Pembuat janda
Apa Pembuat janda?
Dalam dunia pasar, janda pembuat adalah investasi yang menghasilkan kerugian besar yang berpotensi merugikan. Ini juga bisa merujuk pada perdagangan yang menghasilkan kerugian bagi hampir semua orang yang mencobanya. Dalam penggunaan sehari-hari, pembuat janda mengacu pada apa pun yang berpotensi membunuh seseorang dengan cepat. Frasa ini secara historis digunakan di bidang kehutanan dan pengobatan.
Poin Penting
- Di pasar keuangan, istilah pembuat janda mengacu pada perdagangan yang menghasilkan kerugian besar, bahkan bencana.
- Pembuat janda juga dapat merujuk pada perdagangan di mana pasar berulang kali mengacaukan konsensus pasar dan bahkan menentang pola historis, yang mengakibatkan kerugian bagi semua orang yang mencoba berdagang.
- Istilah pembuat janda juga telah digunakan di bidang kehutanan dan kedokteran dan menunjukkan kemungkinan kematian mendadak.
Memahami Pembuat Janda
Pedagang menerapkan istilah pembuat janda pada investasi keuangan yang menyebabkan kerugian besar atau cukup berisiko untuk melakukannya. Penggunaan istilah di bidang kehutanan mengacu pada anggota tubuh yang lepas bersarang di atas kepala yang berisiko tiba-tiba jatuh dan membunuh seseorang. Dalam kedokteran, istilah ini mengacu pada arteri yang tersumbat yang kemungkinan besar menyebabkan kematian pasien karena serangan jantung.
Risiko yang berlebihan sering kali memainkan peran penting dalam perdagangan pembuat janda. Sebagai aturan umum, investasi yang cenderung menawarkan keuntungan yang tinggi juga memiliki potensi kerugian yang lebih besar. Banyak investor membuat keputusan tentang investasi mereka berdasarkan jumlah risiko yang bersedia mereka ambil untuk mencapai tingkat pengembalian tertentu. Ini dikenal sebagai rasio risiko / imbalan .
Beberapa pedagang pembuat janda, bagaimanapun, masuk akal dari perspektif rasional, yang berarti mereka tidak tampak berisiko. Namun pada akhirnya, pasar mengacaukan ekspektasi konsensus dan bahkan menentang pola historis.
Contoh Pembuat Janda
Kakek Pembuat Janda
Korslet obligasi pemerintah Jepang (JGB) mungkin adalah perdagangan pembuat janda paling terkenal dari semuanya. Pedagang telah mengurangi JGB selama dua dekade terakhir karena utang pemerintah Jepang terus meningkat. Biasanya, perdagangan ini masuk akal. Tetapi bank sentral Jepang telah berulang kali mendorong suku bunga ke posisi terendah yang belum pernah terjadi sebelumnya — bahkan di bawah nol — dan ini mendorong harga JGB ke rekor tertinggi, menjadikan “janda” bagi banyak pedagang selama bertahun-tahun.
Amaranth Runtuh Menggambarkan Pembuat Janda Komoditas
Contoh terkenal lainnya dari perdagangan pembuat janda terjadi di kontrak berjangka gas alam, yang telah lama dianggap oleh pedagang profesional karena ketidakstabilan harga mereka. Pada tahun 2006, hedge fund Amaranth Advisors melakukan perdagangan leverage besar-besaran pada kontrak berjangka gas alam, mencoba mengulangi keberhasilannya pada perdagangan spekulatif serupa yang dilakukan setahun sebelumnya.
Meja energi di Amaranth mencari imbalan yang lebih tinggi dari rata-rata dengan melakukan perdagangan berisiko di pasar yang rentan terhadap perubahan harga yang tidak terduga dan cepat. Menambahkan leverage meningkatkan risiko itu lebih jauh. Alih-alih menikmati replay dari perdagangan menghasilkan uang mereka sebelumnya, Amaranth kehilangan $ 6 miliar karena pasar gas alam jatuh. Kerugian besar ini memaksa hedge fund untuk melikuidasi asetnya.