi $ 1 juta dalam 15 tahun. Tetapi karena ini adalah obligasi akumulasi, Grup Widget tidak akan membayar bunga atas pinjaman tersebut.

Sebaliknya, perusahaan tidak akan menerima seluruh $ 1 juta di muka, tetapi diskon $ 743.000, yang cukup untuk memenuhi pengeluaran barunya. Selisih $ 257.000, atau apa yang tidak harus dipinjamkan oleh pemberi pinjaman, menutupi kurangnya pendapatan bunga.

Dalam contoh hipotesis ini, tingkat bunga obligasi akan berjumlah sekitar 2%. The pemegang obligasi, bagaimanapun, tidak akan mengakui pendapatan ini sekaligus, baik di awal atau di akhir jatuh tempo obligasi. Itu karena IRS melihat pendapatan ini diakumulasikan dari waktu ke waktu.

Implikasi Pajak Akumulasi Obligasi

Meskipun pemegang obligasi tidak menerima pembayaran kupon, namun bunga obligasi tetap terakumulasi dan harus dilaporkan sebagai pendapatan bunga atas SPT pemegang obligasi setiap tahun. Ini kadang-kadang disebut sebagai pendapatan bayangan. Selain itu, Internal Revenue Service menganggap original issue discount (OID) sebagai bentuk bunga.

Namun, investor dalam obligasi akumulasi harus menyadari bahwa obligasi akumulasi berisiko mengalami penurunan harga yang tajam selama kenaikan suku bunga .