Lembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)
Apa Lembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)?
Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah bank, asuransi, atau lembaga keuangan lain yang menurut regulator federal AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika akan runtuh. SIFI dipandang sebagai “terlalu besar untuk gagal” dan dikenakan beban regulasi ekstra untuk mencegahnya jatuh. Namun, label SIFI memberikan lebih banyak pengawasan dan peraturan tambahan.
Poin Penting
- Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah perusahaan yang menurut regulator AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika akan runtuh.
- Label ini memberlakukan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan, termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, persyaratan modal yang lebih tinggi, uji tekanan berkala, dan kebutuhan untuk menghasilkan “surat wasiat hidup”.
- Tahun lalu, Presiden Donald Trump menandatangani RUU untuk mengurangi bagian dari Undang-Undang Dodd-Frank, menaikkan ambang batas yang menentukan perusahaan mana yang memenuhi syarat sebagai lembaga keuangan penting sistemik (SIFI).
- Perubahan tersebut akan membuat banyak LK menengah menghemat jutaan dalam biaya kepatuhan peraturan dan memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk mengembangkan bisnis mereka.
Memahami Lembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)
Resesi Hebat terutama disalahkan pada perusahaan keuangan yang mengambil terlalu banyak risiko. Para pembuat peraturan menyadari bahwa pengawasan yang lebih cermat di masa depan akan sangat penting untuk mencegah terulangnya kembali, mengingat bahwa banyak perusahaan di industri ini sangat mengakar dalam fungsi ekonomi. Atau, seperti yang mereka katakan: terlalu besar, kompleks, dan saling berhubungan untuk gagal.
Undang-undang Dodd-Frank 2010, sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan, membentuk Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan (FSOC), memberikan kewenangan untuk memberi label pada bank dan perusahaan lain secara sistemik lembaga keuangan penting (SIFIs).
Label ini memberlakukan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan. Ini termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, persyaratan modal yang lebih tinggi, uji tekanan berkala, dan kebutuhan untuk menghasilkan “keinginan hidup” —rencana untuk mengakhiri operasi tanpa memicu krisis keuangan atau memerlukan dana talangan.
Referensi cepat
Lembaga keuangan (LK) yang menunjukkan tanda-tanda stres yang sedang diuji diharuskan untuk menunda pembelian kembali saham, membatasi rencana dividen dan, jika perlu, meningkatkan modal tambahan.
Undang-undang tersebut dirancang untuk mencegah terulangnya krisis keuangan 2008, yang melihat sebagian besar lembaga yang tidak diatur seperti American International Group Inc. ( AIG ) membutuhkan dana talangan yang didanai pembayar pajak dalam jumlah besar. Dengan alasan bahwa penularan keuangan dapat berasal dari tempat yang tidak terduga, pembuat undang-undang membentuk FSOC untuk memeriksa perusahaan sesuai dengan risiko yang ditimbulkan oleh ukuran, posisi keuangan, model bisnis, dan keterkaitan mereka dengan bidang ekonomi lainnya.
Kualifikasi untuk Lembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)
Proses untuk menentukan perusahaan mana yang secara sistemik penting lembaga keuangan (SIFIs) telah mengalami beberapa perubahan akhir-akhir ini. Sebelumnya, LK dengan aset lebih dari $ 50 miliar dianggap penting secara sistemik.
Kemudian, pada tahun 2018, menyusul gelombang keluhan dari bank-bank kecil yang berjuang untuk menangani biaya untuk mematuhi peraturan yang disempurnakan, Presiden Donald Trump, yang menggambarkan Undang-Undang Dodd-Frank sebagai “kekuatan yang sangat negatif,” menandatangani undang-undang sebagai kemunduran sebagian. RUU tersebut meningkatkan ambang batas lembaga keuangan penting sistemik (SIFI) menjadi $ 100 miliar dan kemudian hingga $ 250 miliar 18 bulan kemudian.
Perubahan tersebut diharapkan dapat membebaskan sekitar 26 bank dari uji stres tahunan yang ketat, sehingga jumlah lembaga yang menghadapi pengawasan ketat turun menjadi sekitar 12. Mereka yang dibebaskan tampaknya akan menghemat jutaan dalam biaya kepatuhan peraturan. Pengawasan yang lebih sedikit seharusnya juga memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk mengembangkan bisnis mereka.
FaktorLembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)
Di masa lalu, proses penentuan apakah sebuah lembaga non-bank memiliki risiko sistemik mendapat kecaman keras. MetLife Inc. ( MET ) memenangkan gugatan yang memprotes status penting sistemiknya pada Maret 2016, dengan hakim menyebut keputusan pemerintah untuk memberi label asuransi jiwa sebagai “sewenang-wenang dan berubah-ubah.”
Para skeptis dari label lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) dan peraturan Dodd-Frank secara lebih umum berpendapat bahwa daripada mencegah perusahaan menjadi “terlalu besar untuk gagal,” penunjukan hanya mengidentifikasi yang ada.
Beberapa orang berpendapat bahwa peningkatan beban peraturan, pada kenyataannya, memperburuk risiko penularan keuangan: karena bank yang lebih besar lebih mampu menanggung biaya tambahan, mereka keluar lebih kuat — dan lebih besar — sebagai akibatnya, ironisnya menimbulkan konsentrasi yang lebih besar di sektor keuangan.
RUU CRAPO 2018 dari Presiden Trump, atau dikenal sebagai Economic Growth, Regulatory Relief, dan Consumer Protection Act, dimaksudkan untuk menghilangkan ancaman ini dengan membebaskan pemberi pinjaman menengah dari pengawasan peraturan yang ketat dan mahal.