Zacks Lifecycle Indexes.

Apa Zacks Lifecycle Indexes?

Indeks Siklus Hidup Zacks adalah serangkaian indeks yang dikembangkan oleh Zacks Investment Research, Inc., Yang memberikan tolok ukur untuk alokasi siklus hidup berbagai dana tanggal target , dengan indeks berbeda untuk setiap tanggal target.

Memahami Indeks Siklus Hidup Zacks

Indeks Siklus Hidup Zacks memberikan tolok ukur komparatif untuk jalur luncur , secara bertahap menjadi lebih konservatif.

Zacks, penyedia penelitian hak milik tentang sekuritas dan investasi dalam kemasan, meluncurkan indeks siklus hidup pada tahun 2007. Ia menggunakan aturan pemilihan hak milik untuk mengidentifikasi saham dan obligasi dengan profil risiko / pengembalian yang konsisten dengan tolok ukur pasar umum. Saat peluncuran, lima indeks Zacks terdiri dari kombinasi yang berbeda dari saham AS, saham pasar berkembang internasional, dan obligasi AS untuk dana dengan tanggal target “saat pensiun” serta 2010, 2020, 2030, dan 2040.

Contoh: Indeks Gaya Hidup Zacks 2040

Indeks Siklus Hidup Zacks 2040 (ticker: TDAXFO) dirancang untuk investor yang berharap untuk pensiun pada tahun 2040. Menurut situs web Zack, tujuan dari Indeks ini adalah untuk memilih kelompok saham, obligasi, dan sekuritas pelengkap yang terdiversifikasi dengan potensi untuk mengungguli tolok ukur pasar umum berbasis risiko.  Metodologi pemilihan konstituen Indeks menggunakan aturan pemilihan kepemilikan multi-faktor untuk menentukan campuran optimal dari saham domestik, saham internasional, dan sekuritas pendapatan tetap dalam alokasi keseluruhan dan untuk mengidentifikasi sekuritas yang menawarkan potensi terbesar dari perspektif risiko / pengembalian. Pendekatan ini dirancang khusus untuk meningkatkan aplikasi investasi dan kemampuan berinvestasi. Indeks disesuaikan setiap tahun, atau sesuai kebutuhan, untuk memastikan pemilihan saham tepat waktu.

Motivasi untuk Indeks Siklus Hidup Zacks

Zacks membuat indeks siklus hidup untuk memberikan detail yang lebih mendalam tentang risiko dan karakteristik pengembalian dana tanggal target atau TDF. Mendidik pemegang saham dalam dana ini tentang tingkat eksposur ekuitas yang tinggi – dan dengan demikian risiko kerugian pokok – pada tanggal target adalah salah satu motivasi utama seri ini.

Sebagian besar dana tanggal target menetapkan target mereka sebagai “sampai atau melalui” kemungkinan usia pensiun dari pemegang saham dana, baik berinvestasi “sampai” tanggal itu atau “sampai” tanggal itu. Seperti yang dijelaskan Zacks dalam peluncurannya, sebagian besar glidepath TDF menargetkan harapan hidup aktuaria. Dengan kata lain, sebagian besar dana ini mengasumsikan pemegang saham akan tetap berinvestasi dan membutuhkan beberapa kombinasi pertumbuhan dan konservasi modal selama masa pensiun dan menyimpan sebagian dari alokasi mereka dalam ekuitas berisiko tinggi. Zacks percaya bahwa pengaturan ini menciptakan risiko yang tidak semestinya bagi investor dengan kebutuhan modal jangka pendek, seperti mendanai pendidikan perguruan tinggi atau membayar biaya pengobatan, di mana kehilangan sebagian besar pokok tidak dapat diterima.

Sementara itu, investasi TDF “ke” tanggal target akan secara permanen bergeser ke alokasi berbasis pelestarian modal yang konservatif pada saat pensiun yang sebagian besar terdiri dari obligasi dan uang tunai, dengan tujuan menghasilkan pendapatan sekaligus melindungi pokok. Kritik terhadap TDF ini menunjukkan bahwa pensiunan yang diharapkan akan pensiun selama 20 hingga 30 tahun atau lebih membutuhkan apresiasi modal yang diberikan oleh eksposur ekuitas untuk mencegah mereka hidup lebih lama dari tabungan pensiun mereka.

Pertimbangan lain adalah jalur luncur berbeda yang diikuti oleh masing-masing penyedia dana tanggal target. Fidelity Freedom 2030 Fund diharapkan memiliki 53% ekuitas, 40% obligasi, dan 7% uang tunai saat pensiun pada tahun 2030, alokasi yang lebih agresif daripada T. Rowe Price Target 2030 Fund, yang akan memiliki 42,5% ekuitas dan 57,5% obligasi.