Psikologi Zona Dukungan dan Resistensi

Saat harga naik dari level support, trader yang sudah lama senang dan dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga turun kembali ke level support yang sama. Para pedagang yang short dalam situasi ini mulai mempertanyakan posisi mereka dan dapat membeli untuk menutupi (keluar dari posisi) untuk keluar pada, atau dekat, titik impas jika harga mencapai level dukungan lagi. Pedagang yang sebelumnya tidak memasuki pasar pada tingkat harga ini mungkin siap menerkam dan mengambil posisi beli jika harga kembali turun ke tingkat dukungan. Intinya, sejumlah besar pedagang mungkin dengan sabar menunggu untuk membeli di level ini, menambah kekuatannya sebagai area dukungan. Jika semua peserta membeli di level ini, harga kemungkinan akan pulih dari support sekali lagi.

Namun, harga bisa jatuh menembus level support. Karena harga terus turun, pedagang akan segera menyadari bahwa level support tidak bertahan. Pedagang jangka panjang mungkin menunggu harga naik kembali ke level dukungan sebelumnya, yang sekarang akan bertindak sebagai resistensi, untuk keluar dari perdagangan mereka dengan harapan membatasi kerugian mereka. Pedagang pendek sekarang senang dan dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga meninjau kembali tingkat harga. Terakhir, pedagang yang belum memasuki pasar mungkin akan melakukan short  jika harga kembali ke level support sebelumnya, untuk mengantisipasi penurunan harga lebih lanjut. Sekali lagi, sejumlah besar pedagang mungkin siap untuk bergerak di level ini, tetapi sekarang alih-alih membeli, mereka akan menjual. Perilaku yang sama ini dapat disaksikan secara terbalik dengan reaksi pedagang terhadap level resistensi.

Zona Pergeseran

Contoh-contoh ini mengilustrasikan prinsip analisis teknis yang penting: Yang sebelumnya bertindak sebagai dukungan pada akhirnya akan menjadi resisten. Sebaliknya, level yang membentuk resistance akan bertindak sebagai support, begitu harga menembus di atas level resistance. Ini dapat dilihat pada grafik apa pun atau kerangka waktu apa pun. Meskipun investor biasanya mengacu pada grafik harian untuk menentukan area support dan resistance, kerangka waktu yang lebih kecil juga digunakan, terutama oleh trader jangka pendek, untuk menetapkan area ini. Grafik di bawah ini, misalnya, menampilkan grafik harga Coca-Cola (NYSE: KO ) selama 15 menit. Garis kuning mewakili tingkat harga ($ 67,60) yang berubah-ubah antara bertindak sebagai resistensi dan dukungan, dan kembali ke resistensi.

Zona support dan resistance tidak hanya terlihat pada harga tertentu; mereka bisa eksis bersama dengan trendlines naik atau turun. Grafik di bawah ini, yang menunjukkan grafik harian dua tahun Johnson & Johnson (NYSE: JNJ ), menggambarkan bagaimana zona ini dapat muncul sebagai garis horizontal (support dalam contoh ini) atau dengan harga yang terjadi di sepanjang garis tren (level resistance di grafik). Berkali-kali, selama dua tahun, level ini diuji, menembus secara signifikan di atas atau di bawah garis tren hanya dua kali. Kami akan menunjukkan kepada Anda candle mana yang menjelaskan perdagangan tren yang sukses.

Emosi dan Perilaku Manusia

Ketakutan, keserakahan, dan insting kawanan adalah istilah yang sering muncul saat membahas pasar keuangan. Ini karena emosi dan perilaku manusia sebagian besar bertanggung jawab atas pergerakan harga di pasar. Grafik harga, kemudian, dapat dianggap sebagai representasi grafis dari emosi seperti ketakutan, keserakahan, optimisme dan pesimisme, dan perilaku manusia, seperti insting kawanan. Grafik harga menggambarkan bagaimana pelaku pasar bereaksi terhadap ekspektasi masa depan.

Ketakutan dan keserakahan, misalnya, terlihat dalam perilaku pelaku pasar yang diuraikan di atas. Saat harga turun kembali ke level support, trader yang sudah lama akan menambah posisi untuk menghasilkan lebih banyak uang. Sedangkan pedagang yang kekurangan akan membeli untuk menutupi, karena takut kehilangan uang. Insting kawanan juga ditunjukkan dalam contoh ini karena pedagang cenderung berkumpul di dekat level support dan resistance ini, yang semakin memperkuatnya.

Pedagang juga dapat secara kolektif mengalami respons terkondisi, semacamnya. Gambar di bawah ini, yang menunjukkan grafik harian Eli Lilly (NYSE: LLY ), menunjukkan bagaimana dua puncak harga sebelumnya membentuk resisten yang mencerminkan tren naik yang signifikan. Pedagang yang mempelajari grafik ini dan menggambar garis tren yang menghubungkan dua puncak harga yang terjadi pada awal Agustus dan pertengahan Oktober 2010 akan mengharapkan resistensi begitu harga akhirnya mencapai jalur yang diproyeksikan garis tren. Memang, inilah yang terjadi di bulan April 2011, saat harga bertemu dengan jalur trendline. Demikian pula, pedagang mungkin mengharapkan untuk melihat dukungan lagi ketika harga turun dekat $ 33,50, karena tingkat harga tersebut memberikan dukungan yang kuat setidaknya pada tiga kesempatan sebelumnya.

Grafik di bawah lebih lanjut menunjukkan konsep ini, karena harga ditarik seperti magnet ke garis tren pada grafik Berkshire Hathaway harian (NYSE: BRK.B ). Dalam kasus ini, garis tren turun bertindak berulang kali sebagai resistensi selama enam bulan. Setelah harga berhasil menembus di atas garis tren, garis tersebut membentuk dukungan yang signifikan selama beberapa bulan ke depan.

Tingkat Harga Emosional

Level support dan resistance lain yang dipengaruhi oleh emosi manusia termasuk angka bulat (karena mudah diingat), tertinggi dan terendah 52 minggu , dan peristiwa bersejarah seperti tertinggi pasar baru. Pedagang dan investor cenderung tertarik pada tingkat harga psikologis ini karena beberapa alasan. Salah satunya adalah bahwa harga-harga ini pernah signifikan di masa lalu dan para pedagang tahu bahwa kemungkinan besar akan terjadi lagi. Pelaku pasar sering kali mengukur ekspektasi masa depan berdasarkan apa yang telah terjadi di masa lalu; jika level dukungan berhasil di masa lalu, pedagang mungkin berasumsi bahwa itu akan memberikan dukungan yang solid lagi.

Alasan lain mengapa tingkat harga emosional itu signifikan adalah karena menarik banyak perhatian dan menciptakan antisipasi, yang dapat menyebabkan peningkatan volume karena lebih banyak pedagang yang bersiap untuk merespons. Pasar tertinggi baru, misalnya, menciptakan kegembiraan karena para pedagang membayangkan harga akan naik, tanpa level resistensi sebelumnya yang memperlambatnya. Saat bulls mengambil alih, euforia dapat menghasilkan dorongan yang signifikan di atas level tertinggi sebelumnya, biasanya dengan peningkatan partisipasi pasar, hingga antusiasme berkurang dan level resistance baru terbentuk.

Garis bawah

Zona support dan resistance digunakan oleh analis teknis untuk mempelajari harga masa lalu dan memprediksi pergerakan pasar di masa depan. Zona ini dapat digambar menggunakan alat analisis teknis sederhana, seperti garis horizontal atau garis tren naik / turun, atau dengan menerapkan indikator yang lebih maju, seperti penarikan Fibonacci. Psikologi pasar memainkan peran utama dalam pergerakan harga instrumen tertentu karena pedagang dan investor mengingat masa lalu, bereaksi terhadap kondisi yang berubah dan mengantisipasi pergerakan pasar di masa depan. Mengetahui apa yang dipikirkan pasar adalah cara terbaik untuk menentukan apa yang akan dilakukannya selanjutnya.