8 Konsep Pasar Forex Dasar

Perekonomian ini memiliki pasar keuangan terbesar dan tercanggih di dunia. Dengan berfokus secara ketat pada delapan negara ini, kita dapat memanfaatkan pendapatan bunga dari instrumen yang paling layak kredit dan likuid di pasar keuangan.

Data ekonomi dirilis dari negara-negara ini hampir setiap hari, memungkinkan investor untuk tetap mengikuti perkembangan dalam menilai kesehatan setiap negara dan ekonominya. 

Hasil dan Pengembalian

Ketika berbicara tentang perdagangan mata uang, kunci yang perlu diingat adalah bahwa imbal hasil mendorong pengembalian.

Saat Anda berdagang di pasar spot valuta asing (di mana perdagangan terjadi segera atau di tempat), Anda sebenarnya membeli dan menjual dua mata uang yang mendasarinya. Semua mata uang dikutip berpasangan, karena setiap mata uang dinilai dalam hubungannya dengan mata uang lainnya. Misalnya, jika pasangan EUR / USD dikutip sebagai 1,2200, itu berarti dibutuhkan $ 1,22 untuk membeli satu euro. 

Dalam setiap transaksi valuta asing, Anda secara bersamaan membeli satu mata uang dan menjual mata uang lainnya. Akibatnya, Anda menggunakan hasil dari mata uang yang Anda jual untuk membeli mata uang yang Anda beli. Selain itu, setiap mata uang di dunia dilengkapi dengan suku bunga yang ditetapkan oleh bank sentral negara mata uang tersebut. Anda berkewajiban untuk membayar bunga atas mata uang yang telah Anda jual, tetapi Anda juga berhak mendapatkan bunga atas mata uang yang telah Anda beli. Misalnya, mari kita lihat pasangan dolar Selandia Baru / yen Jepang (NZD / JPY). Anggaplah Selandia Baru memiliki suku bunga 8% dan Jepang memiliki suku bunga 0,5%. Di pasar mata uang, suku bunga dihitung dalam basis poin. Basis poin hanyalah 1/100 dari 1%. Jadi, tarif Selandia Baru adalah 800 basis poin dan tarif Jepang adalah 50 basis poin. Jika Anda memutuskan untuk membeli NZD / JPY, Anda akan mendapatkan 8% bunga tahunan, tetapi harus membayar 0,5% untuk pengembalian bersih 7,5%, atau 750 basis poin.

Pasar forex juga menawarkan leverage yang luar biasa — sering kali setinggi 100: 1 — yang berarti Anda dapat mengontrol aset senilai $ 10.000 hanya dengan modal $ 100. Namun, leverage bisa menjadi pedang bermata dua; hal itu dapat menghasilkan keuntungan besar bila Anda benar, tetapi juga dapat menghasilkan kerugian besar bila Anda salah.

Jelas, leverage harus digunakan dengan bijaksana, tetapi bahkan dengan leverage 10: 1 yang relatif konservatif, hasil 7,5% pada pasangan NZD / JPY akan diterjemahkan ke dalam pengembalian 75% setiap tahun. Jadi, jika Anda memegang posisi 100.000 unit di NZD / JPY menggunakan ekuitas senilai $ 5.000, Anda akan mendapatkan bunga $ 9,40 setiap hari. Itu adalah bunga $ 94 dolar hanya setelah 10 hari, bunga senilai $ 940 setelah tiga bulan, atau $ 3.760 per tahun. Tidak terlalu buruk mengingat fakta bahwa jumlah uang yang sama hanya akan memberi Anda $ 250 di rekening tabungan bank (dengan tingkat bunga 5%) setelah satu tahun penuh. Satu-satunya keuntungan nyata yang diberikan rekening bank adalah bahwa pengembalian $ 250 akan bebas risiko. 

Penggunaan leverage pada dasarnya memperburuk segala jenis pergerakan pasar. Semudah meningkatkan keuntungan, itu bisa dengan cepat menyebabkan kerugian besar. Namun, kerugian ini dapat dibatasi melalui penggunaan penghentian. Lebih lanjut, hampir semua broker forex menawarkan perlindungan pengamat margin — perangkat lunak yang mengawasi posisi Anda 24 jam sehari, lima hari seminggu dan secara otomatis melikuidasi begitu persyaratan margin dilanggar. Proses ini memastikan bahwa akun Anda tidak akan pernah mengirimkan saldo negatif dan risiko Anda akan terbatas pada jumlah uang di akun Anda.

Carry Trades

Nilai mata uang tidak pernah diam, dan dinamika inilah yang melahirkan salah satu strategi perdagangan paling populer sepanjang masa, carry trade. Carry trader berharap untuk mendapatkan tidak hanya perbedaan suku bunga antara dua mata uang (dibahas di atas), tetapi juga mencari posisi mereka untuk mengapresiasi nilainya. Ada banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan besar di masa lalu. Mari kita lihat beberapa contoh sejarah. 

Antara 2003 dan akhir 2004, pasangan mata uang AUD / USD menawarkan selisih hasil positif sebesar 2,5%. Meskipun ini mungkin tampak sangat kecil, pengembaliannya akan menjadi 25% dengan penggunaan leverage 10: 1. Selama waktu yang sama, dolar Australia juga menguat dari 56 sen menjadi ditutup pada 80 sen terhadap dolar AS, yang mewakili apresiasi 42% pada pasangan mata uang. Ini berarti bahwa jika Anda berada dalam perdagangan ini — dan banyak dana lindung nilai pada saat itu — Anda tidak hanya akan memperoleh hasil positif, tetapi Anda juga akan melihat keuntungan modal yang luar biasa dalam investasi pokok Anda. 

Peluang carry trade juga terlihat pada USD / JPY pada tahun 2005. Antara Januari dan Desember tahun itu, mata uang tersebut menguat dari 102 ke level tertinggi 121,40 sebelum berakhir di 117,80. Ini sama dengan apresiasi dari rendah ke tinggi sebesar 19%, yang jauh lebih menarik daripada pengembalian 2,9% di S&P 500 selama tahun yang sama. Selain itu, pada saat itu, selisih suku bunga antara dolar AS dan yen Jepang rata-rata berkisar 3,25%. Tanpa leverage, ini berarti bahwa trader dapat memperoleh sebanyak 22,25% sepanjang tahun. Perkenalkan leverage 10: 1, dan itu bisa menjadi keuntungan sebanyak 220%.

Carry Trade Sukses

Kunci untuk menciptakan strategi carry trade yang sukses tidak hanya dengan memasangkan mata uang dengan tingkat bunga tertinggi terhadap mata uang dengan nilai terendah. Sebaliknya, yang jauh lebih penting daripada penyebaran absolut itu sendiri adalah arah penyebarannya. Agar trade carry berfungsi paling baik, Anda harus long dalam mata uang dengan suku bunga yang sedang dalam proses ekspansi terhadap mata uang dengan suku bunga stasioner atau kontrak. Dinamika ini bisa jadi benar jika bank sentral negara tempat Anda lama ingin menaikkan suku bunga atau jika bank sentral negara yang kekurangan Anda ingin menurunkan suku bunga.

Dalam contoh USD / JPY sebelumnya, antara 2005 dan 2006, Federal Reserve AS secara agresif menaikkan suku bunga dari 2,25% pada Januari menjadi 4,25%, meningkat 200 basis poin. Selama waktu yang sama, Bank of Japan duduk di tangannya dan membiarkan suku bunga nol. Oleh karena itu, spread antara suku bunga AS dan Jepang tumbuh dari 2,25% (2,25% – 0%) menjadi 4,25% (4,25% – 0%). Inilah yang kami sebut sebagai spread suku bunga berkembang.

Intinya adalah Anda ingin memilih perdagangan yang menguntungkan tidak hanya dari hasil yang positif dan tumbuh, tetapi juga berpotensi untuk menghargai nilainya. Ini penting karena seperti apresiasi mata uang yang dapat meningkatkan nilai pendapatan carry trade Anda, depresiasi mata uang dapat menghapus semua keuntungan carry trade Anda — dan beberapa lainnya . 

Mengenal Suku Bunga

Mengetahui ke mana arah suku bunga adalah penting dalam perdagangan valas dan membutuhkan pemahaman yang baik tentang ekonomi yang mendasari negara yang bersangkutan. Secara umum, negara-negara yang berkinerja sangat baik, dengan tingkat pertumbuhan yang kuat dan peningkatan inflasi mungkin akan menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi dan mengendalikan pertumbuhan. Di sisi lain, negara-negara yang menghadapi kondisi ekonomi yang sulit mulai dari perlambatan permintaan hingga resesi penuh akan mempertimbangkan kemungkinan penurunan suku bunga. 

Garis bawah

Berkat ketersediaan luas jaringan perdagangan elektronik, perdagangan valas sekarang lebih mudah diakses dari sebelumnya. Pasar keuangan terbesar di dunia menawarkan peluang besar bagi investor yang meluangkan waktu untuk memahaminya dan mempelajari cara mengurangi risiko perdagangan di sini.