Dividen Dipercepat

Apa Dividen Dipercepat?

Dividen yang dipercepat adalah dividen khusus yang dibayarkan oleh perusahaan sebelum perubahan yang akan terjadi dalam perlakuan dividen, seperti perubahan yang merugikan dalam pajak dividen. Perusahaan terkadang juga akan mengejar strategi dividen yang dipercepat untuk mendorong pertumbuhan dengan mengirimkan sinyal kepada investor bahwa perusahaan menghasilkan lebih banyak uang daripada yang diketahui.

Poin Penting

  • Dividen yang dipercepat adalah ketika dividen berjangka dibayarkan secara sekaligus, bukan terus-menerus dari waktu ke waktu.
  • Perusahaan dapat mengeluarkan dividen yang dipercepat menjelang perubahan kebijakan pajak dalam upaya meminimalkan tagihan pajak pemegang saham atas dividen.
  • Baik di AS dan Inggris, ada contoh perusahaan yang membagikan dividen besar sebelum perubahan pajak.

Memahami Dividen yang Dipercepat

Dividen yang dipercepat dari perusahaan-perusahaan AS menjadi yang terdepan pada kuartal keempat tahun 2012. Selama periode itu, banyak perusahaan mempercepat pembayaran dividen sebelum tanggal 31 Desember 2012 berakhirnya pajak preferensial 15% atas pendapatan dividen yang ditetapkan oleh mantan Presiden George W. Bush pada tahun 2003.  Kekhawatirannya adalah karena jurang fiskal, tarif pajak dividen bisa lebih dari dua kali lipat untuk pembayar pajak dalam kelompok pendapatan tertinggi.


Perusahaan AS bergegas untuk membayar dividen yang dipercepat pada kuartal keempat 2012, dengan total pengumuman dividen khusus melebihi $ 31 miliar, meningkat lebih dari empat kali pembayaran dividen yang dilakukan pada periode tahun sebelumnya. Pada November 2012 saja, 228 perusahaan mengumumkan dividen khusus, meningkat lebih dari tiga kali lipat dari 72 perusahaan yang melakukannya pada tahun sebelumnya.

Pada tahun 2016, Inggris memperkenalkan sistem perpajakan dividen berjenjang yang baru. Hal ini juga menyebabkan pembayaran dividen dipercepat oleh banyak perusahaan publik dan swasta.

Dividen Dipercepat Dibayar oleh Perusahaan AS pada Desember 2012

Banyak perusahaan berusaha keras untuk meminimalkan tagihan pajak potensial kepada pemegang saham mereka. Beberapa taktik termasuk mengkonsolidasikan pembayaran dividen di masa depan menjadi satu pembayaran dan mengambil hutang untuk membayar dividen yang dipercepat.

Ketakutan bahwa tarif pajak atas dividen bisa melonjak dari 15% menjadi lebih dari 40% untuk wajib pajak berpenghasilan tinggi kemudian terbukti tidak berdasar.Berkat kesepakatan jurang fiskal menit terakhir yang ditandatangani pada Januari 2013, tarif pajak marjinal teratas atas pendapatan dividen ditetapkan sebesar 20% untuk pembayar pajak dengan pendapatan kotor yang disesuaikan lebih dari $ 200.000, atau $ 250.000 jika menikah dan mengajukan bersama.


Alasan Lain untuk Dividen Dipercepat

Ketika sebuah perusahaan membagikan dividen yang besar, ini juga disebut dividen khusus. Dividen semacam itu mungkin terkait dengan penjualan aset , atau perusahaan mungkin memiliki banyak uang tunai dan memutuskan untuk menyalurkannya kembali kepada pemegang saham.

Jika perusahaan merestrukturisasi atau menerapkan inovasi yang akan menghemat banyak uang bagi perusahaan, sebagian dari tabungan tersebut (menghasilkan keuntungan yang lebih besar) dapat diteruskan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.

Contoh Dividen yang Dipercepat di Dunia Nyata

Seaboard Corp. (SEB) mempercepat dividen tahunan $ 3 untuk periode 2013 hingga 2016 dan melakukan pembayaran dividen konsolidasi tunggal pada 28 Desember 2012.

Oracle Corp. (ORCL) mempercepat pembayaran dividen untuk tiga kuartal pertama tahun 2013, mengkonsolidasikan dividen kuartalan sebesar $ 0,06 per saham menjadi satu pembayaran sebesar $ 0,18 yang dibayarkan pada tanggal 21 Desember 2012. CEO Oracle Larry Ellison, yang memiliki 1,1 miliar saham Oracle di waktu itu, menerima hampir $ 200 juta dari pembayaran dividen yang dipercepat, menghemat lebih dari $ 50 juta dalam bentuk pajak pendapatan federal.

Costco Wholesale Corp. (COST) membagikan dividen khusus sebesar $ 7 per saham dengan total $ 3 miliar dan mendanainya dengan mengambil utang sebesar $ 3,5 miliar.