Ketidakcocokan
Apa Ketidakcocokan?
Ketidaksesuaian mengacu pada pencocokan aset dan kewajiban secara tidak tepat. Ini biasanya dianalisis dalam situasi yang berkaitan dengan manajemen aset dan kewajiban. Ada banyak skenario yang dapat menyebabkan ketidaksesuaian, beberapa berkaitan dengan suku bunga, arus kas, tanggal jatuh tempo, dan konversi mata uang.
Alasan ketidakcocokan berbeda-beda, bergantung pada entitasnya. Perusahaan asuransi, korporasi, dan investor, semuanya akan memiliki alasan berbeda mengapa ada ketidaksesuaian antara aset dan liabilitas. Penting untuk mengelola ketidaksesuaian karena memiliki kewajiban lebih besar daripada aset sering kali dapat menyebabkan kerugian atau kebangkrutan .
Poin Penting
- Ketidaksesuaian mengacu pada aset dan kewajiban yang tidak sesuai satu sama lain.
- Ketidaksesuaian digunakan dalam manajemen aset dan kewajiban.
- Alasan ketidakcocokan bervariasi bergantung pada jenis bisnis dan industri.
- Ketidaksesuaian dapat dilihat pada perusahaan asuransi karena premi dan pembayaran, perusahaan karena kewajiban hutang, dan investasi karena arus masuk dan arus kas keluar.
- Jika tidak dikelola dengan baik, ketidaksesuaian dapat menyebabkan kerugian atau kebangkrutan.
Memahami Ketidakcocokan
Ketidaksesuaian merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan dalam berbagai aspek industri keuangan. Ini melibatkan pencocokan aset dan kewajiban, yang cakupannya luas dan dapat digunakan dalam berbagai aspek keuangan perusahaan, perbankan, asuransi, dan investasi. Konsep dasar seputar pencocokan aset dan liabilitas berupaya memastikan bahwa aset tertentu tersedia dan tumbuh agar sesuai dengan liabilitas tertentu.
Aktuaris dan perusahaan asuransi adalah salah satu area pasar keuangan yang dikenal karena ketergantungan mereka pada manajemen aset / liabilitas dan keahlian mereka dalam menghindari ketidaksesuaian. Korporasi harus mengelola ketidaksesuaian untuk memastikan aset mereka dapat memenuhi kewajiban mereka, seperti pembayaran hutang. Di pasar investasi, berbagai teori dan praktik telah dibangun di sekitar pencocokan aset / kewajiban untuk efisiensi manajemen keuangan.
Jenis Ketidaksesuaian
Ketidaksesuaian di Perusahaan Asuransi
Perusahaan asuransi adalah pengguna yang signifikan dari pencocokan aset / kewajiban. Perusahaan-perusahaan tersebut menawarkan produk asuransi yang mengharuskan pembayaran berupa premi untuk pembayaran klaim saat terjadi kecelakaan. Dengan cara ini, perusahaan asuransi perlu mengelola asetnya terkait dengan kewajibannya; kewajibannya adalah pembayaran dana untuk klaim asuransi.
Ketidakcocokan di Perusahaan
Korporasi dengan aset untuk diinvestasikan, berusaha memanfaatkan pengembalian dari aset tersebut untuk melakukan investasi lebih lanjut dalam bisnis atau untuk membayar kewajiban tertentu, seperti membayar hutang. Dengan demikian, perusahaan dapat memilih untuk mencocokkan aset tertentu dengan liabilitas tertentu di mana pengembalian aset tersedia untuk menutupi pembayaran bunga dan pokok liabilitas. Jenis pencocokan ini dapat menjadi bagian terintegrasi dari manajemen neraca.
Portofolio Investasi yang Tidak Sesuai
Dalam industri investasi, pencocokan kewajiban sering disebut sebagai investasi yang digerakkan oleh kewajiban. Jenis strategi ini dapat digunakan pada dana pensiun, perencanaan pensiun, atau produk investasi tertentu.
Dalam dana pensiun, aspek kunci dari investasi yang digerakkan oleh kewajiban melibatkan penyesuaian arus kas keluar yang diperlukan dengan arus kas masuk yang stabil untuk investasi. Secara keseluruhan, dana pensiun sering kali mencari investasi dalam investasi berisiko rendah untuk memastikan bahwa aset dipertahankan dan tersedia untuk distribusi bila diperlukan.
Dalam perencanaan keuangan, persyaratan pendapatan di masa pensiun juga menjadi pertimbangan untuk investasi yang digerakkan oleh kewajiban. Jenis investasi ini tidak terlalu rumit karena berfokus pada satu investor daripada berinvestasi untuk sekelompok investor. Penyesuaian kewajiban dalam perencanaan pensiun berpusat pada jumlah pendapatan yang dibutuhkan investor di masa pensiun dan jadwal investasi yang diperlukan untuk memastikan bahwa pendapatan tersedia.