130-30 Strategy.

Apa 130-30 Strategy?

Strategi 130-30, sering disebut strategi ekuitas panjang / pendek, mengacu pada metodologi investasi yang digunakan oleh investor institusi. Penunjukan 130-30 menyiratkan penggunaan rasio 130% dari modal awal yang dialokasikan untuk posisi buy dan menyelesaikannya dengan mengambil 30% dari modal awal dari shorting saham.

Strategi tersebut digunakan dalam dana untuk efisiensi modal. Ini menggunakan leverage keuangan dengan memperpendek saham berkinerja buruk dan, dengan uang tunai yang diterima dengan menjual saham tersebut, membeli saham yang diharapkan memiliki pengembalian tinggi. Seringkali, investor akan meniru indeks seperti S&P 500 saat memilih saham untuk strategi ini.

Poin Penting

  • Strategi investasi ini menggunakan shorting saham dan menempatkan uang tunai dari shorting saham tersebut untuk bekerja membeli dan memegang saham dengan peringkat terbaik untuk periode yang ditentukan.
  • Strategi ini cenderung bekerja dengan baik untuk membatasi penarikan yang datang dalam berinvestasi.
  • Mereka tampaknya tidak mengikuti rata-rata utama dalam total pengembalian tetapi memiliki pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.




Memahami Strategi 130-30

Untuk terlibat dalam strategi 130-30, seorang manajer investasi mungkin memeringkat saham yang digunakan dalam S&P 500 dari yang terbaik hingga yang lebih buruk berdasarkan hasil yang diharapkan, seperti yang ditunjukkan oleh kinerja masa lalu. Seorang manajer akan menggunakan sejumlah sumber data dan aturan untuk menentukan peringkat saham individu. Biasanya, saham diberi peringkat menurut beberapa kriteria pemilihan yang ditetapkan (misalnya, pengembalian total, kinerja yang disesuaikan dengan risiko, atau kekuatan relatif) selama periode lihat-kembali yang ditentukan selama enam bulan atau satu tahun. Saham-saham tersebut kemudian diberi peringkat terbaik hingga terburuk.

Dari saham peringkat terbaik, manajer akan menginvestasikan 100% dari nilai portofolio dan menjual pendek saham peringkat terbawah, hingga 30% dari nilai portofolio. Uang tunai yang diperoleh dari penjualan singkat akan diinvestasikan kembali ke saham peringkat teratas, memungkinkan eksposur yang lebih besar ke saham peringkat yang lebih tinggi.

130-30 Strategi dan Saham Korslet

Strategi 130-30 menggabungkan penjualan singkat sebagai bagian penting dari aktivitasnya. Korslet memerlukan pinjaman sekuritas dari pihak lain, paling sering broker, dan setuju untuk membayar tingkat bunga sebagai biaya. Posisi negatif kemudian dicatat di akun investor. Investor kemudian menjual sekuritas yang baru diperoleh di pasar terbuka dengan harga saat ini dan menerima uang tunai untuk perdagangan tersebut. Investor menunggu sekuritas terdepresiasi dan kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah. Pada titik ini, investor mengembalikan sekuritas yang dibeli ke broker. Dalam aktivitas kebalikan dari membeli dan kemudian menjual sekuritas, shorting masih memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan.


Penjualan pendek jauh lebih berisiko daripada berinvestasi dalam posisi panjang dalam sekuritas; dengan demikian, dalam strategi investasi 130-30, seorang manajer akan lebih menekankan pada posisi panjang daripada posisi pendek. Short-selling menempatkan investor pada posisi dengan risiko tak terbatas dan hadiah terbatas. Misalnya, jika seorang investor melakukan short pada perdagangan saham dengan harga $ 30, keuntungan terbesar yang didapatnya adalah $ 30 (dikurangi biaya), sedangkan kerugian terbesar yang bisa dia dapatkan adalah tidak terbatas karena secara teknis harga saham dapat meningkat selamanya.

Perusahaan hedge fund dan reksa dana telah mulai menawarkan sarana investasi seperti reksa dana ekuitas swasta, reksa dana, atau bahkan dana yang diperdagangkan di bursa yang mengikuti variasi dari strategi 130-30. Secara umum, instrumen-instrumen ini memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada indeks acuan tetapi seringkali gagal mencapai pengembalian total yang lebih besar. Menurut beberapa perkiraan, lebih dari $ 100 miliar di seluruh dunia telah diinvestasikan dalam jenis strategi ini.