Penjualan aset
Apa Penjualan aset?
Penjualan aset terjadi ketika bank atau perusahaan lain menjual piutangnya kepada pihak lain. Suatu jenis penjualan nonrecourse, terjadi karena berbagai alasan, termasuk untuk mengurangi risiko terkait aset, memperoleh arus kas bebas, atau untuk persyaratan likuidasi. Penjualan aset dapat, dan sering kali, memengaruhi laba bersih perusahaan .
Poin Penting
- Penjualan aset terjadi ketika perusahaan menjual sebagian atau seluruh aset aktualnya, baik berwujud maupun tidak berwujud.
- Dalam penjualan aset, penjual tetap memiliki kepemilikan hukum atas perusahaan tetapi tidak memiliki jaminan lebih lanjut atas aset yang dijual.
- Pembeli tidak memiliki kewajiban dalam penjualan aset.
- Biasanya, karena alasan yang berkaitan dengan manfaat pajak, pembeli lebih memilih penjualan aset, sedangkan penjual lebih memilih penjualan saham.
Bagaimana Penjualan Aset Bekerja
Penjualan aset melibatkan aset aktual bisnis — biasanya, agregasi aset — sebagai lawan dari saham. Mereka dapat melibatkan transaksi yang kompleks dari perspektif akuntansi. Piutang disimpan sebagai aset di neraca. Penjualan aset diklasifikasikan seperti itu jika penjual memberikan kendali kepada pembeli atas properti tersebut setelah pembayaran dilakukan.
Pembeli tidak dapat meminta bantuan lebih lanjut ke aset setelah penjualan. Jika recourse dibiarkan, karakteristik ini akan menyebabkan transaksi tersebut dianggap sebagai pembiayaan — pada dasarnya pinjaman. Itu tidak akan memberi perusahaan hasil yang diinginkan dari peningkatan arus kas bebas.
Bagi bank, penjualan aset sering kali dilakukan melalui penjualan pinjaman individu atau kumpulan seluruh pinjaman, atau melalui sekuritisasi piutang bank. Untuk jenis perusahaan lain, aset dapat berwujud (inventaris, real estat, peralatan, investasi, modal kerja, atau bahkan seluruh anak perusahaan atau divisi) atau tidak berwujud (paten, merek dagang, hak cipta, atau niat baik).
Referensi cepat
Ketika pemerintah melakukan penjualan aset, prosedurnya disebut disinvestasi .
Pertimbangan Khusus untuk Penjualan Aset
Dalam penjualan aset, bisnis dapat memilih apa yang dijualnya. Sementara pembeli membeli salah satu atau semua aset individu ini, penjual tetap memiliki badan usaha yang sah. Pembeli dapat membuat perusahaan baru atau menggunakan anak perusahaan yang ada untuk memperoleh aset yang dipilih, bersama dengan manajemen dan kontrak. Penjualan aset membawa risiko yang jauh lebih kecil bagi pembeli karena kewajiban (litigasi, hutang, dll.) Dan biaya kontinjensi tetap menjadi tanggung jawab penjual.
Biasanya, pembeli lebih menyukai penjualan aset, sedangkan penjual lebih memilih penjualan saham. Namun, jika bisnis tidak berbadan hukum, penjualan aset mungkin menjadi satu-satunya pilihan, karena tidak memiliki saham untuk dijual atau ditransfer.
Implikasi Pajak dari Penjualan Aset
Seiring dengan kurangnya eksposur kewajiban perusahaan, penjualan aset menawarkan manfaat pajak kepada pembeli. Penjualan aset memungkinkan pembeli untuk meningkatkan basis pajak dalam aset yang diperoleh. Dengan mengalokasikan nilai yang lebih tinggi untuk aset yang terdepresiasi dengan cepat (seperti peralatan) dan dengan mengalokasikan nilai yang lebih rendah ke aset yang diamortisasi secara perlahan (seperti goodwill, yang memiliki umur 15 tahun), pembeli dapat memperoleh keringanan pajak yang cukup besar.
Sebaliknya, bagi penjual, penjualan aset seringkali menghasilkan pajak penghasilan yang lebih tinggi. Meskipun beberapa aset tak berwujud yang telah lama dipegang, seperti goodwill, dikenakan pajak dengan tarif capital gain, aset lain dapat dikenakan tarif pajak penghasilan biasa yang lebih tinggi. Jika aset yang dijual dipegang di perusahaan “C”, penjual terkena pajak berganda. Korporasi pertama kali dikenakan pajak setelah menjual aset kepada pembeli. Pemegang saham korporasi dikenakan pajak lagi ketika hasil penjualan dibagikan oleh korporasi sebagai dividen atau dalam bentuk lain.
Dengan penjualan saham, semua hasil dikenai pajak pada tingkat capital gain yang lebih rendah; Faktanya, jika bisnis mengalami kerugian, ada kemungkinan bahwa seluruh harga yang dibayarkan bisa bebas pajak.